P2P坏账率将远超5% 行业洗牌前奏已经来临

　　11月26日，在由中国支付清算协会主办的支付清算与互联网金融论坛上，陆金所董事长计葵生就P2P行业的多元化发展发表演讲，他自曝按照行业通行的90天逾期率，陆金所在1.5%以下，如果转化成年化坏账率在5%-6%，而P2P行业如果风控能力不强，坏账率将达到10%——15%。并对腾讯财经表示，陆金所上市没有时间表，此前1000亿元估值的传闻也不实。

　　P2P做大要靠和银行合作

　　因为有平安集团的背景，陆金所在P2P行业里被视为相对规范、安全的平台。据计葵生介绍，陆金所每个月坏账率在2%，其中能催回来的比例是3/4，最后每个月坏账比例可能是0.5%，“我们花了很多时间建立了很多模型，估计如果把呆帐率年化，差不多是5-6%。”他还介绍，坏账中大概有50%来自欺诈，找到客户后发现提供的很多数据是假的。他认为互联网金融在中国未来几年可能有一部分还是O2O模式。

　　他介绍称，陆金所在平安集团下，一开始平台67%的客户来自平安银行，不管是借款方，还是投资方。现在来自平安银行的占比大概为15%。他认为互联网金融跟银行其实是合作和互补的关系，如果没有跟银行比较好的合作，互联网金融也做不大。因为P2P最重要的是大数据和信用评级的能力，而要做好这些需要一个很透明的市场。

　　多元化的市场

　　在计葵生看来，最近一年P2P市场开始变得多元化，体现在：平台的借款人由一开始的个人、微型企业，到现在越来越多的中小企业成为借款主体；平台提供的服务，从简单的一级市场，到现在有二级市场和风险缓解机制。此外竞争者也发生了很大变化，一开始P2P大部分是互联网背景的公司，然后一些小贷公司转换成P2P公司，到大企业、银行也纷纷加入进来。

　　此外，P2P平台的经营模式、分散程度也很不一样，他以交易量排名前15家的平台为例，其中1/3平台已经开始提供各种评级服务，2/3的平台有各类第三方保险机制，或者采用准备金模式，还有1/3的P2P平台提供了各种保险方式。

　　据他介绍，80%的投资方还是来自北京、上海、深圳、广州一线城市，而80%的借款方都是来自二线、三线城市，中小企业活跃的地方资金需求更大。“P2P平台也是一个资源分配的平台，也是多层资本市场的改变。”

　　最大风险来自业务模式

　　计葵生认为，P2P部分，最大的风险其实不是信用风险，目前有1400家甚至2000家P2P公司，其实最大的风险是业务模式的风险，包括欺诈和流动性风险，如果不把这些风险处理好，出问题的可能性很大。

　　他认为应该注意两点：一是线下交易，一些平台的业务模式是线下完成，最后放到线上，在他看来，这不是透明的交易模式，风险也比较大。二是员工的黑名单，如果平台是O2O模式，员工可以接触借款方，并借助这个机会自己赚钱，他有可能跑到第二个P2P、第二个P2P公司，“这个行业基本的自律和自己监管的能力会比较弱。”

　　而对于P2P平台如何获得成功，计葵生认为三方面的事情要做好：第一，降低所有欺诈风险，这是各个平台的责任；第二，能够帮助投资人控制信用风险；第三，避免各种流动性风险。

　　业内：建议引入风险备用金制度

　　“P2P行业洗牌的前奏已经来临了，已经出现不少兑付困难甚至跑路的平台。现在信息传播速度很快，平台一旦出现一两个客户兑现困难，很快大家就都知道了，这样的平台很快便会没落下去。”杨卫国表示。

　　为应对这一轮跑路潮，11月22日，在浙江省互联网金融协会(筹)牵头下，微贷网、翼龙贷等八家浙江省内互联网金融公司负责人共同签署了行业自律倡议书。

　　“我们是趴在地上和银行抢饭吃”，刚拿到A轮融资的微贷网CEO姚宏告诉记者，“风控是P2P公司的核心。”

　　据了解，姚宏制定了内外两套监督体系：对内，有督导部，负责对公司内部和各个网点进行审查；对外，则成立了由投资人组成的投监会进行监督。

　　杨卫国表示：“保本保息不如引入风险备用金制度。只要把业务完全向投资者透明，在有风险备用金的情况下，就可以避免平台因个别同行影响而出问题。”据悉，望洲财富目前已有3500多万元风险准备金。

　　11月26日，平安陆金所董事长计葵生自曝陆金所的年化坏账率约5%~6%。据他介绍，陆金所每个月坏账率在2%，其中能催回来约四分之三，每个月坏账比例可能是0.5%。

　　姚宏表示，零坏账率是不符合商业规律的，“各家对坏账的定义不同，逾期90天以上，找不到标的物或者找不到借款人，我们定义为坏账，这样我们是千分之三(0.3%)。”姚宏表示，温州P2P平台跑路比较多，需要静下心来，做小而美，而不是想着第一。

　　对于未来P2P行业的发展，中国金融学会常务理事兼浙江省国际金融学会会长金雪军表示，大概3年到5年，我国的金融体系将会发生重大变化，互联网金融会扮演非常重要的角色。

　　杨卫国也表示，随着风投资本、上市公司、国有资本以及传统银行不断加入互联网金融的队伍，随着政府监管的脚步越来越近，互联网金融在未来一两年内会走向更规范、更阳光、更高效的2.0版本。

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