一年注销超150家 小贷公司融资难或迎新轮洗牌

　　11月12日，四川成都瑞达峰小额贷款有限公司(以下简称瑞达峰小贷)在当地一家媒体发布注销公告：四川成都瑞达峰小额贷款有限公司(注销号510104000193016)经股东会议决定注销公司。

　　这并非个例，中国人民银行金融消费权益保护局局长焦瑾璞日前透露，“2013年至今年年初，全国已有72家小贷公司退出市场”。长江商报记者从知情人士处获悉，从去年到今年9月底，全国大概有超过150家小贷公司注销牌照。

　　而与此形成鲜明对比的，则是小贷公司为破解融资难题而刮起的上市潮。在今年6月份重庆瀚华金控公司于港交所挂牌的鼓舞下，近日，泉州汇鑫小额贷款有限公司、华丰融资集团有限公司等4家小贷公司发出了上市的信号。据不完全统计，今年内有超过10家小贷公司选择在新三板挂牌。

　　经历了近四年快速增长，出现严重两极分化的小贷行业，似乎已不可避免地迎来了新一轮洗牌。

　　困境1

　　贷款增速暴跌，几近腰斩

　　小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。按照监管部门的要求，小贷公司应坚持“小额、分散”的原则，鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务。

　　公开资料显示，瑞达峰小贷成立于2012年12月，注册资本3亿元。公司股东包括四川攀峰路桥建设集团有限公司、四川圣达集团有限公司及一位自然人股东。

　　11月25日，记者来到位于成都毕昇路468号创世纪大厦的瑞达峰小贷，该公司一名前台工作人员向记者证实了公司注销的决定。对于公司为何选择注销的疑问，该工作人员在请示了公司高管后表示，“公司管理层不愿就此话题多谈”。

　　无独有偶，记者从小贷行业业内人士处获悉，这并非成都首家退出的小贷公司。在此之前，成都高新共赢小额贷款有限公司(下称共赢小贷)已经注销。

　　四川多位业内人士证实，目前(四川)有多家小贷公司正在申请减资、停业甚至注销。

　　另据央行[微博]相关数据显示，截至今年9月末，全国共有小额贷款公司8591家，贷款余额9079亿元，其中今年前三季度新增人民币贷款886亿元，这与去年前三季度新增1612亿元贷款相比，规模几近腰斩。

　　困境2

　　全国小贷公司

　　亏损面近两成

　　融资难依然是困扰小贷公司的一大难题，根据银监会的规定，小额贷款公司只能使用“不超过两个银行业金融机构的融入资金”，而且对外融资“不得超过资本净额的50%”。

　　多位业内人士向记者表示，现阶段小贷公司从银行获得的支持已十分有限，这也加剧了小贷行业现在的困境。“四川省小贷协会相关负责人，在近日举办的业务培训会上就曾表示，能从银行获得资金支持的协会成员小贷公司，数量已由原来的40多家萎缩至现在的20多家。”一参会的小贷公司老总告诉记者。

　　根据银监会数据，截至今年三季度末，中国商业银行不良贷款余额达7669亿元，较上季度末增加725亿元，连续12个季度上升；不良贷款率为1.16%，较上季末上升0.09个百分点，创下近四年新高。

　　在中国房地产市场降温和经济下行的大背景下，银行业忙于化解自身风险，无暇顾及小贷资金需求，而小额贷款行业风险也在加剧。

　　一位接近央行的知情人士在接受媒体采访时曾指出，目前小贷公司亏损面接近20%，东部地区和珠三角部分地区一些小贷公司的坏账率超过5%甚至更高。

　　困境3

　　投资收益率低，小贷公司停业或注销成必然选择

　　“之前80%的民间借贷资金流向了房地产、矿产，随着房地产市场降温、经济结构调整、去产能，经济转型使得多数企业销路不畅，造成企业现金流短缺，自身造血机制失衡；而这种状态下，银行抽贷、减贷，使得企业‘双重失血’，不少扩张过快、扩张过度的企业资金断链，陷入困境。也使得大多数‘挣快钱’的小贷公司不良贷款率高企，一方面小贷公司进入了催收贷款、清收不良的密集期，另一方面‘有钱不敢放、定价上不去’造成业务量大幅萎缩。”成都博海小贷公司总经理阳晓兵分析称。

　　阳晓兵进一步说，“极低的资金周转率，大大降低的投资收益率，都让小贷公司投资人感到不满。在转型没有找到较快较好路径的情况下，小贷公司申请减资、停业或者注销成了必然选择。”

　　困境

　　小贷公司热退潮

　　1

　　2013年至今年年初，全国已有72家小贷公司退出市场

　　从去年到今年9月底，全国注销牌照的小贷公司数量

　　150

　　业务增速暴跌

　　2

　　截至今年9月末，全国共有小额贷款公司8591家，贷款余额9079亿元。

　　今年前三季度新增人民币贷款886亿元

　　去年前三季度新增1612亿元贷款

　　亏损面接近两成

　　3

　　小贷公司亏损面接近20%

　　坏账率超过5%

　　东部地区和珠三角部分地区一些小贷公司的坏账率甚至更

　　融资难或倒逼行业洗牌

　　小贷行业或迎新一轮洗牌

　　展望

　　从2008年《关于小额贷款公司的试点指导意见》的出台，再到2010年之后的各路资本杀入，包括上市公司、电商、民营企业等各方势力对小贷行业趋之若鹜，在经历市场洗礼后小贷行业终究会回归常态。

　　“近年来，一些运作并不专业、对风控把握并不严格的小贷公司大量兴起，加大了行业潜在的风险。随着经济下行、金融加速脱媒，以网贷为代表的互联网金融的兴起，让小贷公司的盈利水平呈下滑趋势，行业洗牌实属必然。”一业内人士表示。

　　相比小贷公司，不少网贷的门槛更低、操作更灵活，大量小贷公司的客户都转向网贷借钱。网贷之家数据显示，截止到10月底，全国网贷平台数量达1474家，贷款余额744.14亿元，综合利率16.46%。和小贷公司增长放缓的局面相比，网贷行业则人气火爆。网贷之家的数据显示，10月份，网贷成交量过亿的平台就有51家，较9月新增6家平台。

　　炙手可热的网贷，也被A股市场追捧。截至目前，涉足网贷的上市公司就有十多家。熊猫烟花旗下的银湖网上线四个多月以来，熊猫烟花股价已经翻番，瑞茂通旗下的中瑞财富上线消息一公布，公司股价即宣告涨停。此外，网贷行业门槛低、监管松，比较吸引人。一些小贷公司的骨干有客户资源，网贷平台非常青睐这些人，常常开出好条件挖人。

　　放贷效率更快、资金周转率更高的网贷平台抢走了部分传统小贷公司的客户，小贷公司盈利下降也就顺理成章。

　　以计划赴港上市的佐力科创小额贷款公司为例，该公司披露的信息显示，公司平均借款年利率在逐年下降，从2012年的18.9%到2013年16.8%，到2014年上半年进一步下降至16.1%。而年利率的持续下降，也就意味着小贷公司盈利水平的逐年下跌。

　　观点

　　布局互联网金融是转型一大方向

　　“小贷公司是否能从当下两极分化的形势下脱颖而出，最关键的依然是获取低成本资金的能力。”西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心副主任谭继军认为，小贷公司应接入新的金融手段，随着互联网金融的兴起，尤其是P2P等新型筹资手段的兴起，与网贷平台联手，形成以网贷平台为龙头，一批小贷公司为基本单元的生态圈，从而拓宽融资渠道，提高资金端的能力，寻求多元化的优质资产。

　　“布局互联网金融是小贷公司未来转型的一大方向。”阳晓兵表示，“小贷公司要想从这轮洗牌中活下来，应该回归到实业，回归到小微，与产业链结合、与供应链结合、与互联网结合，尽可能地利用互联网、大数据的手段，通过线上线下结合，控制风险，通过服务实体经济，服务小微企业，求得自身发展。”

　　破局

　　寻求上市等金融创新方式

　　力图破解发展瓶颈

　　寒冬之下的小贷行业，黯然退出者有之，将融资渠道由银行转向股权等多元化融资渠道、希冀在萧条期进一步壮大者亦不少。

　　据记者统计，目前已有4家小贷公司在港交所递交上市申请，分别为汇鑫小额贷款公司、佐力科创小额贷款公司、汇通金融公司以及华丰融资集团。而在今年6月，以小额贷款、担保业务为主的重庆瀚华金控公司在港交所成功挂牌。

　　与此同时，还有小贷公司瞄准区域股权市场，据不完全统计，今年内有超过10家小贷公司在新三板挂牌。

　　“寻求上市的目的，也在于破解发展瓶颈的融资难题。”正谋划挂牌新三板的成都某小贷公司企业发展部总监告诉记者。

　　今年上半年，深圳、广州等地率先开始尝试为小贷公司提供类资产证券化的金融创新。今年4月，广州金融资产交易中心正式开业，首期上线了小贷资产收益权、应收账款收益权、商业汇票收益权和信托受益权四类产品。

　　应对

　　申请港交所上市

　　1

　　佐力科创小额贷款公司

　　汇鑫小额贷款公司

　　汇通金融公司

　　华丰融资集团

　　今年6月，重庆瀚华金控公司在港交所挂牌

　　挂牌新三板

　　2

　　据不完全统计，今年内小贷公司在新三板挂牌的数量

　　10家

　　资产证券化的金融创新

　　3

　　今年4月，广州金融资产交易中心上线的四类产品

　　信托

　　受益权

　　小贷资产收益权

　　商业汇票收益权

　　应收账款收益权

 

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