A股有钱就任性：30分钟砸进1000亿 9148亿元成交再刷纪录

　　14点55分，沪深成交一举突破9000亿元;大约30分钟前，总成交创纪录突破8000亿元，平均每分钟成交38亿元，向世人证实了A股有钱且任性的神逻辑。

　　指数

　　上演创新高四重奏

　　昨天指数高唱四重奏，在A股历史上首次同创近年新高，形成罕见的共振效应——

　　沪综指2779.53点，上涨0.58%，盘中冲到2824点。

　　深成指9643.92点，上涨2.96%，一天暴涨近300点。

　　中小板指数5697.8点，上涨1.48%，创出两个月高点。

　　创业板指数1604.45点，上涨2.49%，突破1600点大关。

　　昨天盘中中小板B、创业板B、800有色B等20余只杠杆基金集体涨停，其中不乏医药B、军工B这些标的并非热点也尚未大涨的品种。分析人士表示，杠杆基金作为情绪指标，显示部分资金已经进入疯狂炒作阶段。

　　成交量

　　创全球股市单日最高额

　　涌入两市的资金似乎“没有最多，只有更多”，排山倒海般的成交量昨天再创历史新高。

　　14点55分，沪深两市成交一举突破9000亿元，大约在30分钟前总成交创纪录突破了8000亿元，平均每分钟成交38亿元。截至收盘，沪市成交5297.77亿元，深市成交3850.84亿元，两市共成交9148.61亿元。

　　9000亿，不仅创下A股有史以来的最高纪录，而且创造了全球单日成交额最大值。之前，这一纪录为美国股市所保持。2007年7月26日，美股创造了995亿美元的单日成交量峰值，按2007年的汇率7.579折算，应为人民币7541亿元。目前美股日均成交量大约250亿美元左右，不足A股一半。

　　2007年上证指数冲击最高点6124点，当时沪深两市当日总成交不到2300亿元；而在去年6月25日，大盘创出1849点的近年历史低点后神奇反转时，当天成交量为1047亿元。

　　回溯历史，沪市1994年总成交5626.73亿元，1995年总成交3042.63亿元，1996年总成交9020.24亿元，如今沪市一天成交量已接近1994年一年成交量，沪深两市总成交超过1996年沪市一年成交量。
　　
　　资金

　　9000亿从哪里来

　　9000亿元的背后，先是银行与地产等权重股的“腾飞”，后是煤炭与有色金属板块的接力。

　　券商分析师透露，降息后公募、保险等大机构都在加仓金融股，最看好券商、地产，其次是银行。恒生投资董事及投资顾问服务主管梁君馡表示，降息之后，海外机构对A股一片唱多之声，尽管降息会压缩银行的利润，但会降低银行的坏账和可能产生的系统性风险，这是外资机构非常看重的，因此长线看好。

　　在广证恒生策略研究部分析师张广文看来，这轮股市上涨，融资的助推作用功不可没。数据显示，截至今年10月30日，沪深两市融资融券余额首次突破7000亿元，时隔不到一个月，再次创出新高，突破了8000亿元，与年初的3474亿元相比不仅翻番有余，且增加的融资融券余额已达到过去四年增长的总和。

　　板块

　　券商股遭大举减持

　　天量资金跑步进入券商股，机构则在涨停板中大踏步撤退，两大洪流已成为资本市场的独特风景。

　　券商股持续大涨，机构频频大手笔减持套现，且投资收益远远大于主业净利润。

　　郑州煤电昨晚公告称，全资子公司郑州煤电物资供销有限公司于11月28日至12月1日，通过上交所交易系统出售方正证券股票2887.6289万股，成交金额2.9亿元，出售股数占方正证券总股本的0.35%。经测算，郑州煤电可获得税前收益约1.92亿元。郑州煤电今年前三季度净利润约为-1.74亿元。本次股份处置后，子公司尚持有方正证券股票5108.7231万股，占其总股本的0.62%。

　　南方汇通昨晚公告表示，分别于12月2日和3日通过二级市场出售海通证券股票150万股，均价为16.3元/股，出售成本为2.69元/股，这次抛售使该公司获净利约2000万元。

　　此前兰生股份[0.50%资金研报]公告也透露，于12月1日通过上交所二级市场第三次减持了海通证券股份，减持数量为430万股，预计获得利润超过公司2013年度净利润50%以上。此前，兰生股份11月28日减持了海通证券220万股，再加上第一次减持的490万股，兰生股份三次减持海通证券共计1140万股，预计获得利润超过2013年度净利润250%以上。

　　11月30日，国海证券发布减持公告，其持股5%以上股东广西梧州索芙特公司通过大宗交易方式减持无限售条件股份4200万股，占总股本比例为1.82%。在减持时间内，国海证券连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20％。此前国海证券遭受四个股东大肆减持，包括桂东电力[1.07%资金研报]、河池化工、索芙特、中恒集团，这四个股东均为国海证券原始股东。
　　
　　插曲

　　券商融资系统早盘“塞车”

　　创纪录的火爆行情，引发了券商融资大塞车。部分券商早盘融资系统出现“拥堵”，大约半个小时，融资客无法融资购买股票，

　　业内人士解释说，主要原因是早盘沪指急拉，短期内冲破2800点，融资客融资热情被点燃，很多融资客在相近时间内进行了融资买股票操作，导致系统瞬间承压。此前不少券商融资系统没有承受过如此多的融资买股票操作指令，导致拥堵现象发生。

　　某券商技术系统人士指出，因为不同容量的融资系统价格不同，不少券商购置的融资系统容量可能不够大，导致拥堵现象发生，此前券商也没有预料到融资市场会如此火爆。

　　上周37万户投资者火线入场

　　随着A股不断放量创新高，投资者入市意愿空前强烈。中登公司最新周报显示，11月24日至28日，沪深两市新增股票账户数为37.01万户，创2011年4月以来新高。其中新增A股账户数36.94万户，新增B股账户数674户。

　　数据显示，上周两市参与交易的A股账户数为2027.39万户，占期末A股总账户数的11.35%，这个比例亦创43个月新高。无独有偶，上周新增基金开户数为25.67万户，增幅创下2007年11月以来新高，其中新增封闭式基金开户数11307户，期末基金账户数5013.45万户。

　　上周期末，A股持仓账户数5248.54万户，占期末A股账户数的29.38%，较前一周29.51%的占比小幅回落。分析人士指出，持仓账户数小幅回落显示有部分资金逢高获利了结。
　　
　　上周保证金余额逼近万亿

　　中国证券投资者保护网最新周报数据显示，上周银证资金净转入1723亿元，该数据连续四周实现净转入。截至上周末，证券交易保证金余额首次突破9000亿大关，报9912亿元，逼近万亿大关，创该数据有统计以来的新高。

　　据统计，11月全月银证资金单月实现净转入2667亿元，四周资金分别净流入169亿元、314亿元、461亿元和1723亿元。随着资金转入提速，证券交易保证金余额也水涨船高，截至上周末，保证金期末余额已逼近万亿大关。

　　分析人士指出，在新股冻结资金创新高的背景下，上周市场受降息消息刺激，A股连创天量大幅上涨，市场交易热度回升，净转入额随之增加。

　　看多机构调仓换结构

　　11月28日这天，沪深两市创出了7000亿的成交量纪录。随后两个交易日，两市成交一直维持在7000亿的水平。但12月3日这天，沪深两市成交量一举突破8000亿、9000亿大关，创下了新纪录。

　　伴随着天量，A股迎来了剧烈波动的4个小时。12月3日上午，上证指数一度冲高至2822.30点，上涨58.76点，涨幅达2.13%。上午11点之后，股指迅速跳水。13点20分，上证指数下探至2734.94点，指数下跌28.60点，跌幅达到1.01%。

　　这意味着指数在短短一个小时的交易时间上证指数波动幅度就高达87.36点。

　　“从盘面的分时针特点看，今天机构在买入，散户在卖出。”12月3日收市后，一位曾在公募担任专户投资经理的私募基金林立（化名）分析认为，下午1点后，交易大幅放量，就是机构在买入。

　　“机构交易的特点是委托买入金额很大，但现实成交的金额很小。因为机构不仅要买到货，还要控制交易成本。”林立注意到，12月3日上午开盘后一个小时，地产银行股的委托挂单额非常大，但他打开MACD指标一看，实际成交额却很小。

　　根据其在公募的经验，他判断，“这是典型的机构操作手法。”当日下午1点，大盘迅速跳水，但成交迅速放量，再次印证其机构在买入的判断。

　　“散户的特点是跟风，买涨不买跌。如果是散户在买，呈现出的特点是缩量下跌，不会放量。”林立介绍，13点20分左右，上证指数下跌28.60点，但交易量在迅速放大，这说明机构在趁势收集筹码。

　　记者采访了解到，确实有些机构在大盘“跳水”时在下单收集筹码。其中，机构的买入行为以换仓为主。

　　“我在11月28日和12月1日这两天布局了一些银行股，但觉得银行短期的上涨空间不大，上午就卖了银行，下午换成煤炭有色。”一位成长风格的基金经理介绍，这一波市场行情的特点是资金炒作低估值、机构持股少的板块。因此，当场外资金流向煤炭有色资源股，他选择了换仓。

　　上海一位将持仓布局在消费和医药的保险投资经理也在这一天将仓位结构转向煤炭有色。

　　“我在上周就把券商股卖了，把仓位补到滞涨的医药股。但从最近两天的情况看，这是扑错方向了。”上海一位保险机构投资经理说，当前市场的特点是结构性行情，必须跟随市场热点才能赚钱。因此，他在12月3日换了一部分仓位到资源股。

　　跟机构类似，个人投资者利用两融工具在股票账户积极操作。其中，老股民以偿还余额为主，新入市客户则在加大杠杆。

　　“今天客户的交易非常活跃，客户新开仓和偿还融资额的量都非常大。但总体而言，新开仓量大于偿还融资量。”深圳一位大型券商两融负责人告诉21世纪经济报道记者，其所在券商的融资新增量在12月3日创了新纪录，单日新增资金由10亿元以下提升至10亿元以上。

　　Wind数据显示，自11月26日至12月2日这五个交易日，净买入额达到5412.73亿元，期间偿还额达到4942.36亿元，净买入额只有470.37亿元。基于此，融资余额已由26日的8061.78亿元跃升至8402.40亿元。