中国经济发展催生互联网金融市场需求

　　互联网发展二十年来，其浪潮席卷了各个传统行业领域。随着通讯技术、智能终端的普及，人们的支付方式也在不断变迁，进入移动时代。近年来，互联网金融步入了人们的视线，备受行业关注，在传统互联网服务逐渐饱和的市场环境下，互联网金融凭借着巨大的潜力及爆发力，逐渐成为移动支付的下一个重要战场。

　　经济发展催生互联网金融市场需求

　　改革开放以来，人们经济水平逐渐提高，对于投资的需求也愈发迫切，从国库券、保险理财到民间借贷、股票期货……但传统金融体系由于服务覆盖范围以及资源配置效率的限制，无法很好的满足中国人日益凸显的理财投资需求。

　　传统金融在运营成本和风险成本的约束下，使得投资的天平倾向了大客户群体，互联网的出现则使传统金融行业摆脱了地域时间的限制、在降低运营成本的同时大大提高了效率。日前，第二届中国互联网金融大会在北京召开，连连支付CMO姚敏女士在大会上指出，互联网金融归根到底解决的是中国人投资的问题，它的出现能够使消费者找到投资的方向。在其新形态下，面向投资人的信息更加公开透明化，并且能够为投资双方提供充分议价的条件，相对于传统金融，互联网金融对于普通大众则更具有竞争力。

　　碎片化时间催生移动支付需求

　　据工信部公布今年一季度统计数据显示，移动互联网用户净增1394.1万，总数达到8.17亿，移动互联网流量增幅超过50%，随着智能终端的普及和手机上网用户的激增，人们的消费、支付场景从线下过渡到线上并逐渐向移动端转移——移动支付的时代已经悄然来临。

　　伴随人们碎片化时间的逐渐增加，移动支付市场规模也在不断扩大。中国支付清算协会发布的《中国网络支付安全白皮书》显示，2013年移动支付市场规模预计超过8000亿元，达到2012年规模的5倍以上。通过对接支付系统，打通商品信息、货币信息和用户信息，移动支付能够为用户带来更加便捷快速的支付体验。今年连连支付启动了移动为先的战略布局，全力发展移动支付业务，目前在连连支付的交易额中，移动支付占比达到80%以上。

　　随着移动互联网在普通百姓生活中逐渐深入，以网络购物、订票等为代表的传统互联网服务已逐渐进入饱和状态，移动支付在相关领域的布局发展也逐渐进入相对成熟稳定的阶段。随着人们对于理财投资的需求不断激增，或许，互联网金融这片领域将成为移动支付的新一轮战场。

　　安全成为用户关注重点

　　姚敏谈到，虽然互联网金融解决了人们理财投资的问题，但对于投资人来说，最关注的问题不外乎几方面——交易平台的可信赖程度、招标人资质及可信赖程度、收益、支付过程中的资金及信息安全。总而言之，安全已经成为了人们最关注的问题。

　　互联网金融的交易过程中，第三方支付是非常重要的环节。今年三季度，连连支付针对行业推出了“认证支付”产品解决方案，其将用户的姓名、身份证、银行卡、银行预留手机号等信息进行充分校验，真正做到交易实名制，使用户的风险降到最低。此外，“认证支付”强制执行“同卡进出”的规则，一旦交易平台出现风险事件，也会保障资金的流向，使盗卡者无法进行套现。

　　诚然，移动支付能够为人们带来随时随地的便捷支付体验，但抛开了“安全”的支付体验，一定是无法前行的。姚敏表示，在互联网的下一个十年里，移动互联网将彻底改变人们的生活方式，在这个过程中，连连支付所要做的，就是为用户带来更好、更安全的支付服务。

　　产业链变革带来良机

　　互联网金融监管将落地，各地政府出台文件积极鼓励金融创新。我们认为，互联网金融并不等于“互联网+金融”，市场化的力量将带来新的行业巨头，而不是现有互联网巨头和金融机构。

　　互联网金融受一行三会监管，政策落地将成为行业爆发的催化剂。央行将牵头出台互联网金融整体指导意见，同时，还将就个人征信、互联网支付出台相应管理办法。而网络基金销售、资产证券化和股权众筹将由证监会牵头出台管理办法，P2P和保险则分别由银监会和保监会监管。

　　监管态度将积极鼓励业务创新。从近期互联网和央企巨头纷纷布局互联网金融，我们认为后续监管政策的基调应该是积极鼓励的，在强调风险管控的同时，管控资金池红线和平台担保。互联网金融创新业务模式如个人/企业债权的交易、股权融资众筹、券商资产证券化产品创新、第三方个人征信、互联网保险等都将进入阳光化进程。

　　我们将互联网金融产业链分为四部分，分别是流量端、运营服务、征信和资产端。其中，流量端模式轻空间大，将成为整个板块龙头，用户之争是流量端的核心；互联网金融倒逼传统金融变革，金融IT恰逢其时，将通过合作运营实现商业模式转型；关注央行征信政策尤其是牌照的发放，央行征信系统很难跟得上互联网金融的节奏，因此，在缺乏开放征信体系的情况下，国内互联网金融企业都将形成自己的信用体系；在资产端，我们主推细分行业资产整合和电商平台，尤其是资产证券化带来的金融产品创新和基于“数据+平台”开展供应链金融服务。建议投资者关注整个互联网金融板块的投资机会。

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