从“中国神车”到“过山车”,只有一天时间;而从“过山车”到“抛锚车”,却仅需45分钟。昨天,有“中国神车”之称的中国南车和中国北车双双跌停,其合并市值一天便蒸发了超过2000亿元。
作为“一带一路”的龙头股,中国南车和中国北车在近期曾引领整个市场的热情,甚至被投资者授予“中国神车”的称号。在两车合并消息刺激下,从4月7日到17日,9个交易日里,中国南车、中国北车双双收出7个涨停,累计涨幅分别达到111.18%和108.9%。
值得一提的,是中国南车和中国北车合并后的市值。本周一,中国南车和北车盘中最高见39.47元和42.31元,此时,两车合并市值高达10635.14亿元,超过了全球绝大部分交通设备制造商的市值,甚至超过美国波音公司和通用汽车公司的市值之和。有投资者调侃:两车合并成立的“中国中车”应改名叫“中国神车”。
但“神车”疯狂起来,也是“神速”。本周一,中国北车、中国南车全天巨幅震荡。其中,中国北车从最高价42.31元一猛子扎到最低35.06元,全天振幅将近19%;中国南车则从39.47元的最高价最低见32.88元,振幅达18.37%。网友说,“神车”摇身一变就成为“过山车”了。
令网友没有想到的是,“过山车”之后还有“抛锚车”。昨天,两大“神车”便双双“抛锚”。中国南车、中国北车双双低开低走,仅仅过了45分钟,两车便一起封死于跌停板之上。
以昨天收盘价计算,中国南车、中国北车的合并市值为8544.8亿元,尽管依然在排名全球前列,但较周一收盘市值9148.11亿元,损失了603.31亿元;而较周一盘中万亿元以上的最大市值,蒸发则超过2000亿元。
重组后三分之一交易日涨停
截至昨日收盘,中国南车A股收于31.84元,中国北车收于33.85元。与此同时,港股的南北车股价也出现了暴跌,中国南车H股下跌12.31%,中国北车H股下跌12.90%。在昨日的大跌中,南北两车A+H股市值合计蒸发达1038亿元。
从去年12月底,南北两车合并预案公布并复牌以来,两公司的股价就犹如坐上了火箭一样飞速蹿升。
记者发现,从公布重组方案以来,中国南车和中国北车的股价已经从6元左右冲至跌停之前的35元以上,涨幅达到5倍之多。股价上涨如此之快,使得南北车被网友冠以“中国神车”之称。自去年12月31日双双复牌以来,“神车”有三分之一的时间都是以涨停报收。
“想买买不进想卖卖不掉”
尽管此前连续拉出涨停,但昨日的暴跌给“神车”的两融投资者带来了危机,如果周三南北车继续暴跌,融资客们可能面临爆仓危险。
截至收盘,中国南车和中国北车的上方仍有100万手和96万手的巨量封单,以当日收盘价算,两个封单的价值高达65亿元左右。值得一提的是,如果南北车周三再继续暴跌,那么周一最高买入的高杠杆资金将面临爆仓的风险。有股民因此调侃道“想买买不进,想卖卖不掉”。
以中国南车为例,两融数据显示,在4月21日当日,融资买入额为25.81亿元。如果周三中国南车再继续大跌,按照目前券商融资普遍70%的保证金比例,为了维持最低担保比例,追高买入的两融客将不得不追加保证金,否则可能将面临爆仓的风险。
投资者应谨慎抄底
2014年的年报显示,中国南车2014年净利润为53.15亿元,同比增长27.61%,基本每股收益0.39元。中国北车2014年实现净利润54.92亿元,同比增长33.03%,每股收益为0.48元。以昨日收盘价计算,中国南车和中国北车的市盈率分别为81.6倍和70.8倍。
这一估值水平已经远远超过所处沪市主板的21.78倍的估值,也几乎接近于创业板的90余倍的估值。有机构分析测算,南北车所处的市场交通运输板块的平均市盈率仅为35倍左右。
一位私募人士告诉记者,即便有一带一路所带来的业绩提升预期,南北车的股价也已透支未来几年的空间,合并之后的“中国中车”有可能成为第二个中石油。投资者应该谨慎抄底,因此机构的持股成本非常低,即便在目前的股价上腰斩,仍有巨大的获利空间。
影响
“一带一路”概念震荡市场存量资金“缺乏主线”
昨日,南北车的倒下,带动了以铁路基建、工程建设等为代表的“一带一路”概念大幅回调,中国铁建、中国中铁、中国交建等多只中字头蓝筹基建股盘中一度跌停,收盘时跌幅超过5%。
不过,大盘却并未走弱,相反在券商、酿酒、钢铁等行业的轮番护盘下拉升翻红。截至收盘,上证指数报4293.62点,涨幅1.82%,成交额8624亿;深证成指报14439.00点,涨幅4.09%,两市共成交14375亿元。
资深市场人士称,目前市场风格转换过快,一方面是获利盘的涌出导致涨幅过大的板块出现迅速的调整,另外一方面资金需要重新梳理后市的逻辑,因此需要重新布局和调仓换股。而在此期间,市场中的存量资金处于没有主线的状态,这个时候恰恰加大了选股的难度,不小心会出现两面挨耳光的境地,最好的策略是多看少动。
“行情没有结束,但板块和个股的分化将加大,一些滞涨的优质个股将会获得补涨的机会,而一些涨幅过大的个股将会有激烈调整”。长城证券研究所所长向威达向记者表示。
申万宏源(18.74,0.00,0.00%)认为,相比去年底蓝筹股绝对的估值优势,现阶段大盘的估值优势并不明显;基本面的疲弱难以支撑银行等蓝筹板块大幅度的上涨。国家改革与创新的大方向并未发生改变,适当休整之后还是新经济的牛市。
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