上半年保险业利润大增 保单质押贷款业务增长快

　　经济下行周期，保险业上半年逆势增长。保监会数据显示，上半年保险行业预计利润增幅2倍以上，不仅原保险保费收入同比增长10.90%，保险资金投资也收益创下新高，平均收益率达到5.16%，同比上升2.82个百分点。值得注意的是，在保险资金运用结构中，以寿险公司为主的保单质押贷款业务占到了11.8%，增长较快，在前期资本市场走牛的情况下，不排除一部分资金由此进入股市。

　　保监会数据显示，上半年，保险公司预计利润总额2297.84亿元，同比增加1541.74亿元，增长203.91%。其中，产险公司预计利润总额595.63亿元，同比增加356.42亿元，增长149.00%；寿险公司预计利润总额1575.13亿元，同比增加1134.29亿元，增长257.30%；再保险公司预计利润总额74.45亿元，同比增加35.16亿元，增长89.49%；资产管理公司预计利润总额31.86亿元，同比增加13.73亿元，增长75.67%。

　　“之所以有不错的经营成果得益于承保与投资端良好的双轮驱动。从承保端来看，保险公司保单内含价值、承保效益提长，综合成本率下降；投资方面，在对增量利润的贡献中，权益类投资占比较高。”统计信息部统计管理处处长白云在7月28日的发布会上告诉财新记者。

　　此外，业务结构也有明显改善。白云说，“以财产险为例，在近些年的业务发展当中，农险、责任险、保证保险这些之前占比较小的险种，取得了高速增长。而寿险业务当中，分红险一险独大的局面已经发生变化，普通寿险业务已经成为第一大业务。”

　　数据显示，上半年，农业保险、责任保险和保证保险原保险保费收入分别为231.04亿元、161.92亿元和117.38亿元，同比分别增长17.37%、17.97%和30.73%，占财产险公司业务的比例分别为5.41%、3.79%和2.75%，分别较上年同期增加了0.25、0.19和0.40个百分点。寿险公司普通寿险业务原保险保费收入4181.90亿元，同比增长53.21%，占寿险公司全部业务的44.33%，同比上升8.75个百分点；分红寿险业务原保险保费收入3875.21亿元，同比下降0.80%，占寿险公司全部业务的41.08%，同比下降9.84个百分点。

　　从投资端来看，上半年保险公司权益类投资比重大幅上升，保险资金投资收益创新高。截至六月末，保险公司资金运用余额为103684.49亿元，较年初增长11.11%；资金运用收益5105.12亿元，同比增加3203.77亿元，增长168.50%，平均收益率5.16%，同比上升2.82个百分点。其中，固定收益类投资中，银行存款和债券合计62322.83亿元，占资金运用余额的比例为60.11%，较年初下降5.17个百分点，同比下降11.19个百分点；权益类投资中，股票和证券投资基金合计15386.11亿元，占比14.84%，较年初上升3.78个百分点，同比上升5.48个百分点。

　　从整个保险资金运用的构成来看，白云说，银行存款和债券占比为60.11%，股票和股票基金占比14.84%，长期股权投资占比6.5%，保险资管公司产品占1.54%，还有一部分是以寿险公司为主的保单质押贷款业务，占比11.8%。

　　保单质押贷款，是指投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。目前，具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同条款中大都含有保单质质押贷款功能。此类合同，只要投保人缴纳保费超过一年，人寿保险单就具有了一定的现金价值，可作质押物。

　　保单质押贷款的最高贷款余额一般为保单现金价值的70%-80%，期限较短，一般不超过6个月，也有保险公司在到期后可进行续贷。若期满未能及时偿还贷款，一旦借款本息超过保单现金价值，保单将永久失效。保单贷款的利率一般在银行贷款利率的基础上制定，最常见的就是“同期人民银行每月第一个营业日颁布的二年期居民定期储蓄存款利率与2.5%比，较大者”的基础上加2.0%确定计息利率，目前多数公司的贷款利率在5%左右。

　　白云说，“保单质押贷款这部分是资金运用结构中占比增长比较快的，原因一是因为该类产品金融属性不断增强，同时，保单持有人对保单多元化的需求也在增加，其中关于资金需求也在增加。”对于这些钱是否进入股市，他表示，这属于保单持有人自由进行资产配置的一部分。

 

 

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