互联网金融结束“裸奔” 或引发行业内大洗牌

　　7月18日，央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，将互联网金融纳入法治化和依法监管的轨道，互联网金融正式结束“裸奔”。受此影响，本周，互联网金融概念表现抢眼。机构分析，未来互联网金融将迎来大洗牌，有真正互联网业务、并且业绩优良的股票，将再次被资金热捧。

　　互联网金融结束“裸奔”

　　互联网金融并不是简单的传统金融行业与互联网结合的新兴体，而是不断创造出新的商业模式。与传统金融相比，互联网金融可通过电子商务平台挖掘各类与金融相关的信息，获取部分个人或机构没有完全披露的信息。例如阿里巴巴通过其庞大的电子商务平台，解决平台用户的信用评级、交易费用、风险评估等问题。其次，由于融资成本高、信息不对称等因素，融资需求旺盛的小微企业仍很难从银行获得贷款。随着阿里小贷等在内的互联网小额信贷公司兴起，互联网金融为小微企业融资贷款开拓出了新途径，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率。此外，在交易方式上，加之大数据的助阵，互联网金融可及时获取供求双方的信息，供需信息几乎完全对称、交易成本极低。这些优势是传统金融机构无法低成本做到的。

　　在这个大背景下，互联网金融野蛮生长，二级市场的互联网金融概念也是红的发紫。但这个新兴行业的配套措施还不完善，由于监管不到位，跑路、骗财现象络绎不绝。如今年上半年，P2P问题平台达到372家，超过去年全年总和。跑路平台达183家，占问题平台的49.1%。欣喜的是，7月18日央行等十部委联合发布出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，承认了P2P网贷的合法地位，认为P2P网贷是互联网金融创新的渠道之一，明确了P2P网贷的监管机构为银监会，为P2P行业和传统金融机构在托管业务方面的合作提供了保障。

　　《意见》的出台，标志着监管空白地带的互联网金融的裸奔时代即将终结，互联网金融行业将迎来更大的发展机遇，同时整个行业也面临着大洗牌。

　　征信系统是监管的基础

　　虽然当前互联网还有一些问题亟待完善，但兴业银行首席经济学家鲁政委仍然对其充满信心。他认为，随着对互联网金融监管的逐步到位，相信独立形态的互联网金融未来会是中国金融体系的一个补充，互联网金融的一些特征会被商业银行讯速吸收和接纳，成为商业银行不可或缺的元素。

　　强大的信用体系是P2P网络平台健康持续发展的坚实基础，个人征信市场也随之扩大。涉及征信系统的上市公司中，拥有软件业务优势的银之杰于今年5月定增7.13亿元用于建设互联网保险运营平台，银之杰近期拟于深圳弘道天瑞投资有限公司共同投资明略软件，提供大数据支撑，建立完备的个人特征捕捉体系，为互联网金融其他板块的发展提供支撑型平台。

　　同样，涉及征信业务的还有今年1月新设立个人征信子公司的汇金股份，其开展个人征信业务的同时，也为公司开展的P2P网络借贷业务提供数据服务。此外，已切入P2P管理系统及小贷业务的安硕信息，也在磨拳擦掌设立全资征信子公司，目前正向中国人民银行申请备案。
　　
　　互联网金融公司鱼目混珠

　　互联网金融的风生水起，引发了业内跑马圈地的连锁反应。一些传统的银行，纷纷上马互联网金融业务，如浦发银行今年7月7日推出“spdb+”浦银在线互联网金融服务平台，深度融入互联网大潮；去年7月华夏银行与华融证券联手打造“银证合作3.0时代”，力图通过双方平台式的对接，从银证转账模式、第三方存管模式，过渡到银证互联模式；中国平安的陆金所与民生银行的民生贷也做的风声水气；东方财富旗下资金平台—天天基金对外开展证劵投资基金销售业务，近期又推出了“定期宝”，进军传统理财市场。

　　不仅如此，一些自身没有半点互联网或者金融方面的基因的上市公司，也快马加鞭加入互联网金融热潮，成为行业内新宠。此前主营电气设备、净利润逐年下滑的浩宁达于今年6月7日收购团贷网，利用与此前收购的每克拉美各自在线下和线上的优势，快速发展B2B2C、C2C、P2P业务，形成线上下单，线下体验购买的全渠道O2O生态服务，积极向钻石、珠宝业务的互联网模式转型。主业为房地产开发的多伦股份公告变更名称为“匹凸匹”（P2P谐音），立志做中国首家互联网金融公司，引起业界哗然。在狂热的资本市场上，讲一个生动的P2P故事足以让市值翻倍，随即公司股价连翻将近两倍。但在后续的市场中，如何让投资达到预期效果，是一个更大的挑战。

　　投资者应注意，虽然市场经历了调整，但目前P2P行业的估值仍有些偏高。因为这个行业生态才两三年，目前国内P2P仍处在烧钱布局阶段。真正实现盈利的平台并不多，而且大部分平台都还在亏损。

　　防误导 充分披露信息 网上能卖哪些险种？

　　《暂行办法》明确了经营险种。包括，人身意外伤害保险、定期寿险和普通型终身寿险；投保人或被保险人为个人的家庭财产保险、责任保险、信用保险和保证保险；能够独立、完整地通过互联网实现销售、承保和理赔全流程服务财产保险业务。

　　阳光是最好的杀毒剂，严格充分的信息披露，才能保护投保人利益，防止销售误导。

　　如在销售人身保险新型产品时，保监会要求应按照《人身保险新型产品信息披露管理办法》的有关要求进行信息披露和利益演示，严禁片面使用"预期收益率"等描述产品利益的宣传语句；

　　同时，在保险产品为分红险、投连险、万能险等新型产品的，须以不小于产品名称字号的黑体字标注收益不确定性。

　　监管方面，《暂行办法》提出，中国保监会及其派出机构依据法律法规及相关监管规定，对保险机构和第三方网络平台的互联网保险经营行为进行日常监管和现场检查，中国保险行业协会依据法律法规及中国保监会的有关规定，对互联网保险业务进行自律管理。
　　
　　看发展政策留有空间

　　互联网发展突飞猛进，政策制度对此留有余地。

　　由于互联网打破了地域限制，互联网保险产品能否跨区域经营一直是市场关注的焦点。而目前，最大的财险品种车险暂时不能跨区域经营。

　　但政策还有留有余地。《暂行办法》明确，中国保监会可以根据实际情况，调整并公布上述可在未设立分公司的省、自治区、直辖市经营的险种范围。

　　市场人士分析认为，，车险产品暂时还不能跨区域经营，是因为车险对保险公司的理赔和服务等要求比较高。

　　那么，《暂行办法》出台对于大中小保险公司哪个更有利？

　　有市场人士认为，《暂行办法》出台会更利于大型保险公司，因为这些保险公司机构很全，互联网设施硬件软件实力强大，容易快速接轨到位。对于中小保险公司，也可以借机弯道超车，走超越式发展道路。借助互联网是多赢之举。

　　据悉，保险公司和保险中介机构对这部行业配套文件的一致评价是："超出预期"。

返回网站首页>>