融金所副总裁孟楚来专访表示P2P降息与缓解成本压力有关

　　记者：最近P2P的监管重拳频频落下，您认为会对P2P行业有什么影响？

　　孟楚来：一个新行业的发展壮大，需要相应的政策机制进行约束，这样才能健康可持续发展。

　　今年是互联网金融由乱而治、规范发展的一年，在国家监管规范和行业自律的制约下，伪互联网金融毒瘤被逐一铲除，行业呈现出前所未有的阳光景象，这是行业大幸。伪互联网金融毒害的不仅是广大投资者，还包括那些致力于切实为用户提供信息中介服务、解决中小企业资金周转困难的普惠金融平台，而政府专项整治和行业监管，为互联网金融创造了前所未有的健康发展生态。

　　行业要进一步发展，就要区分真伪互联网金融，不能把所有的污水都泼向互联网金融，希望相关机构制订适合互联网金融特性的监管准则，避免一刀切粗暴监管行为。当然，就目前来看，政府鼓励创新，支持互联网金融稳步发展的决心没变，互联网金融的发展趋势不可逆转，行业前景十分广阔。

　　记者：最近线下理财平台不断暴雷，很多人将其归结到P2P的头上，你们是不是觉得很冤？你觉得线下理财和P2P都有哪些区别？

　　孟楚来：线下理财和P2P完全是两种模式，P2P金融指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续，P2P作为双方实现交易的信息中介平台，自身并不接触交易资金。在P2P平台上，借款者可自行发布借款信息，包括金额、年化利率、还款方式和时间，借出者自行决定借出金额实现自助式借款。

　　而线下理财是指非正规金融机构开办，在线下以高收益吸引人投资，其对借贷双方的交易资金管理并不规范，无法确保避免非法融资行为。

　　P2P网贷交易都是在互联网平台上进行，相关监管部门可以在互联网上查询去向。而线下理财平台的操作模式更具隐蔽性，线下信息缺乏透明度，使得监管部门对于公司成交量等情况无从获知，监管起来难度大。之前所说的大大集团，E租宝这些都是线下理财，其模式实非P2P。

　　记者：贵平台抵押标和信用标都有吗？目前以哪种为主？一般大家都认为抵押标比信用标更加安全，你是如何看待这一点的？

　　孟楚来：融金所平台主要有车辆抵押标、车主信用标，目前还是以车辆抵押标为主。一般情况下抵押标因为有抵押物，在风控方面如出现逾期或坏账时有可变现的抵押物，适当覆盖借款人的资金，逻辑上感觉更安全，但融金所平台上的车主信用标，很大一部分是基于原有借款用户的良好还款信用记录等数据支持的，有较强的数据支撑，所以在风控上还是非常可靠、操作性也强、安全性也很不错。因此，二者在风险控制上是不同的，评判哪一个更加安全，要根据实际的情况来判断，不过总体来看的话，抵押类产品更受到用户青睐。

　　记者：贵平台是如何保障项目的安全的？在风控环节有哪些优势？

　　孟楚来：公司自主研发了“融金云”系统，其功能集项目申请、审核、数据监控、贷后管理为一体，全面实现线上操作。通过“融金云”系统的使用，一是有利于完成借款项目的五级审批，对风险层层把关；二是让远距离的管理成为现实，加强上下级管理的业务监督，让内部管理更加透明有效；三是借助该系统使项目流程实现标准化操作。

　　在内部风险管理上，第一、产品风险是金融业务能够持续发展的核心，企业发展的过程中首先就要做自己有足够把握的金融产品，同时还要设计好自身业务的债权模式，努力在资本市场获取更低成本的资金；第二、操作风险也是互联网金融企业需要关注的问题，互联网金融确实带给了我们很多契机，但更应该注重操作风险，从业务发生的全流程去管理操作风险和道德风险，这是互联网金融创新的前提。

　　记者：我们在监测一些平台的过程中发现，行业信息披露非常不完善，如今监管对这方面的要求也越来越严格，贵平台在这方面的现状如何？在严格的行业整治之下，今后平台还要披露违约率、坏账率等情况，你觉得这一点对平台是否比较困难？

　　孟楚来：完善的信息披露制度是行业、平台发展有利的举措，也是趋势所在。融金所平台积极拥抱监管，加强企业合规文化建设，强化员工的合规意识，推进和完善合规制度建设，这也正是我们对待信息披露的态度。

　　在严格的行业整治之下，作为互联网金融的从业者应该有清醒的意识，要做好互联网金融从两个方面入手：一是监管体系，可以通过银行进行监管；二是审批公开制度，既然是做互联网金融，那么平台的的透明程度就决定了企业的生存空间；三是借款对称信息的提供，借款方也好、投资方也好，把双方的信息对称起来，才是最关键的。这一点是平台应该做的。

　　记者：您对监管的进一步收紧有何预期，贵平台是否做好了足够的准备？

　　孟楚来：经过这几年的发展，互联网金融机构结束了野蛮生长时代，接下来，优秀的互联网金融机构都开始以盈利作为企业的经营目标，这样一来，作为企业经营者，将会继续发展自己在这个金融链条中的优势模块，降低在其他几个环节的成本，加强企业内控，从而增加企业稳定性和盈利能力。监管进一步收紧并不是坏事，这是任何一个新行业发展都必须经历的阶段，同时也是行业走向规范、健康发展的必要措施。融金所自发展以来，一直严格按照监管政策要求进行发展，对于此次监管的收紧并不需要特意的进行大规模调整，但对于监管政策要求，都将会贯彻到底，为行业的发展贡献力量。

　　记者：我们都知道P2P行业的违约率及坏账率很高，但是却很少有P2P平台披露，你认为P2P行业平均的坏账率大概在多少？如果监管强制平台披露，会对平台造成什么影响？

　　孟楚来：行业的坏账比例，基于每家平台所运营的模式不一样，坏账率也不一样，目前了解到的坏账率应该是在5-8%之间，融金所平台的坏账率不到1%。

　　信息披露的本质目的在于保护投资人。在信息高速流动的金融市场中，P2P平台等中介机构、借款人与投资人之间所处的地位不同，拥有的信息量也因此存在巨大差异，这表现在获取信息的数量、质量、时间等多方面。这三者中，投资人获取信息依赖于借款人和作为信息中介的平台，处于明显的信息劣势地位。很明显，市场的自行调节并不能保障投资人在信息获取上享有平等权利，只能依靠强制性信息披露来确保所有投资人能够平等地获取那些足以影响他们投资决策的信息。

　　信息披露是监管者实施监管的核心手段。《指导意见》将P2P定性为信息中介，并划定了不得提供增信服务，不得非法集资等业务红线——在非审慎性监管原则下，平台进行真实、全面、及时的信息披露，投资人据此享有能够平等获取信息的权利，并自主判断和展示其真实的投资意愿，而监管者只要做好权威的裁判者。当然，鉴于P2P理财具有一定的专业性，为了避免投资人发生自由却可能盲目的投资意志，监管层还要求平台充分地揭示风险。

　　记者：近期不少P2P平台都已或将降息，您认为是基于什么考虑？贵平台近期有没有相关打算或考虑？如果降息，是因为监管影响还是其他原因？

　　孟楚来：首先，随着经济下行，企业通过融资来扩大再生产的动机减弱，借款需求自然减少。另一方面，由于社会经济不振，在经济高速增长阶段被掩盖的资产质量问题暴露出来。由于优质资产的匮乏，网贷平台为了降低风险也不得不降低收益率，倡导双降，让借款人的借款成本也下降，从平台而言，降息可以在更多优质资产标的上有更强的竞争力。

　　其次，很明显的是，自去年互金指导意见、P2P监管意见稿出台后，加上行业恶性负面事件层出不穷，监管层对于网贷行业的规范压力持续加强。

　　再次，整个经济系统内资金供给情况持续得到改善，这也引导网贷行业收益率下滑。自去年以来，央行在稳健的货币政策执行过程中为了降低社会融资成本持续地降准降息。目前市场上资金面很宽松，网贷行业对于借款方的吸引力大为降低，这就加速了P2P行业预期收益的下降。

　　最后，目前网贷行业在市场竞争和监管压力下的分化局面愈演愈烈，大多数平台存在着“活下去”和“抢座位’两种复杂的经营动机。然而，不管是哪种动机，要想将平台做大做强并持续地运作下去就不得不投入巨大资源去扩充规模以及打造品牌，不管是靠自身积累和操作还是借助风投、上市等资本力量。这就造成网贷行业内绝大多数平台高昂的运营成本，能够不赢不亏者甚少，更不要说微利了。在无法维持巨大的成本的时候，通过降低收益率来缓解成本压力是很多平台比较现实的选择。

　　记者：近日，有消息称互金专项整治“P2P平台，未经批准均不得从事资产管理、债权转让、股权转让、股市配资等业务”。您觉得实施的可能性大吗？P2P平台被叫停债权转让项目，会有哪些影响？

　　孟楚来：债权转让虽存在很多风险，但已有极高的市场普及率，且为大多数投资人所接受和信赖。毕竟人人都不想做最后的“接盘侠”。此番叫停，在操作上，监管部门也会要根据实际情况进行规范，并不会一刀切，因此，对规范的平台来说，影响并不大，当然，不符合监管政策要求的平台则有可能被淘汰出局。

　　对投资人而言，央行此次整改是一大利好，虽会减少投资选择，但通过规范平台将保障投资人权益，降低资金风险。行业可以朝着更健康、成熟的方向发展。同时，投资人也可以进一步认清什么是真正的P2P网贷平台，在日后的投资中进行更为理性、周全的考虑。

　　记者：中国互联网金融协会成立，您认为会对P2P行业和P2P平台带来哪些影响？您认为各地互金协会对P2P行业和平台有什么积极作用？

　　孟楚来：中国互联网金融协会成立，对P2P行业以及平台来说，都是利好的，远的不说，近期来看，行业协会的成立，就像给了众多平台一个“家”，大家在这个“家”的庇护下，健康成长。从远的来看，中国互联网金融行业协会的成立，是行业的一大盛事，也是互联网金融在中国经济体制的重要作用在得到顶层设计认可的一个体现，是政府对这个行业从监管规范、政策支持、趋势指引等进行方向性把握的重大布局，有积极的里程碑意义，值得肯定；互联网行业终于有了一个框架上主管部门，可以在某种程度上协调到监管机制的不足，可以把征求意见稿或监管法规中的很多细则进行有效落地，如行业进入门槛、信息披露要求、平台信息安全要求、风险共享机制建立、投资人教育、平台风险提示、资金存管等方面，更加有效地把控行业风险，指导企业及投资人有序开展工作。

　　中国互联网金融协会的成立，也是国家在推动供给侧改革过程的重要举措，互联网金融的蓬勃发展，在中小企业资金扶持、创新项目孵化、金融体制改革等发挥了关键作用，协会的成立，将会是供给侧改革稳定推进落地的号角，是实现十三五规划目标的第一着大棋。俗话说得好，金融活，则经济活！对于传统银行、支付、众筹、P2P等金融的细分领域的发展，会有较好促进作用，市场会根据协会传递政策导向，做好优胜劣汰，提前防范系统性风险，之前劣币驱逐良币的现象将得到有效改善，金融的生态系统会逐渐良性起来，互联网金融行业的发展也结束野蛮生长，走向规范发展的新时代。

 

 

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