凯撒旅游重组失败又抛80亿定增 股民戏称“一朵奇葩”

　　停牌半年之后，凯撒旅游宣布终止收购首都航空，并抛出一份定增方案。公告称，拟向包括海航旅游、宁波凯撒二期、宁波凯撒五期在内的不超过十名特定对象发行非公开发行股票募集资金80亿元，用于建设国内营销总部二期项目、公民海外即时服务保障系统项目、凯撒邮轮销售平台项目和凯撒国际航旅通项目。其中，海航旅游认购金额不超过20亿元。

　　公告之后，凯撒旅游便在上周迎来四跌停，周五大幅低开后小幅收涨，上周凯撒旅游累计跌幅达到了32.99%，在全部A股中跌幅居首。在投资者说明会上，有股民就表示，“凯撒旅游真是奇葩，收购失败，还有脸拿出这样的定增方案，简直是拿资本市场当玩笑。”

　　2015年10月份刚完成借壳的凯撒旅游，一个月后就宣布停牌重组。停牌整整六个月后，凯撒旅游复牌称，因“未能如期完成本次重组事项有关部门审批程序”，所以终止重大资产重组“盈利能力较强且具备旅游航空基础”的首都航空。

　　5月8日晚间其发布公告称，因未能如期完成本次重组事项有关部门审批程序，所以终止收购北京首都航空有限公司。与此同时，凯撒旅游还发布公告表示，拟向包括控股股东海航旅游、宁波凯撒二期、宁波凯撒五期在内的不超过10名特定对象发行股份，募集资金金额不超过80亿元，用于国内营销总部二期项目、公民海外即时服务保障系统项目、凯撒邮轮销售平台项目和凯撒国际航旅通项目。

　　凯撒旅游负债高企贷款难

　　在重组说明会上，有投资者还问到，“为何不选择贷款，而选择定增？”

　　凯撒旅游董秘张延波回应称：“根据公司未来发展规划及非公开发行募集资金使用计划，公司主营业务需要投入大量资金，鉴于公司资产负债率较高，因此需要推出本次非公开发行募集所需资金。”

　　那么凯撒旅游的真实财务状况又是怎样的呢？

　　2015年年报数据显示，凯撒旅游全年营收49.35亿，归属于上市公司股东的净利润2.06亿，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.72亿，基本每股收益0.2941元/股。

　　今年一季度，凯撒旅游实现营收12.29亿，扣非后净利润为0.18亿，活动产生的现金流为4.61亿。负债方面，凯撒旅游流动负债19.99亿，非流动负债0.03亿，总负债为20.02亿，负债率为52.75%。

　　超4成股权被质押融资

　　另一方面，凯撒旅游的近半股权已经被质押出去用于融资。

　　5月3日，凯撒旅游公告称，股东新余杭坤、新余佳庆、新余玖兴分别将其持有的本公司股份质押给长江证券股份有限公司。其中，新余杭坤持有公司总股本的2.20%；新余佳庆持有公司总股本的1.54%；新余玖兴持有公司总股本的1.37%，三家公司所持股份全部质押出去。至此，凯撒世嘉累计质押了公司股本的5.11%。

　　此外，大股东海航旅游也选择了股权质押。

　　5月4日，凯撒旅游公告称，海航旅游于2016年3月11日将其持有本公司的2000万股增加质押给中银资产管理有限公司；其次，海航旅游及大集控股于2016年4月26日将质押给海通证券股份有限公司的本公司135257200股、42847964股股份办理了证券质押登记解除手续，并于2016年4月28日将持有的本公司135257200股、42847964股股份质押给宏信证券。

　　截至5月4日，海航旅游持有凯撒旅游的31.79%的股权已全部质押；一致行动人大集控股持有凯撒旅游5.34%股权也系数质押，二者共质押了凯撒旅游37.13%股份。

　　如此算来，为了融资，大股东海航旅游和凯撒世嘉共质押了凯撒旅游42.24%的股份。

　　高负债难阻凯撒旅游狂野投资

　　股权质押、负债高企和资金紧张等问题，并没有浇灭凯撒旅游投资的热情。

　　3月16日，凯撒旅游宣布拟出资6 亿投资嘉兴基金。嘉兴基金成立后，计划以12 亿元参与乐视体育B 轮融资。

　　3月24日，凯撒旅游公告称，公司拟以2.5亿元对深圳活力天汇进行增资，认缴目标公司新增注册资本259.58万元，持有目标公司11.5768%股权。

　　4月29日，凯撒旅游披露了另一份投资公告。凯撒旅游称，公司拟使用自有资金对易食控股增资3亿元；本次增资完成后，易食控股的注册资本将由2亿元增加至5亿元。

　　在公告中，凯撒旅游还表示，本次增资主要为加强易食控股统筹管理下属配餐类企业的资本实力，对本公司未来财务和经营成果不存在实质影响，有利于配餐类企业的集中管控和快速发展，也有助于本公司的经营发展和长远规划，对公司未来经营产生积极影响。

　　粗略计算，短短一个半月的时间就撒出去11.5亿元。

　　市场用脚投票 复牌迎来四跌停

　　群众的眼睛是雪亮的，机构也在疯狂出逃。

　　5月9日，凯撒旅游开盘跌停；随后的三个交易日，凯撒旅游依然连续跌停，股价由停牌前的27.46元下挫至18.02元，合计蒸发市值75.80亿元。

　　交易信息显示，5月9日-11日期间，在凯撒旅游的前五大卖出席位中，机构占据了4个席位，分别净卖出435.03万元、419.22万元、391.65万元和320.32万元。另外，东北证券[-0.09% 资金 研报]北京朝外大街证券营业部也净卖出452.25万元。

　　12日又有三家机构专用席位出现在凯撒旅游的前五大卖出席位，分别净卖出2076.34万元、1840.21万元和1773.23万元，此外，东海证券福建厦门分公司今日也净卖出了2217.13万元凯撒旅游。

　　不过，凯撒旅游对这份定增方案貌似十分满意。

　　5月11日，凯撒旅游召开了重组说明会。凯撒旅游方面表示，“推出非公开发行方案，将显著提升公司未来的收入和利润水平。”

 

 

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