能源改革带来投资机会 利好三大领域

　　近日，国家领导人就推动能源生产和消费革命提出五点要求。其中提到，推动能源供给革命，建立多元供应体系。立足国内多元供应保安全，大力推进煤炭清洁高效利用，着力发展非煤能源，形成煤、油、气、核、新能源、可再生能源多轮驱动的能源供应体系，同步加强能源输配网络和储备设施建设。可再生能源主要包括风电、水电和光伏等行业。近日，在政策利好的推动下，相关概念股表现出众。

　　风电、海上风电打开成长空间
　　
　　在可再生资源中，风能占据着重要的位置。值得一提的是，2013年以来我国风电行业呈现快速增长态势，多数风电企业均有望实现扭亏。而随着风电盈利能力的提高，当前参与风电项目建设的企业越来越多。据统计，截至2013年年底全国共有约1300家公司参与风电项目投资建设，极大推动了我国风电开发建设。同时，国内前15名企业的累计装机容量占全部装机容量的80.04%，龙头企业占有极大市场份额，行业集中度较高。

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，本周以来，沃尔核材（8.60%）、湖北能源（6.55%）、中材科技（3.55%）、泰胜风能（2.60%）、*ST东力（2.25%）、大金重工（1.50%）、长城电工（1.47%）、大唐发电（1.41%）等概念股均逆市上涨超过1%。资金流向上，湖北能源（4283.10万元）、泰胜风能（3105.66万元）、中材科技（709.42万元）、大唐发电（699.07万元）、粤电力A（305.94万元）等个股期间受到大单资金的青睐，上述个股累计净流入均超过100万元。

　　业绩方面，在行业内已披露中报业绩预告的13家公司中，有10家公司今年中期业绩预喜。其中，华仪电气、大金重工、金风科技、摩恩电气、国投电力、沃尔核材等公司业绩预告类型为预增，2014年中期业绩有望实现大幅增长。

　　值得一提的是，近日国家发改委正式下发《关于海上风电上网电价政策的通知》，对潮间带风电和近海风电分别确定上网电价为0.75元/千瓦时和0.85元/千瓦时。对此，民生证券认为，海上风电打开风电成长空间，未来有望成为风电装机增长的主要推动力，行业将迎来25%以上增长。相关个股主要有金风科技、天顺风能、泰胜风能、吉鑫科技、中天科技等。

　　水电装机规模快速提升
　　
　　今年以来，多项扶持政策的出台使得水电这一可再生的清洁能源备受市场关注。其中，最受市场关注的是3月12日财政部正式出台的大型水电企业增值税优惠政策，该政策将对装机容量超过100万千瓦的水力发电站（含抽水蓄能电站）销售自产电力产品部分实行即征即退政策，而市场人士纷纷表示，政府为企业“让利”的行为，将有效降低水电企业成本，提高大型水电项目的盈利能力，对行业形成中长期利好。

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，本周以来，四川路桥（12.64%）、明星电力（3.97%）、涪陵电力（1.80%）、闽东电力（1.63%）、黔源电力（0.85%）、西昌电力（0.36%）等概念股均实现逆市上涨。资金流向上，明星电力（7581.22万元）、四川路桥（2923.85万元）、长江电力（856.31万元）、葛洲坝（788.93万元）、黔源电力（394.85万元）、闽东电力（322.88万元）、韶能股份（151.09万元）等个股期间受到大单资金的青睐，上述个股本周以来累计净流入均超过100万元。

　　业绩方面，在行业内已披露中报业绩预告的3家公司中，粤水电预计今年中期净利润最大同比增长幅度为30%。

　　投资策略方面，招商证券表示，水电行业装机规模快速提升，未来成长性突出，同时有望受益于电价改革。个股方面，推荐国投电力、川投能源、长江电力等。

　　光伏我国已成为全球最大光伏市场
　　
　　近日，国家能源局局长吴新雄在光伏发电建设和产业发展座谈会上，再度强调要坚持完成光伏10GW的年度增长目标，并且继续积极推进分布式光伏发展。三胜咨询发布的《2014-2018年中国光伏行业深度研究及产业链投资价值分析报告》指出，在成本下降以及政策的推动下，国内光伏市场已呈现爆发式发展态势，目前，我国已超越德国，首次成为全球第一大光伏市场。

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，本周以来，隆基股份（14.99%）、金智科技（7.41%）、湖北能源（6.55%）、恒星科技（4.32%）、天龙光电（4.27%）、爱康科技（3.72%）、亿晶光电（2.58%）、航天机电（2.54%）、东材科技（2.49%）等概念股均实现逆市上涨。资金流向上，天通股份（6555.41万元）、湖北能源（4283.10万元）、航天机电（3916.04万元）、中利科技（1438.23万元）、天龙光电（910.70万元）、亿晶光电（650.44万元）、爱康科技（542.51万元）等个股期间受到大单资金的青睐，上述个股本周以来累计净流入均超过500万元。

　　业绩方面，在行业内已披露中报业绩预告的16家公司中，有12家公司今年中期业绩预喜。其中，爱康科技、奥克股份、拓日新能、亚玛顿、金智科技、隆基股份、恒星科技、中环股份等公司业绩预告类型为预增，2014年中期业绩有望实现大幅增长。同时，天通股份、中利科技、*ST精功等3家公司亦有望在今年中期业绩实现扭亏。

　　投资策略方面，申银万国表示，光伏行业作为清洁能源的增量领域，改革阻力相对较小，有望成为推广的重点领域之一。推荐关注：林洋电子、海润光伏、中利科技、阳光电源、爱康科技等。