上市公司信息造假处罚不能再隔靴搔痒

　　2015年4月，安硕信息成功将全通教育PK下去，成为当时A股的第一高价股。对于这个结果，市场曾一度感到迷惑。这一家上市不久、业绩平平的公司，凭什么能坐上王者的宝座？如今，谜底已经揭开，6月14日证监会调查结果显示，2014年4月30日至5月6日，安硕信息董事长高鸣、董事会秘书曹丰与某证券机构分析师联手，通过信息披露、投资者调研、路演等多种形式“吹牛”，被证监会认定安硕信息选择性披露利好消息，规避不利信息，并混淆相关业务概念。

　　安硕信息牛皮被捅破，为此付出了多大的代价呢？证监会拟决定：对安硕信息给予警告，并处罚款60万元；对高鸣给予警告，并处罚款30万元；对曹丰给予警告，并处罚款20万元。对于涉足其中的证券机构分析师，公告并未透露出更多信息。

　　如此处罚相对于其恶劣的信息造假行为而言，显然有失之于“轻”之嫌。但证监会对此已经算是顶格处罚。目前对上市公司财务造假的处罚依据是《证券法》第一百九十三条，即：“发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。”

　　近年来，不少证券界及法律界人士频频指出，现有《证券法》对违规行为过于“仁慈”，尤其是对虚假陈述、信息披露重大遗漏规定的罚金限额过低。现有处罚标准已不适合证券市场发展现状，导致某些存在重大信息造假行为的上市公司，东窗事发后所承担的违法成本与其造假暴利不成正比。安硕信息作为去年A股第一高价股，部分原始股东曾减持套现，赚的是盆满钵满。而为此买单的又是不明真相的广大散户。如今的数十万行政罚款，显然与公众和舆论期望值相去甚远。

　　信息造假处罚不能再隔靴搔痒，监管层应尽快就《证券法》相关法规予以完善，加大行政处罚力度，并且要进一步强化违法责任人的法律问责，打破目前“罚几个钱了事”的监管瓶颈。

　　更需要指出的是，上市公司信息造假，属于直接责任人。但那些外围为其吹捧呐喊的间接造假者，也必须承受更为严厉的处罚。比如那位深陷其中的证券机构分析师，证监会调查结果居然隐其名，显然难以起到对其他证券中介机构从业人员的威慑作用。要知道，在不少上市公司的信息造假现象中，个别证券中介机构从业人员沦为其虚假信息向外传递的帮凶，其违法行为就该被曝光，其所在证券中介机构也应承担管理失位的连带责任，如此才能形成对信息造假链条的全方位监管。

　　吊诡的是，证监会对于安硕信息的处罚决定刚刚公布，安硕信息6月15日股价却走强。或许，这也是对安硕信息造假成为“A股王”，居然能基本做到毫发无损，市场的某种反馈信息吧？如此怪象，只会让监管公信力受损、当初被安硕信息所坑的中小投资者心寒。

 

 

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