互联网金融3.0版到来 P2P加速融入传统产业

　　互联网金融从2013年高速发展至今已逾两年，随着监管政策的出台，经济下行的影响，P2P同质化竞争越来越激烈。一方面P2P平台的收益率水平整体下降，坏账率有所提高；另一方面，优质资产来源越来越难，获客成本越来越高。

　　未来互联网金融的发展方向在哪？10月22日在《华夏时报》主办的“2015中国经济媒体领袖秋季峰会”之“互联网金融之夜”上，来自不同领域的P2P平台围绕行业前景展开激烈讨论，与会P2P人士认为，未来互联网金融资产端的创新越来越重要，一方面可以解决优质资产的问题，另一方面为产业转型升级提供服务。

　　融金所首席信息官陈敏说：“各个产业链条上的资产通过P2P平台转变成理财的金融资产，实际已经实现了资产的金融化，传统企业用这些资金扩大再生产等于激活产业。”

　　中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震在峰会上表示，互联网金融的3.0时代已经到来，“产业转型升级必然金融化，做产业必然会与金融接轨，必须以金融谋划产业转型升级，无论是并购、重组都是在利用金融重新进行产业调整，产业、互联网、金融三方面联动将形成更高层次，更大规模的产业融合，互联网金融的3.0版本已在这个层次上发生。”
　　
　　P2P下沉到资产端创新

　　在央行连续降息降准下，P2P收益率全面下行，最新数据显示，P2P综合收益率已从去年11月的16.3%下降至今年9月的12.63%。如果从P2P收益率最高的2013年7月算起，整个网贷行业的综合收益率达到了26.35%的最高点，收益率水平在26个月里跌了超过50%。

　　一方面，收益率持续下跌；另一方面，在资产配置荒，从股市流出的资金又分流到P2P平台，但是由于缺乏好的项目，平台站岗资金越来越多，投资者不得不在不同的平台间跳转。

　　“经济下行压力大，优质资产稀缺，因此优质项目成了各家平台争相抢夺的香馍馍。”石榴壳董事长李家安在峰会上说，专注垂直领域的平台风险更可控，而且会成为优质资产的专业市场。

　　在银碳互联网科技俞兆洪看来，无论是互联网金融还是传统金融，金融产品本身属性就是一种资源配置的手段，作为资源配置的手段，要围绕安全、效率、产品三个纬度来考虑问题。“如果金融产品没有创新，而平台拿到的资产永远比传统金融资产端风险高，而风控手段又比传统金融模糊，会出问题。”

　　俞兆洪说：“如果把互联网金融作为一个售卖平台，创新端应该是在资产端，这个端口将要变成一个核心、创新点，在互联网信息越来越对称的前提下，特别是做金融产品，它的核心价值不是往上走，而是往下。”

　　目前，不少P2P平台开始下沉，集中表现在于资产端的变化，不再是一个大而全的理财平台，而是围绕着各自熟悉的行业进行深度整合，呈现专业化特点，这些平台往往是以小而美的身份出现，被誉为是最能与大平台相抗衡的潜力股。

　　而这次参加峰会的不少平台本身就在各自行业领域绽放光彩，成为小而美的代表。正如好贷网创始人兼CEO李明顺所说，“小而美”会成为全行业的趋势和共识，未来是“三百六十行，行行出行长”。

　　黄震认为，现在P2P做一个平台并不重要，关键是你能够依托于哪一个已有行业用户的工具或者一个平台来进行导流、合作，这才更重要。“互联网时代要有聚众的能力才可能形成新经济的基础，它必须跨界这才是它当前生命力所在。如果有一个生态比如基于产品已有的生态链，供应链金融跟产业结合，这就有实体产业的基础。”

　　李家安对此深有感触，以石榴壳为例，目前已和全球最大的二手挖掘机交易专业市场“凤凰建设机械交易市场”达成了合作，全场300多家商铺已获得平安、华润等银行共3亿余元的授信，这个市场提供了大量优质的资产，且收益率高于普通平台。

　　李家安说：“石榴壳的运营人员可与市场管理者深度合作，利益共享。深入了解专业市场的经营情况，包括经营者各自的经营情况，以评判专业市场经营的稳定性、潜力。平台业务做精做深以后，资产安全风险可控，发展是水到渠成的事情。”

　　因为平台在各个领域不断突进，一些中小企业的融资成本开始下降。开鑫贷总经理周治翰认为，正是因为平台进入到小微融资领域，促成了融资成本的下降，“金融是把资金的需求者与资金供给者对接，传统的对接方式是银行间接融资，而互联网金融则是直接融资的高级形式，类似于现在时髦的共享经济共享金融，实质都是把资源的供给者和需求者直接对接起来，互联网金融的意义在于去中介化，让消费者享受金融服务的成本降低。”

　　传统行业资产金融化

　　随着P2P不断挖掘资产向行业纵深方向拓展，各个行业迎来新的格局。

　　2015年，仿佛一夜间，你所能想到的行业都有互联网金融身影，呈现百花齐放的态势：在农业领域有翼龙贷，房产交易领域有链家理财，珠宝行业有珠宝贷，矿业圈有矿业贷，包括餐饮、建材、家装、钢铁等这些行业均出现了各自的P2P平台。

　　这其中包括平台向传统行业拓展，也有传统企业迅速成立P2P平台，其中，恒大互联网集团首次亮相本次峰会。恒大互联网首席营销官周浩说，我们目前非常低调，按我们内部规划，我们会涉及互联网金融也会涉及到房地产各个方面的互联网化，“恒大在地产这一块有它独特的优势，它的地产、物业，围绕地产这个领域做互联网金融我相信它非常扎实，别人要去超越它很困难。”

　　周浩说，创新最重要的不是在资金端而是风控端或者资产端，资产端的创新只有两种途径，一种是通过更好的技术创新，第二种必须到行业里面去，当技术发展没那么快，而你的业务要快速发展时，你会发现你只有进入到行业领域，“每个行业有不同的行业特征，不同的行业人群，不同的借贷关系发生的场景，你要深刻去理解这个东西，从这里边找出它的特点。”

　　网信理财董事长李焕香对此深有同感，她说，网信理财隶属于网信集团，过去13年我们一直服务于中小企业金融，在金融业务上我们有十几年的经验和积累，不论是客户还是风险了解得都比较深刻。“千万中小企业存在巨大的融资需求，互联网金融平台如何撬动万亿级的缺口市场，对于资产端的中小企业，无论是你的风险识别、风险控制能力，存在很多的挑战。”

　　目前，互联网金融与产业的结合主要是供应链金融，以解决供应链核心企业上下游客户融资方面的“痛点”。一般核心企业与上下游企业建立贸易关系，但过去是一种松散的关系。而这些上下游的企业靠自身的信用，抵质押担保物，难以获得传统金融机构融资。

　　基于这些真实的贸易背景，核心企业会与供应链客户的交易形成应收账款或债权债务关系，P2P平台进驻后将企业的应收账款或债权打包成资产在平台销售，核心企业为资产提供信用担保，等于是依托这些核心企业信用基础获得优质安全的资产。

　　目前，越来越多的产业资本上市公司直接进入P2P领域，除了参股入股外，还有集团公司发起成立。据网贷之家数据，超过60家公司发起成立、投资P2P平台近50家，这仅是产业公司涉入P2P的部分，如果综合统计PE/VC等资本，数据将会更大。

　　而这次参加峰会的万盈互联网金融就是传统企业发起，股东背景为药业龙头中国医药集团和酒业龙头五粮液集团。平台专注于高新医药产业供应链的专业互联网金融。平台的借款项目主要来源于医药行业的并购、扩大再生产等资金需求，平台通过私募基金运作将金融投资引向高新医药供应链。

　　同样致力于装修领域的P2P胖胖猪是一家标准的供应链金融服务平台，创业合伙人沈磊向《华夏时报》记者说，由于熟悉装修行业，平台集中了大量专业人才和优质资产，P2P能够实现金融与产业的布局以及与整个行业服务体系的完善，这种格局会真正实现实体行业金融改革及产业布局的完善和正规化。“沉淀在民间的资金很多如何流到实体领域非常关键，要解决融资贵的问题就是撬动不同的资本共同为产业服务，比如普通大众资金、银行资金、杠杆资金等，最终将整个财务优化起来。”

　　陈敏认为，无论是我们做的二手车，还是这些平台做的白酒、医药、原材料等都是资产，但像以前一缸酒只能当酒卖，资产是沉淀的，实际上酒资产是可以升值的，比如价值100块钱通过市场运作半年会值1000块钱。传统行业的产品通过P2P平台量化为金融理财产品，卖给投资者带来收益，而企业拿钱去投资这个产业和产品，可以生产更多产品，等于激活了产业，这实际上就是资产金融化的过程，而未来还可以实现资产证券化。

　　《华夏时报》总编辑水皮[微博]总结说，中国经济转型时期，为之服务的金融角色也要发生转移，很难指望新经济靠老的金融体系支撑，真正有活力的新经济，只有靠新的金融形态来提升，互联网金融一定程度上能够做到这点，会迎来大的发展机遇。

 

 

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