银行资产仍在持续恶化，倒逼证券化提速

　　银行资产仍在持续恶化。上周五银监会公布的数据显示，二季度银行不良率为1.81%，创近七年新高。不良率似乎没有要停止攀升的迹象，对此，银监会引导银行通过多种方式遏制不良贷款的增长，其中包括今年备受市场关注的不良资产证券化试点，银监会提出要扩大试点的机构范围，坏账处置将提速。你存在银行的钱还好吗？>>

　　不良率创新高

　　截至6月末，商业银行不良贷款率为1.81%，相较于一季度末的1.75%攀升0.06个百分点，这一数据也创近七年新高，仅次于2009年一季度末的2.04%。

　　从近一年半来看，不良率在六个季度中上升了0.42个百分点。数据显示，从去年初以来的六个季度，银行不良率分别为1.39%、1.5%、1.59%、1.67%、1.75%和1.81%，涨幅没有明显加速，均在0.06-0.11个百分点之间。

　　但这一趋势令人担忧，在不少银行业人士看来，银行不良率远未见顶。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，虽然目前不良率仍然可控，但每个季度都持续上升显然不合适，会导致风险更多的积累。

　　不良贷款规模不减反增。数据显示，今年二季度银行资产总额212.31万亿元，不良率1.81%，而去年末，银行业金融机构资产总额为199.3万亿元，不良率1.67%，不良贷款规模增长了近5000万元。

　　证券化试点将扩容

　　银监会对遏制不良贷款提出要求，包括要进一步挖掘银行业金融机构回收核销不良资产的潜力、激发金融资产管理公司批量市场化处置不良资产的活力、提升地方资产管理公司有效参与不良资产处置的能力，以及扩大不良资产证券化试点机构范围。

　　其中，时隔八年重启的不良资产证券化试点是今年市场关注的一大热点。目前，首批试点的银行中，招行和中行均已发行了不良资产支持证券，其他四家银行也在积极筹备中。

　　值得一提的是，首批证券化试点的额度与当前银行坏账规模相比可谓杯水车薪。据了解，首批6家试点银行的总额度仅为500亿元，不及今年行业新增坏账的零头。不仅如此，不良资产证券化能解决的问题有限。兴业银行首席经济学家鲁政委表示，证券化的方式只是把不良资产从银行表内移除，看起来不良率低一点，但并没有减轻核销的负担，没有提高不良资产的回收率。赵锡军进一步表示，从银行业总体不良情况和处置情况来看，证券化并不是常规化手段，即便扩大试点，也还是在摸索和积累经验阶段。

　　防患未然更重要

　　据了解，从历史上来看，我国商业银行处置不良资产的最主要方式是剥离，其次是内部核销。

　　赵锡军介绍，剥离就是银行把不良贷款转给资产管理公司，此前国家扶持成立了四家大型的资管公司，现在一些地方政府也成立了地方资管公司，能够有助于剥离地方金融机构的坏账。此次银监会也提出，要提升地方资产管理公司参与处置坏账的能力，可以看出监管层在引导银行采取多种方式处置坏账。

　　不过，在业内人士看来，比起后期处置，前期加强对风险的管理更为重要。赵锡军认为，在资产形成之前，就应当充分做好风险控制，包括贷前审查，贷中、贷后管理等，尽可能减少不良资产的形成。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇也表示，银行不良率持续上升，和前期缺少一种对不良资产动态核销的机制有关。发达国家的不良率随时生成、随时处理，而国内现在还没有日常性处理不良资产的手段，如果有动态消化机制，至少可以进行有效的对冲。

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