保险业首季利润锐减五成 单季保费破万亿

　　首季保险业堪称冰火两重天，保费持续高增长的同时，预计利润却大幅下降。总资产体量增加而投资收益锐减，折射出今年“资产荒”下高企的投资压力。

　　4月26日，中国保监会召开的保险业一季度数据通气会发布的数据显示，截至一季度，保险业实现原保费收入11979.12亿元，同比增长42.18%，首次实现了保险业历史上单季原保费收入万亿元的纪录。总资产实现13.85万亿元，比年初增长12.09%。预计利润389.36亿元，同比下降55.29%。资金运用收益率1.20%，同比下降1.03个百分点。

　　单季保费破万亿

　　引人注意的是，今年首季，创下了保险业历史上单季原保费收入万亿元的纪录。保监会发布的一季度数据显示，财险原保费收入分别为2154.40亿元，同比增长8.85%，其中，车险业务实现原保险保费收入1679.42亿元，同比增长12.08%；寿险原保费收入8459.28亿元，同比增长50.18%；健康险原保费收入分别为1168.74亿元，同比增长79.23%。

　　从首季人身险的业务结构上来看，显示出的一个变化：普通寿险保费5790.02亿元，同比增长87.81%，在寿险公司全部业务中占比已达60.06%，同比上升11.29个百分点。而昔日一枝独大的分红险有所萎缩，首季实现业务原保险保费收入2640.60亿元，同比增长仅4.64%，在占寿险公司业务中的占比仅为27.39%，同比下降12.53个百分点。

　　保监会统计信息部统计管理处处长白云表示，首季人身险保费增长迅速，一是受宏观经济和金融环境因素的影响较大，比如，同期一年期银行存款利率为1.50%，而人身险产品的保证利率多在3.50%，对于消费者来说较有竞争力。另外一个原因在于，银邮渠道保费收入迅速增长，占比为51.44%，超过个险渠道的39.64%。

　　不过，白云指出，银邮渠道增长迅速是很多公司战术调整的结果，“不代表长期的持续性的变化”。

　　首季特别是首月用银保业务冲规模、保“开门红”，是业内常用的手法。有关数据显示，银保渠道依然是今年首月“开门红”的主力，来自该渠道的新单规模保费高达3600亿元，同比增长96.9%。其中，天安人寿的银保新单同比增幅高达1511%，中意人寿则为753%，民生人寿亦有599%之巨。

　　从具体险种上，“开门红”主力担当是万能险，这一点可从“未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费”这一指标得以印证，该指标首季规模为6271.47亿元，同比增长高达209.53%。今年首月时，该指标同比增速已达181.17%，创下近三年新高。在诸险企热推的万能险中，以三年期和五年期为主。

　　今年三月，保监会发布《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》，将“高现价产品”改名为“中短存续期产品”，并叫停存续期限不满1年的该类产品，1年以上且不满3年的产品，则在三年内实行限额销售管理。有业内人士指出，该政策出台后，将力促靠短期万能险等产品打天下的中小保险公司转型，不过该政策对于行业首季保费表现的影响甚微。

　　在靠银保业务“开门红”的同时，一些保险公司也在努力提升个险新单的规模，而该指标是衡量内含价值及利润率的核心指标。从中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险四家上市公司来看，其首月个险新单同比增速分别约为70%、40%、130%和50%。

　　保监会发布的数据显示，人身险新单保费中，期交保费增长明显。期交新单原保险保费收入为1638.49亿元，同比增长74.91%，占新单原保险保费收入的22.94%。

　　在互联网渠道中，其首季表现则因财、寿险而不同，其中，产险公司的互联网车险原保险保费收入为138.19亿元，同比下降13.15%，而寿险公司互联网销售渠道实现的原保险保费收入为92.99亿元，同比猛增554.86％。白云表示，互联网车险保费下滑的一个原因在于，商业车险费率市场化改革全面推开，对传统网销的冲击较大。

　　利润大跌、投资缩水

　　在保费收入持续增长的同时，保险公司的预计利润却出现大幅下滑，预计利润总额为389.36亿元，同比减少481.51亿元，下降55.29%。其中，产险公司预计利润总额133.77亿元，同比减少76.97亿元，下降36.52%；寿险公司预计利润总额154.84亿元，同比减少409.36亿元，下降72.56%；再保险公司预计利润总额14.90亿元，同比减少9.12亿元，下降38.00%；只有资产管理公司逆势增长，预计利润总额18.90亿元，同比增加5.33亿元，增长39.31%。

　　此前中国人寿发布首季利润同比下滑55%—60%的预警公告，已预示了首季险企利润下滑的趋势。而其净利润下滑，是受投资收益减少以及传统险准备金折现率假设变动的影响。

　　白云表示，保险业净利润下降较大，主要受宏观经济和资本市场的变化，使得保险资金运用收益率下降，从去年同期的2.23%降至本季的1.20%，下降了1.03个百分点。本季资金运用收益共计1385.47亿元，其中，股票和证券投资基金收益减少1005亿元，占比较年初下降1.15个百分点至14.03%。

　　近日发布的中国平安一季报显示，受权益市场波动影响，其首季的保险资金总投资收益同比下降36.4%至204.45亿元。

　　有关数据显示，2016年一季度，沪深300指数下跌了13.8%，而去年同期的沪深300指数则上涨了14.6%。对于今年的投资形势，多位险企投资人士表示，在当下的资产荒特别是优质资产荒之下，今年的保险资产配置难度更大。对于目前的资本市场走势持谨慎态度，目前的策略是调低仓位，以持币观望。

　　据了解，年初多家保险公司减少了权益类投资的仓位，并调低了今年的投资收益率预期。一些保险公司投资人士表示，在保持权益类投资仓位灵活度的同时，将转而加大对另类投资领域的创新和开拓力度。

 

 

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