中化国际拟收购新加坡橡胶企业 将成为最大天胶供应商

　　大宗商品持续低迷之时，全球行业并购不断。中化国际（控股）股份有限公司（下称“中化国际”）作为天然橡胶行业的龙头，欲收购全球前五大天然橡胶（可称“天胶”）企业HalcyonAgriCorporationLimited（以下简称“Halcyon公司”）。

　　如果能够顺利收购整合，中化国际将成为全球最大天然橡胶供应商。3月28日，中化国际发布公告称，中化国际的全资子公司中化国际（新加坡）有限公司（以下简称“中化新”）拟用每股0.75新家坡元（折合人民币3.56元），以现金收购Halcyon五名主要股东所持有的30.07%股份，并触发Halcyon公司的全面收购要约。

　　收购完成后，中化新将持有Halcyon的股权比例不少于53.98%。在此轮收购中，中化新出资约不少于2.4亿新元（折合人民币11.39亿元）。

　　其次，在上述现金收购交易完成后，Halcyon公司发行新股，通过自愿全面要约收购的方式，以GMG公司1股换Halcyon公司0.9333股的对价，与GMG公司进行换股，进而收购GMG公司大部分股权。收购完成后，GMG公司可能会因此退市。

　　最后通过资产重组，中化国际将其除GMG公司以外的天然橡胶加工和营销业务（包括西双版纳中化橡胶有限公司、海南中化橡胶有限公司和EUROMARUBBERINDUSTRIESSDN．BHD．及中化国际、中化新的天然胶营销业务）装入境外新设的SPV公司中。在上述换股完成后，Halcyon公司增发新股，以作价2.1亿新加坡元（折合人民币10亿元）的2.8亿股Halcyon公司普通股为对价收购该SPV公司。

　　预计整个交易全部完成需至2016年下半年，在上述所有交易完成后，中化国际占Halcyon公司的股比不少于60%。收购完成后，公司将保留Halcyon的核心团队，提升跨国经营管理的专业化和市场化能力，最大程度发挥协同性。

　　据官网资料，中化国际是中国中化集团公司旗下的首家上市公司，主要业务在化工品物流、橡胶、化工等领域从事物流、实业投资、贸易等经营项目的公司。Halcyon公司是全球前五大天胶企业，拥有74.8万吨的加工产能以及超过100万吨的年销售能力，去年实现净利850万美元。

　　其主营业务覆盖整条天胶产业链包括天然橡胶种植、加工和营销并且在印尼和马来西亚的共14家工厂生产高质量的天胶。GMG公司在非洲及亚洲管理7.8万公顷的橡胶种植地及12家加工厂，最大年产能为52.7万吨。中化国际表示，Halcyon拥有优质天胶加工资源，通过本次收购，既实现产业整合又形成优势互补，提升了公司对产业上下游的影响力和市场话语权。

　　同时，通过本次收购和整合，中化国际也将成为全球最大的天然橡胶供应商，公司整合后的销售网络将具备约200万吨的天然橡胶和胶乳的销售能力，营业收入将超过23亿美元。目前全球最大的天然橡胶供应商是泰国的诗董集团。

　　此外，中化国际还称，Halcyon纳入中化国际合并报表范围后，通过模拟对比收购前后的财务数据，预计中化国际当期收入可以提高10%-20%，并且对公司当期利润、净资产等都会有正向贡献。

 

 

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