证监会副主席李超：现在要回归监管本位，从严治理市场

　　最近IPO、再融资、新三板挂牌、债券发行环节问题频发，集中反应了券商投行风控体系的缺失。据记者了解，证监会为此于近日召开了针对风控的保荐机构专题培训班。

　　此次培训会中，中国证监会副主席李超重点批评了目前证券行业存在的问题，并提及正确处理好监管与行业的关系。他表示，发展的事情由市场主体决定，监管部门不能把主要力量投入到发展上，定位要清晰。过去是以呵护为主，监管环境以松、宽、软为主，现在要回归监管本位，从严治理。

　　有来自稽查局、行政处罚委、机构部、发行部、证券业协会的人员参与授课，课程安排持续了一整天，充分显示了监管机构的重视程度。

　　在此次培训会上，中国证监会副主席李超重点批评了目前证券行业存在的问题：

　　一是服务中小微企业、创业企业不足。一些机构大量从事通道业务、非标融资类业务，拉长交易链条、提高融资成本，部分机构还设计了比较复杂、不透明的产品，进行监管套利、政策套利，未真正创造社会价值。

　　二是盲目扩展业务，发展路径存在偏差。一些机构脱离自身管控能力和人才储备，盲目扩张，组织架构混乱。管控体系形同虚设。有的机构还涉及非持牌业务，甚至非金融业务。

　　三是缺乏核心竞争力，服务实体经济能力不足，为客户提供综合服务深度不够。有的机构为创新而创新，或者把创新简单定位为模仿其他公司，自身优势或特色未能体现。

　　据记者了解，李超在会上要求券商一定要重视合规的问题，对表现恶劣、问题严重、履犯的机构投行业务牌照可考虑收回。

　　“过去机构监管较为关注经纪业务、自营业务等，对投行业务关注不够，以后投行业务必须加强监管。”李超表示。

　　据一位参与会议培训的人士介绍，有些机构的投行业务游离或半游离于公司的管控体系，有的机构履职过程中敷衍了事，为了抢占市场甚至伪造工作底稿，有的甚至与发行方合谋。

　　据记者了解，针对重组和IPO抽查，监管机构已进场多个项目，进行财务核查且全面清理。IPO申请即便撤回材料，依然在证监会的审核范围之内。

　　“最近内部核查，天天在熬夜查底稿。”一位被借调到券商质量控制部帮忙的女员工表示，各家券商都在根据监管新的要求进行自查，并补充尽职调查底稿。

　　此外，李超表示，在债券承销方面，近两年交易所债券市场的爆发式增长背后问题开始凸显。从近期债券检查的问题来看，很多公司在风险管理、质量控制等方面缺失很严重，有的公司内部连一个基本的制度体系都未建立。有的债券尽调的底稿仅仅由发行人提供，公司整理形成，公司都未到现场实施尽调。

　　上交所在6月曾组织过各券商质量控制部负责人开会，对尽职调查提出了更严格的要求。债券承销的标准也在相应的提高，以前发行的债券也需要按照新规来执行。

　　李超称，下一步证券行业发展要坚守证券主业。“近几年发展中行业有些机构存在偏差，如进入房地产、P2P、实业等领域。行业发展不能偏离定位，要把主业做好，围绕主业可以适当开展一些服务主业的业务，但不能偏离，特别是会对主业带来巨大风险的业务，各家机构一定要做好管控”。

　　此次培训要求券商自觉梳理各自的业务体系和组织架构，还特别强调子公司业务范围、资本要与法律法规相适应。“什么该做，什么要放弃。一些风险比较大的业务要重新定位，不该干的业务要压缩。有些机构子公司数目众多，链条过长，下面都五层公司了，管控能力不够，风险管控不到位”。

　　李超在培训会上特别提及，有的基金子公司1个亿左右的净资本，而资产规模已经达到8000多亿。“如果子公司出问题，会引发基金公司风险，最后受损失的就是基金持有人”。

 

 

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