负利率时代或是穷人的灾难 如今你手里的钱还好吗？

　　这是一个充满变动的时代，经济生活的变动带来的不只是发财的机会，还有损失，就如逆水行舟不进则退。在这样的环境下，你手里的钱还好吗？他们会不会正在变成傻钱、死钱，最后沦为呆账、坏账？

　　30年前“万元户”相当于现在多少钱？

　　在20世纪70年代末产生的“万元户”，是时代浪潮的产物，如今早已成了历史概念。

　　来自北京师范大学教授钟伟的一篇权威学术研究报告称：

　　30年前的1万元相当于现在的255万！

　　那时候米价0.14元，肉价0.95元，走亲戚送礼2元左右，压岁钱0.1-0.2元，1万元可以买很多东西了，那时候房子还不兴自己买。

　　但钱贬值的速度远超你想象，当年的万元户也经不起时间的折磨大幅度缩水，那现在的百万富翁呢？

　　现在的100万元，10年后究竟相当于现在的多少钱？20年后呢？

　　通过以下的科学计算，或许我们可以得出结论！

　　1、基于1980年以来的数据预测

　　未来基于过去的历史和当前的情况而来，但对未来做预测却一向是吃力不讨好的行为，因为未来永远会有影响你预测结果的事情发生——对于未来，你唯一确定的就是它的不确定性。

　　2、基于1997年以来的数据预测

　　老实说，基于1980年以来的数据预测有些太猛烈了。实际上，自从朱镕基总理上台之后，中国中央银行开始与国际接轨，中央政府不能随便向中央银行伸手了（但可以通过财政部来发行国债），极大程度上杜绝了货币供应以超过20%的速度猛印的时代。整体而言，无论是真实通货膨胀率还是货币发行速度，都已经大大降低。

　　整体而言，这个数据比较接近1998年以来的整体通货膨胀情况，但客观说，这一数据仍显偏高——如果我们的货币政策未来一直按照这种方式来持续，恐怕中国的经济很难承受得起，而且货币也不会只是这样的一个贬值情况，很有可能会出现突然的、剧烈的贬值。

　　3、基于2012年年底以来的数据预测

　　大家知道，2012年底中国新一届国家领导人上任以来，经济上不再强调货币刺激，而是希望通过市场结构改革来解决经济发展中出现的问题，所以2012年到2014年9月份的货币供应量数据和通货膨胀数据，都出现了比较大的改变。

　　老实说，这个数据与上面的数据区别不是很大，最多可以算作一个过渡时期，这种通货膨胀持续下去，民众依然是很难接受的。

　　当年的万元户那是富豪啊，现在有个5万元，40万元能算富豪吗？我认为至少相当于100万元。现在的100万，估计到那时会以亿计了。

　　4、基于更稳健和谨慎的货币政策

　　我们在这里采集了英格兰银行、日本央行和美联储几十年来的货币供应量（欧央行的时间太短）和经济增长率的相关数据（货币供应量的年增长率约在5-8%，经济增长率约在2-4%，真实通货膨胀率3%左右），然后与中国目前的货币供应量和经济增长率对比——中国的货币供应增长率和GDP增长率仍然是远远高于他们。

　　如果我们采用更稳健和谨慎的货币政策，至少未来10年我们的货币供应量年增长率应该降低到10-12%左右，而经济增长维持在6-7%的水平，真实通胀率维持在5%这种略高于西方国家过去30年的水平即可。

　　5、各种意外

　　总结下来，我的意思是想告诉大家，如果在政治基本保持稳定、经济相对平稳过渡的情况下：

　　如果按照购买能力计算，现在的100万元，在10年之后的真实购买力可能相当于今天的32万元到62万元之间；在20年后的真实购买力，可能相当于今天的11万元到45万元之间。

　　如果按照占货币发行量的比例计算，现在的100万元，在10年之后的财富比例可能相当于今天的13万元到35万元之间；20年后的财富比例可能相当于今天的2万元到19万元之间。

　　更关键的是负利率来了！

　　近日，方正证券首席经济学家任泽平在中期策略会上演讲时指出，中国的CPI将近2%，一年期存款利率1.5%，中国已经负利率了。

　　我们现在中国的CPI是1.9%，就是你不要说跟股市、房市、黄金比，你跟居民必需消费品比，综合价格上涨都是将近2%。我们一年期存款利率1.5%，我们说欧洲、日本负利率，中国已经负利率了。

　　还会持续多久？

　　实际利率=银行利率-通货膨胀率。从公式来看，要想终结负利率的情况，要么银行利率提高，要么通货膨胀率下降。

　　而我国当前实体经济持续低迷，无论是刺激投资，还是鼓励消费，我国货币政策均需要维持宽松姿态，而这又将主要以低利率的形式体现。所以说在未来相当一段时期内，负利率时代均将伴随着我们。

　　如此看来，无论是名义负利率还是实际负利率，对我们的个人财富的保值增值似乎都产生了一定的影响。

　　有哪些影响呢？

　　1、拿现金的人最亏

　　任泽平说，2014-2015年，中国货币出现了明显的超发。大量的货币并没有到实体当中去，钱去了哪里？超发的货币推升了广义价格的上涨。

　　2014年上半年股市的上涨，2015年下半年以来房市的上涨，今年开年以来大宗商品、黄金的上涨，根本原因都是货币的超发。在这个货币超发的时代，什么人是吃亏的？拿现金的人是最亏的。

　　2、理财产品收益进一步下跌

　　钱越存越少！进入负利率时代，为应对缩水风险，居民的储蓄意愿会不可逆转地下降，这会令银行储蓄被进一步分流。银行理财市场的收益率近期依旧呈现下跌趋势，平均收益率已经逼近4%，预期收益超过5%的产品已经成为稀缺品种。市场预计，随着央行降准理财品收益率进一步下行将成为长期趋势。

　　3、对房地产业回暖起到催化作用

　　“负利率时代”到来，意味着货币政策已经“非常态”了。居民存款意愿会降低，投资意愿会上升，为了避免财富缩水，会将多余资金购置房产、商铺甚至进入股市，房地产市场将率先受益。分析指出，与以往普涨的市场格局不同，接下来城市分化依然严重，经济基础较好的一二线城市房价上涨速度较为明显，三四线城市由于供求关系失衡，受益程度相对较低。

　　穷人的灾难！

　　国家外汇管理局国际收支司原司长管涛近日撰文指出，负利率可能会成为穷人的灾难。

　　因为低收入人群的风险承受能力较低、对资产价格的敏感性较弱，他们难以通过风险资产配置来提高收入。所以，前期的非常规货币政策对有钱人更加有利，进一步扩大了穷者越穷、富者越富的社会收入分配差距，抑制了消费增长。有理由相信，即使进一步实行负利率政策，低收入人群也不敢进行高风险投资。如果银行再对其存款倒收息的话，那么对于这些低收入人群来讲，是对其资产的进一步剥夺。

　　怎么办？

　　1、黄金笑傲负利率时代

　　负利率，就意味着投资者将钱交给银行是一种亏本的选择，而黄金等传统保值手段自然魅力大增。

　　负利率也极大降低了持有黄金的机会成本，各种风险“痛点”频发又给了黄金一定的价格弹性。对于个人而言贵金属投资比较复杂，可以选择定投并长期持有。

　　2、保守型投资者可选择货币型资产

　　倘若自身风险承受能力低，多进行一些低风险的稳健组合投资，比如货币基金，年化收益2.5%左右；银行理财产品，年化收益4%左右；国债，10年期国债券收益率3%，票据等一些固定收益类理财产品，以实现财富保值。

　　在保证了一定资金流动性的前提下，尽量选择长期产品来锁定现有阶段的高收益，除专款专用、定向传承功能外，也能保证未来相当长一段时间的一部分确定收益。

　　3、适当加大负债，提高消费

　　多消费，“在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、旅游。”钱花出去了才算自己的，低利率时代下不适合一味攒钱。在贷款买房的时候，贷款时间尽量长一点，省下的钱用来理财，比拿去还贷款更划算。

　　4、可配置部分美元资产

　　投资者不要因为仅是这微小的负利率而持有人民币计价的资产，而是要让自己的投资在全球配置，选择全球最强势的货币及以这种强势货币计价的资产。人民币未来贬值的概率比较高，把这个因素放入你的投资考量中的话可以适当买入美元资产。

　　生命在于运动，钱也是，合理配置才能长长久久。

 

 

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