首批排队5家上市农商行悉数过会 净利负增长不成问题

　　证监会今晚披露信息显示，江苏张家港农商行首发申请已获发审委审核通过，这也意味着，第一批排队上市的五家农商行已悉数过会。

　　发审会上，发审委员重点关注该行业绩下滑幅度较大、不良率增幅较大、较依赖贷款业务且地域和客户相对集中的经营风险，此外对该行不良贷款和转让金额较大、不同担保方式贷款和逾期贷款的前十家单一借款人具体贷款风险管控予以关注。

　　张家港农商行拟发行股数不超过发行后总股本25%，以发行前总股本计算，张家港农商行此次拟发行股数上限为54225.56万股。张家港农商行预计，本次发行价格将高于截至2015年末的每股净资产，以此计算，该行此次发行募集规模不低于23亿元。

　　首批排队农商行悉数过会

　　成立于2001年11月的张家港农商行，是全国首家由农村信用社改制组建的农村股份制商业银行，也是国内第一家进入上市辅导期并提交上市申请的农商行。

　　重庆农商行赴港上市前夕，为深入研究农村信用社改制成农村商业银行后转型发展问题，银监会调研组赴张家港农商行，对其改制9年的发展进行了专题调研。此次调研包括对该行发展战略及规划安排、农村中小银行公开上市理论与实践等方面进行了深入调查研究，调研组对张家港农商行的发展出了良好的评价。

　　不过在证监会方面，由于政策限制，农商行在IPO通道中一直处于等待状态。有玩笑称，从2007年至2015年，东吴证券已与张家港农商行“陪跑”长达8年。

　　不过这一情况在2015年底被改变，彼时包括贵阳银行、上海银行在内的多家城商行陆续过会，包括威海商行、西安银行等在内的第三波地方银行“上市潮”袭来，农商行上市也被再次提及。

　　今年1月13日晚间，证监会公告称，无锡农商行首发申请顺利过会。随后，农商行上会节奏明显加快，江阴农商行、常熟农商行和吴江农商行均于今年一季度成功过会。而张家港农商行的过会，也意味着首批排队农商行的首次公开募股项目全部过会。

　　发审会上，发审委员重点关注三个方面：

　　首先是该行经营业绩下滑幅度较大的原因，资产减值损失和不良贷款率增幅较大的原因，该行面临的依赖单一贷款业务且地域和客户相对集中的经营风险，该行促进营业收入多元化拟采取的有效措施，近期银行业贷款利率下限放开、个人银行服务和管理等改革政策对该行市场竞争环境和业务发展的影响，其经营风险在招股说明书中是否充分披露。

　　其次是不良贷款核销和转让金额较大的原因及相关内控制度的有效性，以及不良贷款核销和转让是否符合相关规定。

　　其三则是关注2015年末抵押贷款、质押贷款、保证贷款以及逾期贷款前十家单一借款人的相关贷款的风险管控措施和执行情况，贷款减值准备计提是否充分，相关的风险披露是否充分。 

　　招股说明书显示，张家港农商行本次发行股份不超过54225.56万股，募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金，补充运营资金，以扩大业务规模，优化业务结构，提升该行的市场竞争力和抗风险能力。

　　张家港农商行发行前每股净资产（截至2015年末）为4.32元，基本每股收益为0.41元，由于目前A股尚无上市农商行提供市盈率、市净率参照，该行整体募资规模暂难估算。

　　不过据张家港农商行预计，该行本次发行价格将高于截至2015年末的每股净资产，以此计算，该行此次发行募集规模不低于23亿元。

　　截至去年末，张家港农商行发行前总股本为162676.67万股。该行股权结构较为分散，并无控股股东及实际控制人，前十大股东合计持股比例为45.18%，其中单一第一大股东——张家港市直属公有资产经营有限公司持股比例为9.0965%。

 

 

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