国家队钦点操盘手策略曝光:三路径把握三季度结构性机会

　　华夏、嘉实新基金各自获得了国家队的400亿元资金，而这800亿元随时可能入市。那这笔巨资究竟会流向哪些行业和个股？虽然目前不能给出准确答案，但看看这两大基金掌门人的最新操作，或许能给投资者提供些许参考。

　　A股救市行动中，证金公司特意钦点华夏、嘉实等5家大型基金公司专门成立基金操盘。目前已分别成立400亿元规模的华夏新经济和嘉实新机遇，体现了国家队对其管理水平的信任。

　　而通过基金近日公布的二季报情况，了解华夏、嘉实基金经理的操作，或对投资者把握市场机会有所助益。记者发现，华夏、嘉实两大基金公司二季度均新进不少中小创个股，但究竟是大跌前追高进入，还是大跌之后入场抄底，尚不得而知，但唯一可以确定的是截至6月30日这两只基金仍有不少“底仓”。
　　
　　提示三季度结构性机会

　　华夏新经济基金经理彭海伟为华夏股票投资部总监，同时担任华夏红利和华夏平稳增长两只混合型基金的基金经理。其中，华夏平稳增长是单独管理，华夏红利则是和其他45位基金经理合管。

　　华夏平稳增长二季度净值收益率为8.73%，尽管二季度市场大跌，其并未减仓，而是总体维持较高仓位，仅做了持仓结构上的调整。截至一季度末其股票仓位为92.31%，二季度为87.94%。

　　华夏平稳增长持有的前三大行业为制造业、信息技术和节能环保，与一季度末区别不大；并且在国企改革等板块也做了布局；二季度末前十大重仓股为尚荣医疗、彩虹股份、美亚光电、宗申动力、三六五网、东凌粮油、碧水源、华测检测、康得新、二六三。与一季度末相比，新进华测检测和康得新，中电远大、长城汽车则退出前十大。

　　二季报中，彭海伟预计，“未来还会持续出台一些稳增长政策，货币政策上存在进一步降准降息的可能。前期泡沫较大的股票经过深幅回调，部分股票显现出较好的投资价值”。

　　彭海伟认为，三季度市场上存在结构性机会，将重点关注三个方面，“国企改革将是下半年的研究重点，将积极寻找其中的投资机会，重点在电子半导体、国防军工等行业中寻找机会；‘互联网+’相关股票近期出现了较大幅度回调，风险得到一定程度的释放，可从中寻找商业模式清晰、未来空间巨大的公司继续买入。预计下半年市场对个股业绩的关注度会提升，将加大环保节能、食品饮料、交通运输等行业的研究，寻找业绩可能存在超市场预期且估值合理的个股”。

　　掌管嘉实新机遇的基金经理王茜，则是嘉实固定收益部总监，目前单独管理嘉实多元债券和嘉实多利分级债券。不过，该基金采取集体投资决策制度，投委会成员包括副总经理兼首席投资官(股票业务)邵健、总经理赵学军、研究总监陈少平、资深基金经理邹唯、邵秋涛，定量投资部负责人张自力。

　　二季度末，嘉实多元和嘉实多利的股票仓位分别为16.22%和13.63%。嘉实多元前十大重仓股为歌华有线、航天长峰、建设银行、益生股份、康得新、省广股份、兴业银行、紫鑫药业、长安汽车、上海机电。嘉实多利前十大重仓股为兴业银行、航天长峰、歌华有线、建设银行、中国太保、益生股份、紫鑫药业、康得新、上海机电和宝新能源。

　　华夏增持中小创个股

　　华夏系今年二季度整体持仓浮出水面。截至6月30日，华夏系所有基金前十大重仓股为中国平安、招商银行、浦发银行(、伊利股份、兴业银行、民生银行、中信证券、海通证券、中国中车、交通银行。

　　6月底中小创个股快速下跌，不过华夏系重仓股基本上长期都以权重股为主。但就其新进、增持重仓股来看，华夏系二季度正在中小创个股上大幅扫货。

　　相比一季度，在华夏系二季度末120只重仓股中，新进18只，增持37只，减持65只；而在18只新进重仓股中，“中小创”就占到11只，分别有昆仑万维、聚光科技、万丰奥威、长荣股份、翰宇药业、富春环保、芭田股份、中瑞思创、易尚展示、汉威电子、新研股份。昆仑万维、聚光科技分别为华夏系二季度第一、第二大新进重仓股，各持有6.1亿元和2.59亿元。

　　尽管华夏系二季度第一大增持股依然是工商银行，但中小创股票、尤其是中小板个股依然占据相当高比例。华夏系前十大增持股为工商银行、中国中车、交通银行、宗申动力、伊利股份、朗姿股份、尔康制药、美亚柏科、新奥股份、东阿阿胶。而增持的前十大中小创股票分别为朗姿股份、尔康制药、美亚柏科、康得新、首航节能、尚荣医疗、美亚光电、海立美达、永太科技和佰利联，增持数量从100万~1000万股不等。

　　减持股方面，华夏系二季度减持个股主要以大盘股为主，其中21只个股减持超过1000万股，集中在金融、地产行业。前十大减持股分别为中国联通、民生银行、兴业银行、阳光城、深康佳A、保利地产、东方航空、中国中铁、青岛海尔和万科A；减持数量最多的创业板个股为乐视网，二季度一共减持1340.16万股，还剩264.96万股。

　　嘉实二季度买入62只股

　　嘉实系二季度末，前十大重仓股为招商银行、国药一致、中国平安、华东医药、省广股份、民生银行、中国联通、中国中车、乐视网和中兴通讯。

　　二季度嘉实系226只重仓股，相比一季度减持80只，增持84只，新进62只。无独有偶，嘉实系二季度新进重仓股中，中小创股占37只，包括中小板16只，创业板个股21只。

　　其中，共有10只创业板个股新进持有市值超过亿元，分别是东土科技、先导股份、福瑞股份、戴维医疗、赢时胜、建新股份、天和防务、启源装备、高伟达、鼎汉技术。

　　嘉实系二季度前十大新进重仓股分别为东土科技、牧原股份、杭萧钢构、嘉事堂、先导股份、万达院线、蒙发利、怡球资源、福瑞股份和戴维医疗。

　　嘉实系二季度前十大增持股分别为交通银行、中国联通、中国中车、长园集团、中兴通讯、利亚德、隆平高科、招商银行、东方航空、农业银行。有3只创业板个股二季度增持超过千万股，分别是利亚德、信维通信和三川股份。

　　嘉实系减持的80只股票中，有25只较一季度减持超过1000万股，前十大减持股分别为中国建筑、海螺水泥、长江电力、上海石化、永辉超市、民生银行、万科A、兴业银行、中国太保和长安汽车。

 

 

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