在多年平均投资收益率达到8.37%，尤其是2014、2015两个年度分别实现11.69%、15.19%两位数收益的佳绩之后，全国社保基金的投资收益率到了2016年却像是突然踩了一脚刹车。
6月13日，《全国社保基金理事会社保基金年度报告（2016年度）》（以下简称报告）正式公布。报告显示，2016年，全国社保基金权益投资收益额为319.40亿元，投资收益率1.73%。
全国社保基金自成立以来，累计投资收益额达到8227.31亿元。在错综复杂的市场环境下，社保基金安全和保值增值一直备受资本市场关注。此前，全国社保基金的投资收益率在2011年只实现了0.84%，这也意味着2016年度的投资收益率成为5年以来的新低点。
对此，多位业内专家在接受《每日经济新闻》记者采访时均表示，去年社保基金投资收益率低主要是受股市、债市不景气的影响，从长期来看，年均收益率仍较为理想，基本能够达到保值增值的目的。
全国社保基金理事会称，2016年，在世界经济复苏乏力和国内“三期叠加”的大环境下，面对资本市场低迷、A股市场大幅下跌、债市波动加剧的严峻形势，社保基金会坚持稳中求进工作总基调，努力实现社保基金安全和保值增值。
去年实现投资收益319亿元
据了解，目前全国社保基金理事会管理的资金主要由四部分组成，包括：全国社保基金；做实个人账户中央补助资金；广东省和山东省部分企业职工基本养老保险资金；养老基金。
为了实现社保基金的保值增值，社保基金投资已经实行十余年，其投资方式主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，主要包括境内外股票、债券、证券投资基金，以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等，委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。
2016年末，全国社保基金资产总额2.04万亿元，社保基金权益总额为1.95万亿元，其中包括全国社保基金权益1.6万亿元，个人账户基金权益1181.5亿元，广东委托资金权益1213.8亿元，山东委托资金权益1050.2亿元。
报告显示，2016年，社保基金权益投资收益额319.40亿元，投资收益率1.73%。其中，已实现收益额916.42亿元（已实现收益率5.44%），交易类资产公允价值变动额-597.02亿元。
对于2016年的投资策略，全国社保基金理事会介绍，把握市场利率高点时机，主动适度扩大固定收益产品投资规模，优化债券产品结构，择时投资存款类产品。主动适应境内股票市场风格转换，抓住股市大幅度下跌后的低估值优势，择优追加委托投资，优化存量管理。加强实业投资调研论证，优选金融企业改制项目，参与出资设立中国政企合作投资基金及基金管理公司，加大投资市场化股权投资基金。科学把握汇率市场走势，积极应对汇率市场新情况，优化调整境外委托投资结构。加强短期资金分级流动性管理。
今年投资收益率有望好转
全国社保基金自成立以来，年均投资收益率达到8.37%，这也意味着，去年1.73%的社保基金权益投资收益率远低于年均值。
从近几年的社保基金权益投资收益率情况看，2012年至2015年分别为：7.01%、6.20%、11.69%、15.19%，2016年的社保基金权益投资收益率为近5年来最低，即便从历史数据来看，2016年的投资收益率也仅比2011年等有限几个年份高。
对此，国务院发展研究中心金融研究所研究员朱俊生告诉《每日经济新闻》记者，2016年投资收益的表现主要是受制于资本市场，去年股市和债市都不景气。除了社保基金，企业年金投资收益率也下降，2016年企业年金投资收益率仅3.03%，同样创2012年以来新低。2016年保险资金运用平均收益率5.66%，下降1.9个百分点。
以股市为例，2016年，沪指全年跌幅为12.31%；深成指、中小板指全年跌19.64%、22.89%；创业板指全年下跌27.71%。
前海开源基金公司执行总经理杨德龙对《每日经济新闻》记者表示，去年年初A股市场遭遇熔断，主要股票市场表现低迷，对社保基金投资收益率的影响很大，虽然投资股票市场的比例可能只有30%左右，但是相对于投资其他领域，股票市场的波动比较大。
中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉向《每日经济新闻》记者解释，社保基金投资收益率出现波动是很正常的事情，因为基金采取市场化投资策略，收益率随资本市场情况而波动。去年收益率比较低，会对社保基金的保值增值有影响，但是长期来看收益率还是可以的，总体影响不会太大。
值得注意的是，虽然2016年社保基金的投资收益率较低，但从今年的形势来看，投资收益率情况有望出现好转。
朱俊生认为，去年整体上是“资产配置荒”，金融产品的收益率普遍下降，今年社保基金收益情况取决于金融市场 形势，与去年相比，从现在的情况看可能会好一点。
杨德龙也认为，今年社保基金收益率会好于去年，因为今年蓝筹股涨势较好，而社保基金主要投资对象就是蓝筹股。
“但现在的投资收益率确实比较低，低于企业年金和保险资金不少。”朱俊生说，这提醒大家，社保基金管理体制还有待改革，要建立多元化、竞争性的社保基金管理体制，更有利于提高基金的投资效率。
6月13日，《全国社保基金理事会社保基金年度报告（2016年度）》（以下简称报告）正式公布。报告显示，2016年，全国社保基金权益投资收益额为319.40亿元，投资收益率1.73%。
全国社保基金自成立以来，累计投资收益额达到8227.31亿元。在错综复杂的市场环境下，社保基金安全和保值增值一直备受资本市场关注。此前，全国社保基金的投资收益率在2011年只实现了0.84%，这也意味着2016年度的投资收益率成为5年以来的新低点。
对此，多位业内专家在接受《每日经济新闻》记者采访时均表示，去年社保基金投资收益率低主要是受股市、债市不景气的影响，从长期来看，年均收益率仍较为理想，基本能够达到保值增值的目的。
全国社保基金理事会称，2016年，在世界经济复苏乏力和国内“三期叠加”的大环境下，面对资本市场低迷、A股市场大幅下跌、债市波动加剧的严峻形势，社保基金会坚持稳中求进工作总基调，努力实现社保基金安全和保值增值。
去年实现投资收益319亿元
据了解，目前全国社保基金理事会管理的资金主要由四部分组成，包括：全国社保基金；做实个人账户中央补助资金；广东省和山东省部分企业职工基本养老保险资金；养老基金。
为了实现社保基金的保值增值，社保基金投资已经实行十余年，其投资方式主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，主要包括境内外股票、债券、证券投资基金，以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等，委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。
2016年末，全国社保基金资产总额2.04万亿元，社保基金权益总额为1.95万亿元，其中包括全国社保基金权益1.6万亿元，个人账户基金权益1181.5亿元，广东委托资金权益1213.8亿元，山东委托资金权益1050.2亿元。
报告显示，2016年，社保基金权益投资收益额319.40亿元，投资收益率1.73%。其中，已实现收益额916.42亿元（已实现收益率5.44%），交易类资产公允价值变动额-597.02亿元。
对于2016年的投资策略，全国社保基金理事会介绍，把握市场利率高点时机，主动适度扩大固定收益产品投资规模，优化债券产品结构，择时投资存款类产品。主动适应境内股票市场风格转换，抓住股市大幅度下跌后的低估值优势，择优追加委托投资，优化存量管理。加强实业投资调研论证，优选金融企业改制项目，参与出资设立中国政企合作投资基金及基金管理公司，加大投资市场化股权投资基金。科学把握汇率市场走势，积极应对汇率市场新情况，优化调整境外委托投资结构。加强短期资金分级流动性管理。
今年投资收益率有望好转
全国社保基金自成立以来，年均投资收益率达到8.37%，这也意味着，去年1.73%的社保基金权益投资收益率远低于年均值。
从近几年的社保基金权益投资收益率情况看，2012年至2015年分别为：7.01%、6.20%、11.69%、15.19%，2016年的社保基金权益投资收益率为近5年来最低，即便从历史数据来看，2016年的投资收益率也仅比2011年等有限几个年份高。
对此，国务院发展研究中心金融研究所研究员朱俊生告诉《每日经济新闻》记者，2016年投资收益的表现主要是受制于资本市场，去年股市和债市都不景气。除了社保基金，企业年金投资收益率也下降，2016年企业年金投资收益率仅3.03%，同样创2012年以来新低。2016年保险资金运用平均收益率5.66%，下降1.9个百分点。
以股市为例，2016年，沪指全年跌幅为12.31%；深成指、中小板指全年跌19.64%、22.89%；创业板指全年下跌27.71%。
前海开源基金公司执行总经理杨德龙对《每日经济新闻》记者表示，去年年初A股市场遭遇熔断，主要股票市场表现低迷，对社保基金投资收益率的影响很大，虽然投资股票市场的比例可能只有30%左右，但是相对于投资其他领域，股票市场的波动比较大。
中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉向《每日经济新闻》记者解释，社保基金投资收益率出现波动是很正常的事情，因为基金采取市场化投资策略，收益率随资本市场情况而波动。去年收益率比较低，会对社保基金的保值增值有影响，但是长期来看收益率还是可以的，总体影响不会太大。
值得注意的是，虽然2016年社保基金的投资收益率较低，但从今年的形势来看，投资收益率情况有望出现好转。
朱俊生认为，去年整体上是“资产配置荒”，金融产品的收益率普遍下降，今年社保基金收益情况取决于金融市场 形势，与去年相比，从现在的情况看可能会好一点。
杨德龙也认为，今年社保基金收益率会好于去年，因为今年蓝筹股涨势较好，而社保基金主要投资对象就是蓝筹股。
“但现在的投资收益率确实比较低，低于企业年金和保险资金不少。”朱俊生说，这提醒大家，社保基金管理体制还有待改革，要建立多元化、竞争性的社保基金管理体制，更有利于提高基金的投资效率。
返回网站首页>>
免责声明：
1、本网转载文章目的在于传递更多信息，我们不对其准确性、完整性、及时性、有效性和适用性等作任何的陈述和保证。本文仅代表作者本人观点，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
2、中国产业信息研究网一贯高度重视知识产权保护并遵守中国各项知识产权法律。如涉及作品内容、版权和其它问题，请马上与本网联系更正或删除，可在线反馈、可电邮（link@china1baogao.com)、可电话（0755-28749841）。
