美元理财收益并不乐观 盲目汇兑隐含风险

　　元旦过后，人民币兑美元的贬值愈演愈烈，不少市民选择去银行换汇来规避风险。同时，美元理财收益最近持续小幅走高，引起投资者的广泛关注，那么现在到底该不该兑换美元？投资美元理财产品是否靠谱？

　　美元理财产品放量

　　人民币持续贬值，引发市民争相换购美元。美元存款利率极低，美元理财产品开始渐受关注。

　　据银率网数据库统计，2015年，银行共发行750款美元理财产品，占整个外币理财产品发行总量的56.42%。美元理财产品的发行量在当年8月份之前，基本上保持月度小幅波动，并没有明显增多或减少的趋势，但是自9月份开始，美元理财发行数量呈现逐渐增加的趋势，9、10、11、12四个月，美元理财产品的发行量分别为58款、65款、71款、82款，其中当年12月份美元理财产品的发行量创出2015年最大发行量。

　　银率网分析师认为，美元理财产品发行量的增多，反映的是投资者需求的增加，近几个月，随着美元走强，部分投资者出于投资需求或分散风险考虑，开始兑换美元，但对于普通投资者来说，国内美元稳健理财渠道较少，美元定期存款收益又微乎其微，这种情况下银行的非结构性美元理财产品就成为比较理想的选择，因此受到追捧。

　　理财收益并不乐观

　　据银率网数据库统计，从去年9月份以来，美元理财产品的月度平均预期收益率也呈小幅走高的趋势，由9月份的1.42%上升至当年12月份的1.65%，而2015年美元理财产品的月度最高平均预期收益率是1.98%。从美元走强和美元加息预期去考虑，美元理财产品的收益有进一步上升的空间。

　　银率网分析师认为，国内银行的非结构性美元理财产品，投资类型主要是混合类、债券和货币市场类，其收益水平受到美元利率水平的影响较大，就目前来看，不管是从中长期美债还是联邦基金利率看，都还处于较低的利率水平，即使未来有加息预期存在，但短期内利率水平仍难以大幅提高，这就决定了国内的美元理财产品收益率也不可能出现大幅度上升。因此，从中长期来看，美元理财产品的平均收益水平会逐步走高，但整体幅度相对有限。

　　盲目汇兑隐含风险

　　据银率网数据库统计，上周人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.32%，美元非结构性理财产品的平均预期收益率为1.87%，之间相差2.45个百分点。但进一步分析的话，这个差距基本达到3个百分点，因为美元理财产品的投资周期普遍较长，基本都是半年期和一年期的中长期产品，而同期的人民币中长期产品的收益水平在4.6%一线。

　　所以，对于普通投资者来说，美元可以作为家庭资产配置的一个渠道，但还应注意风险，因为美元未来只是有加息预期，未来存在诸多不确定因素。此外，对于普通老百姓来说，稳健的美元投资渠道比较单一，比较可能的投资渠道就是银行的美元理财产品。如果选择美元理财产品，理财师建议要事先考虑好两点：一是银行美元理财产品多数期限较长，购买前要确保家庭中长期流动性不受影响；二是能够承担汇率波动风险，因为以半年期理财产品来比较，美元理财产品和同期的人民币产品相差近3个百分点，这也就是说半年内美元兑人民币贬值超过3%，这一笔投资才划算，否则，这半年投资美元理财产品同投资人民币理财产品相比是亏损的。

 

 

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