案例分析：从季末“宝宝”赎回看银行余额理财

　　方便、快捷、灵活是互联网理财市场上各类“宝宝”产品的优势所在，但就在3月下旬季末这几天，本年度第一波对宝宝们的考验如约而至。用钱高峰导致的余额理财“挤赎”使各家互联网公司垫资压力激增，造成了一系列的赎回难、赎回慢，给客户平添了几分烦恼。与此同时，作为“三好学生”的银行系“宝宝”就显得更有底气。以民生直销银行为例，据内部人士透露，民生直销银行如意宝上线一个月申购总额近200亿元，仅3月31日当天的赎回额便高达17.4个亿，但这并未影响到赎回效率，可以保证客户资金足额、实时到账。凭借安全稳定的系统平台和优质的合作方资源保障，与互联网企业相比，觉醒后的银行业显得更加沉稳扎实。
　　
　　赎回易实时不易，且用且珍惜
　　
　　随着2014年的第一个季末的到来，货币基金规模扩张和收益率下滑带来了巨大的“T+0”赎回垫资压力。不少基金公司开始提示客户快速取现额度紧张，需及早申请快速取现；腾讯理财通赎回到账从“T+0”变成了“T+1”；余额宝转出单笔5万元T+1到账；单笔高于5万元T+2到账；2小时到账仅支持中信、光大、平安、招行卡通，日累计5万元。客户纷纷发问：“T+0去哪儿了？”。
　　
　　记者在采访民生直销银行如意宝合作公司时得知：“以前大家对货币基金关注较少，实际上每年季末的时候货币基金赎回量都比较集中，这主要是受银行吸储压力影响。货币基金规模越大，基金公司垫资的压力就越大。提供T+0赎回服务，实际上还是要比拼自身实力。如意宝在上线前就已在赎回额度、到账时效、客户体验等各方面做足了功课，故应对季末集中赎回显得从容不迫。”
　　
　　减压赎回降限额，如意宝依然500万
　　
　　据记者了解，为了减轻垫资压力，保证快速赎回，许多互联网公司还下调了宝宝理财的赎回金额。以腾讯理财通为例，记者登录理财通界面进行赎回操作时发现，在赎回方式一栏已经有两个选择，即“普通赎回(当天有收益)”和“快速赎回(当天无收益)”。实际上，快速赎回仍为之前的T+0模式，但增加了赎回金额的限制，即每天最多只能赎回3次，每次最多2万元，客户不享受当天收益，17时之前赎回当天到账，17点之后赎回次日到账。在此之前，理财通单次赎回最高限额5万元，每个账户每日可转出5次，每月赎回限额为100万。再观宝宝大哥余额宝，官网提示：一个账户一天最多3次转出至银行卡，转出到普通借记卡，单笔单日15万元；2小时提现，中信银行最高1万元/笔/日、光大银行最高5000元/笔/日、平安银行最高5000元/笔/日、招商银行最高5万元/笔/日。这样看来，民生直销银行如意宝坚持的赎回限额500万就显得既简单又高大上，妈妈再也不用担心我们有钱取不出来了。
　　
　　收益或持续走低萧瑟处看服务
　　
　　2014年一季度，市场资金面渐现宽松，货基收益率开始持续走低。这场余额理财盛宴过后，宝宝们纷纷褪去了华丽的外衣。随着近期各家基金公司年报陆续公布，基金经理纷纷表现出了对今年货币基金产品的担忧。
　　
　　对货币基金而言，若协议存款和短期利率下行，整体货币市场的收益率也将适当下行。加之近日央行有关“不允许存在提前支取存款而不罚息的合同条款”的表态，意味着货币基金的政策红利可能终结。一旦政策红利结束，那么货币基金的收益率将进一步走低。如未来存款利率上限管制彻底放开，宝宝们的利润空间则会荡然无存。
　　
　　面对压力，今年新兴的互联网金融业务——直销银行则会脱颖而出。据民生直销银行相关负责人称：“直销银行的产品不拘泥于“一招一式”，而是一套“组合拳”。如意宝产品并非余额宝、理财通的简单复制，它仅仅是直销银行产品的一个很小单元。单就如意宝来看，与其他“宝、通”相比还是具有较明显区别的，如意宝属于银行系产品，具有安全、购买门槛低、申购无限制、单日最高赎回500万、实时支取、日日复利等竞争力。直销银行也不刻意比拼收益率，而是立足于客户的金融需求和金融的本质属性，系统性地开发金融产品和服务。”
　　
　　在这个万物复苏的春天，互联网金融显现出了更强的生机和潜力。一系列的对比之后，蓦然回首，才发现银行系的余额理财显得更加靠谱。放下身段，迎接广大的互联网客户的回归才是目前各家银行创新的最终目的和心愿，正所谓“回首向来萧瑟处，归去，也无风雨也无晴”。优质的金融服务，对于客户来说，除了好收益，一定还需要一份安心与信任。