中国金融科技弯道超车 硅谷靠的是什么？

　　金融科技是上半年最有热度的词儿之一。早前的“互联网金融”摇身一变成了洋气的“Fintech”（Finance+Technology）。国际评级机构穆迪估计，全球范围内与金融科技相关的初创公司数量已高达4000多家。花旗则特别指出，中国的金融科技已经远远超过了颠覆银行业的临界点。

　　在中国市场，既有像市值高达600亿美元的阿里金服，也有像倒掉的e租宝这样不靠谱的P2P借贷平台，还有现在专注高端技术开发的金融科技企业。

　　短短几年，从互联网金融到金融科技，丑闻尚未散尽，外衣倒是已经换了一件。那么，中国的Fintech企业出路到底在哪里？是向硅谷的相关企业看齐，还是走出自己的节奏来？

　　撕开中国互联网金融的真相：P2P只有不到5%存活率

　　的确，中国在这一领域的发展已经领先于全世界。从市值上看，世界前五大互联网金融机构中，4个都来自中国。

　　然而，不可否认的是，目前这个领域鱼龙混杂。“蹭概念”或是试图用新名头来吸资金落地的空壳公司不在少数。造就专访了几位金融科技领域的专家，一起来解读金融科技到底是行业不可阻挡之趋势还是一场概念炒作？

　　“ 未来全国可能只有200家P2P存活”

　　—— 孟添

　　“根据业内统计，2016年6月份全国累计平台是4127家，累计停业及问题平台总数1778家，占总数的43%，一些行业专家预测，未来的P2P平台数量，全国可能不到200家，或者更少。”

　　“ 监管目的不是打压，而是让P2P健康发展 ”

　　—— 王喆

　　“P2P平台在2014和2015年间取得爆发式增长，在2015年底平台数量达到了2600家。与此同时，2015年一共爆发了近900家问题平台，有些是坏账无力承担而跑路的、有些是诈骗的。为数不少的P2P网络平台已经跑偏了，出现了可能导致系统性金融风险的苗头。因此，监管出手整治。目的不是为了打压这个行业，而是希望可以更健康地发展。”

　　“ 中国贷款诈骗率远高于美国 ”

　　—— 杰森·琼斯

　　“目前中国的金融科技发展已经领先于全世界。中国P2P平台问题不断的终极原因是：在中国有50%的贷款违约是因为诈骗，而在美国比例只有1-2%。然而，除开诈骗这个原因，中国信用良好的借款人的概率比美国高很多。也就是说，只要这个人本身没有诈骗的目的，他因为信用关系而违约的可能性要比美国低很多。最终中国可能只有200家P2P企业能够活下来。”

　　“ P2P是中国金融体系很好的补充 ”

　　—— 连平

　　“P2P在最近这两三年，累计成交已经达到2万亿以上。今年上半年，就达到了8千多亿的成交资金量。毫无疑问，在服务小微这一块，P2P展现出了特有的生命力，其互联网的特性和市场需求形成了一个非常好的匹配。长期以来，中国的普惠金融需求被压抑。P2P的出现，对传统金融业是一个很好的补充。目前，最需要建立的是征信体系，来让这个行业更为完善。”

　　中国互联网金融公司的野蛮生长已告一段落，但全球化的Fintech产业是否另一个“风口上的猪”故事？“金融科技”到底是会重蹈互联网金融概念炒作的覆辙，还是像中国电商那样，以弯道超车硅谷真正实现突围？

　　Fintech概念在中国兴起至今，已吸引了不少资本兴奋涌入，感觉这是一块值得中长线投资的价值洼地。一位互联网金融业内人士曾经试过多个宣称做智能投顾的APP，下载之后发现，几乎没有什么像样的产品。所谓机器人理财可能也只是吸引投资人的噱头。

　　“ 中国互联网金融凸显监管漏洞 ”

　　—— 邹昊

　　“金融科技在中国发展迅速，但是和美国或欧洲所提的金融科技不完全一样。中国更多的是互联网金融，强调的是金融，而非在科技上。中国互联网金融的主要特征是监管的漏洞。最近倒掉的几个企业，比如易租宝等，他们更愿意买豪车、买酷炫的办公室来骗更多的钱，而非愿意在技术方面投入更多。

　　“ 一些企业换件外衣继续享资金热捧 ”

　　—— 陈文

　　“金融科技这个概念之所大热的原因是：一方面，想继续做金融的企业，发现很难获得牌照，因为有些地区已经暂停了互联网金融企业的注册，这些企业为了继续开展业务，希望借这个新概念落地。但其实，真正具有核心技术的公司还很少。另一方面，金融科技这个概念涵盖的内容更加广泛，互联网金融企业也在反思，迫切需要造“新词”来吸引新的资本。”

　　“ Fintech更需注重个人隐私 ”

　　—— 井贤栋

　　“用科技来帮助金融做得更好，用科技来提升风险管理效率、定价效率、服务效率。Fintech企业还是要回归到金融的本质上，围绕用户价值而进行创新。更重要的是，希望在个人隐私和信息安全保护方面应加快立法，更好地保护消费者权益。”

　　“ Fintech不是简单复制线下服务 ”

　　—— 曹阳

　　“金融科技公司面临的挑战之一是寻求金融和科技之间的平衡。金融科技不是单纯地将线下的金融服务流程复制到线上，而是从更深的层次将金融和科技相结合，从客户获取、风控等方面，提升金融的有效性。”

　　“在风控体系上，除了利用第三方合作数据之外，还必须有科学的算法和分析能力。不仅要利用大数据，还要用smart data，筛选出真正有价值的数据，提升效率和精准度。”

　　“ 未来属于擅长大数据分析的Fintech公司 ”

　　—— 黄益平

　　“互联网金融主要面对的群体是80、90后。这样一个庞大的市场，提供了很多创新的机会。所谓创新，不是简单地监管套利。这样的时代已经过去了，监管已经在越来越严格。因此，未来属于擅长大数据分析的金融公司。通过技术，可以更好地满足客户需求、控制金融风险。”

　　“ AI的参与让Fintech效率从量变到质变 ”

　　—— 邹昊

　　“金融危机与全球股市震荡后，更加强化的监管对传统金融企业产生非常大的影响。这将倒逼注重科技的金融企业创造更多高端技术来解决产业难题。”

　　“让人工智能、大数据等高端技术参与进金融行业里，才会让Fintech有一个从量变到质变的过程。未金融科技领域的几个重点发展趋势，包括被动型投资产品对主动性投资产市场份额的侵蚀，机器自动化理财师（Robert-advisor）等。”

　　在互联网金融行业迎来强力监管和发展瓶颈之时，“金融科技”概念在年内迅速崛起，从模式研讨到行业定性。部分互联网金融企业更是摇身一变，希望以“金融科技股”的姿态继续享资金热捧。但也有业内人士理性预估，Fintech要在中国发展得有声有色，或许至少还需五年时间。

　　不管是草根出身的平台还是带着人工智能、科学算法技术的海归精英，要明白的是，决定Fintech行业能够走远的重要因素，恐怕还是得取决于中国市场的用户人群。

　　在刚性兑付尚未被打破、民众的财富管理成熟度仍很低、投资者教育远远不够的市场上，若不能深入了解中国的用户需求，真正利用科技手段来提升运营金融的效率，而只是简单走套利交易的老路，金融科技概念可能不过是一场绚烂的烟火。

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