5月5日,在第43场银行业新闻例行发布会上,中国华融资产管理股份有限公司(下称“中国华融”)经营事业部总经理张忠骥介绍称,和上一轮政策性不良资产处置相比,随着国家相关法律的逐步健全,不良资产的市场越来越成熟,整个不良资产市场的收益水平,和大部分金融投资产品的收益率趋于一致。“在不良资产投资上,期望一夜暴富或者取得暴利的可能性越来越小。”他说。
中国华融总裁助理胡英补充道,因为两轮处置中,银行管理水平不一样,基础资产也不一样。这一轮银行管理的规范性、有效性均好于上一轮。此外,这一轮投资者也不一样,投资者有不同的判断和预期收益,会考虑现行的投资环境下,哪些产品值得投资。
银行业不良贷款近几年逐渐升高。根据银监会公布的数据,截至2015年末,商业银行不良贷款余额1.27万亿元,关注类贷款余额2.89万亿元。不良贷款余额连续增加,意味着资产管理公司的业务机会也在增加。
针对这一趋势,各方均采取了应对措施。以中国华融为例,其在内部资源分配、内部考核上向不良资产板块倾斜。此外,银监会也给予了政策上的支持,在不良资产风险权重上给予一些优惠,这实际上增加了资管公司吸收或收购不良资产的能力。
而随着市场化利率下行的趋势,不良资产业务的收益率也有一定下降。据张忠骥介绍,他们会通过加大收购的规模,加快不良资产包的处置和资产的周转等手段,来提高收益水平。
此外,他们还对资产进行细分,加大对问题企业重组这项业务的力度;加大与地方政府、机构投资者合作的力度,通过基金化的方式引入更多的投资者来参与;不良资产证券化也成为创新处置手段和策略之一。
值得一提的是,银行不良资产证券化也正在试点中,首批6家试点银行的总额度为500亿元。银行自己开展不良资产处置业务,是否会对资管公司造成冲击?在中国华融副总裁王利华看来,首批500亿的额度相对于整个银行业几万亿的不良资产而言,比重很小。银行处置不良资产的方式,仍以对内催收,对外出售不良资产包为主。
他还提到,资管公司拥有资产证券化的经验,且熟悉不良资产,可以参与银行的不良资产证券化业务,“资产管理公司可以当发行人、投资人,还可以充当增信的角色。”
中国华融于2015年10月在香港联交所挂牌上市,其交出的首份成绩单显示,2015年其金融服务业务实现收入234.6亿元,税前利润72.5亿元,同比增长31.2%,利润增速远高于同期银行业的2.3%。
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