上海4月信贷调查：房贷回落超50% 整体或较大收缩

　　一季度银行信贷“跑马圈地”之后，4月投放规模可能出现较大回落。

　　受上海房地产新政影响，上海银行业零售贷款预计将出现较大幅度回落。据央行上海总部4月26日披露，上海各商业银行房贷受理量较1-3月平均水平回落超过50%。“上海方面已经多管齐下整治房贷市场，虽然从银行机构的角度是愿意多放贷，但4月零售贷款绝对收紧。”有沪上银行零售人士表示。

　　尽管目前对公板块没有出现趋势性投放调整，但某国有大行内部人士向21世纪经济报道记者透露，该行预计本月信贷投放下降40%以上，逆前三月净投放之势，呈净收回之态。

　　而多名受访银行人士亦指出，虽然有效信贷需求不足，但银行信贷“表外化”的趋势值得关注。由于存贷利差不断缩窄，有银行越来越多通过信托、资管的通道（即MPA监管框架下广义信贷的范畴内），转信贷为投资。以某华南股份行为例，在其上海地区2016年初规划中，对公贷款的年增长目标不到15%，而自营投资非标的增速目标却接近75%，

　　沪上按揭贷款4月明显回落

　　整体而言，全国一季度信贷规模扩张迅猛，尤其是个人购房贷款。据央行公布的数据显示，一季度个人购房贷款新增1万亿元，同比多增4309亿元。在一季度全部4.61万亿元的新增贷款中，占比超过20%。

　　不过，细看京沪两地信贷月度数据，则可发现其中分化。

　　据央行上海总部统计，上海市一季度新增本外币各项贷款2484.2亿元，同比多增849.2亿元。而就中资金融机构本外币贷款来看，1月单月增量最大，达1690.2亿元，同比多增1026.4亿元；3月次之；2月增量最小，单月仅增226.5亿元。

　　3月增量中，个人住房按揭贷款单月增量更是创下7年来新高，刷新1月增量346.3亿元的记录。究其原因，主要是因为上海市3月底出台了房地产新政，对购房要求有所提高，银行赶在新政实施前加快放贷。

　　新政内容包括差异化个人住房信贷政策，严格区分首套房和二套房，相应提高首付比例，上调最低贷款利率至基准利率9折，将非沪籍人士购房门槛从缴满社保2年延长至5年，以及禁止银行与提供首付贷和尾款融资服务的非金融企业展开相关业务合作等。

　　新政从严执行下，4月23日上海银监局通报，自4月25日起暂停辖内各商业银行与链家等6家房地产中介的业务合作1个月，并对违规的7家商业银行营业机构暂停个人住房贷款业务2个月。

　　据央行上海总部4月26日披露，上海各商业银行房贷受理量较1-3月平均水平回落超过50%。按新政受理的执行中，执行首套房贷款政策的占比由新政前的97%下降至89%，二套房贷平均首付款比例升至60%左右，二套房贷中购普通住房的占比约为58%。外地户籍放贷占比出现明显下降，回落至11%。

　　而从4月上海楼市交易量和成交均价来看，也均出现回落。

　　上海发布统计数据显示，3月25日-4月24日，上海一、二手住房成交面积环比分别减少43%和58%；成交均价环比分别下降4.8%和0.4%。

　　对于4月份的信贷规模，有上海资深银行业人士分析称，预计比3月份会有明显回落。除了上海房地产新政的影响，3月作为季度末月，本身也有冲量、冲考核的内在需求。该上海资深银行业人士预计，4月整体贷款规模有可能环比下降较多。

　　反观北京市一季度的信贷投放情况，根据央行营业管理部（北京）的统计，北京市一季度人民币新增贷款2177.1亿元，同比多增加941.2亿元。不过，其中3月份就已经开始出现下降，单月减少1125.8亿元，同比多减1450.8亿元。

　　截至一季度末，北京市人民币贷款余额52736.7亿元，同比增长12.7%，增幅较2月末下降3.2个百分点。

　　房地产金融分化对公信贷转投资

　　据21世纪经济报道记者微观调研，因各银行投放计划和项目储备情况不同，4月实际投放情况也各异，但整体而言并无明显扩张趋势。

　　比如，某国有大行内部人士向21世纪经济报道记者透露，该行预计本月信贷投放下降40%以上，逆前三月净投放之势，呈净收回之态。另有某华北地区股份行人士亦透露，对4月的广义信贷增速有所控制。华北一城商行人士也表示4月信贷投放较3月有明显回落。

　　但也有一名股份行沪上对公人士透露，其所在支行4月信贷投放较3月有较大增长，分行环比则为温和增长。“分行还在三天两头摸底排查闲置的授信额度。”该对公人士说。

　　而从投向来看，央行上海总部的一季度报告显示，租赁商务业同比增量遥遥领先，一季度增加892.5亿元，同比多增456.3亿元。

　　据21世纪经济报道记者了解，租赁行业的投放方向中，政府类项目仍然是主角。也就是说，银行通过租赁公司的资金最终仍有大部分流向了地方的基建项目。

　　以某大型金融租赁公司为例，其2015年十大投放行业中，基础设施建设从2014年的第四位上升至第一位。不过，相关业务负责人坦言，地方债置换对地方政府通过租赁渠道融资确实已经造成较大影响。有金融租赁行业人士介绍称，一般而言，国有大行和股份行系金融租赁公司给到地方融资平台的融资成本在6%-7%，城商行、农商行和企业系的融资成本在8%-9%，而相应地方政府发债的成本多在4%-5%之间。

　　上海银行业信贷投放的另一个变化，体现在房地产开发贷中，商业房贷款出现单月下降。自去年下半年以来，房地产开发贷（含地产贷款、住房贷款和商业房贷款）持续下降，但其中商业房贷款直到今年1月均保持增长。

　　“我觉得下阶段房地产投放机会还是有，但是地块确实越来越少。”某华东股份行支行高管向21世纪经济报道记者表示，目前土地供应量趋紧，优质项目竞争激烈。不过就上海来看，土地供应量，尤其是住宅的供应节奏控制较好。

　　整体而言，房地产金融仍是大部分银行重点关注的领域。不过，也有银行人士保持着警惕。

　　“今年除了国企业外的任何房地产项目都不准做。”某华东股份行支行行长向21世纪经济报道记者表示。

　　除了房地产金融，以某华南地区股份行为例，其2016年信贷重点支持的行业还包括：医疗健康、电商金融、交通能源、汽车金融、高端制造业和旅游文化等。

　　事实上，银行将贷款转向投资的趋势已十分明显。

　　再以上述某华南地区股份行为例，即使该行上海分行的贷存比一直处于低位，但2016年初规划中，对公贷款的年增长目标不到15%，而自营投资非标的增速目标却接近75%，且在营业收入占比中，后者目标贡献也超过前者。

　　“我们行的信贷投放波动不大，因为房地产相关的开发贷和房屋按揭贷款都做得少，不过一个明显的趋势是贷款出表。”一名城商行管理层人士表示，“存贷利差不断缩小，价格太低的贷款放在表内就没法做了，没有利润，还可能倒挂。”

 

 

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