“国家队”去年投资收益大降八成 仍完胜机构和散户

　　近日，作为国家队重要力量之一的中国证券金融股份有限公司2016年未经审计财报出炉，全年营收23.63亿，比去年下滑63.12%，净利润为18亿元，同样比去年下滑近60%。投资收益方面证金公司在去年没有牛市也没有股灾的情况下表现平平，下降幅度超过八成。不过与包括公募和私募在内的机构投资者相比，这样的表现仍明显胜出，散户投资者则更难以望其项背。
　　
　　同比：投资收益和利息收入双降

　　作为配合融资融券业务顺利开展的政策性公司，证金公司2011年注册成立时主要提供转融通服务。不过2015年7月股灾期间，证金公司注册资本从240亿元增至1000亿元，以平准基金的角色积极参与“救灾”。此后，作为A股救市的“国家队”主力之一，证金公司声名鹊起，其一举一动也备受外界关注。

　　证金公司在银行间市场披露的2016年未经审计财报显示，证金公司2016年全年实现营业收入23.63亿元，同比下降63.12%，整整少了40亿元，净利润18.19亿元，同比下降58.46%。显然，在没有牛市也没有股灾的2016年，其获利能力大大下降。

　　其中，营业收入2016年同比大幅下滑的主要原因是投资收益大幅下降，2016年投资收益为6.11亿元，而2015年投资收益高达41.17亿元，下降幅度超过八成；而作为证金公司重要收入来源之一的转融通利息收入也有所下降，2016年利息净收入为17.5亿元，同比下降23.44%。

　　券商中国报道称，2015年证金公司的业绩属于“非常态”，2016年业绩下滑应属于回落至正常水平。

　　2016年财报显示，资产方面，证金公司截至2016年末总资产1159.32亿元，同比增长4.2%，其中，货币资金134.52亿元，较期初的412.3亿元已经大幅减少；可供出售金融资产149.17亿元，同比微降，资产端变化较大的是融出资金，高达849.7亿元，同比增加345.1%。

　　数据显示，证金公司从2012年至2014年发展较为迅速。2012年和2013年分别实现营业收入4.26亿元和13.14亿元，净利润分别为2.71亿元和7.66亿元。2014年和2015年，受市场两融增多和牛市推动，分别实现营业收入31.32亿元和64.06亿元，净利润达到21.81亿元和43.79亿元。
　　
　　横向比：

　　盈利水平完胜机构和散户

　　证金公司2016年收入大幅下降，投资收益降幅更甚，但这主要与2016年全年股市大环境有关。

　　回顾2016年的A股市场，A股首月暴跌22.65%，上演断崖式暴跌行情，多数投资者伤痕累累。此后A股经历了未纳入MSCI、英国成功脱欧、美联储加息等不确定风险因素，截至2016年12月30日收盘，上证指数累计下跌435.54点，累计跌幅为-12.31%，创业板指累计跌幅为-27.71%，从全球各大指数来看，A股市场无疑是熊冠全球。

　　在这样的大市之下，证金公司能实现6个多亿的正收益，投资水平其实已经超越多数机构，对散户来说更是完胜。

　　数据显示，2016年股票型公募基金平均收益为-12.20%，超过七成的偏股型基金录得亏损。私募基金方面，目前全市场存续中的私募证券基金超过3.9万只，其中2016年全年持续公布业绩的产品有5156只，平均收益同样为负，录得-3.93%，亏损产品比例达到67%。

　　散户2016年状况更惨，作为“韭菜”的小散更甚。2016年A股盈利的股民仅占26.8%，亏损股民比例高达73.2%，亏损股民人均亏损50345元，总体收益率为-21.5%。此外，数据显示，资金量越大的股民亏得越少，资金量越少的散户，亏得越多。具体表现为，资金量1000万以上的超大户，2016年亏损幅度最小，收益率为-1.7%，而10万元以下的散户，收益率为-11.1%，亏损幅度最大。

 

 

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