【企业部门贡献最高】很多人以为储蓄基本上都是由个人贡献的,实则不然。国民储蓄分为三个部分:居民储蓄、企业储蓄、政府储蓄,其中居民储蓄代表个人(家庭)的储蓄水平。近十几年来,中国国民的高储蓄率中,有很大一部分并不是源自普通人的钱袋,而是源自政府和企业的储蓄。与其余发达国家相比,中国企业部门的储蓄占比明显较高,截止2015年底,中国企业部门存款余额占GDP的64%,中国接近50%的国民储蓄率来源于企业。所以说,国民储蓄率并不直接代表居民的储蓄水平,企业部门对储蓄率的贡献最高。
【存钱的大多是“有钱人”】根据《2015中国家庭金融报告》显示,从储蓄的分布来看,家庭储蓄分布极为不均。55%的家庭没有或几乎没有储蓄,而收入最高的10%的家庭储蓄率为60.6%,储蓄金额占当年总储蓄的74.9%。收入最高的5%的家庭储蓄率为69.02%,储蓄金额占当年总储蓄的61.6%。也就是说,中国家庭储蓄主要集中在高收入家庭。
中国人为什么爱存钱?
【社会保障不充分,“积谷防饥”】那么,问题来了,为何中国国民储蓄率一直居高不下呢?对于很多国人来说,不是不想花钱,而是不敢花钱。疯狂上涨的楼市已经让许多家庭望尘莫及,工资的涨幅永远赶不上房价的涨幅,很多人都要依靠父母资助才能勉强付得起首付,并且还要背负几十年的房贷,对于很多年轻人来说,“攒钱买房”几乎是他们刚开始工作就要背负的压力。还有为了医疗和退休后的预防性储蓄:一个不争的事实是退休后我们的收入会明显减少,退休金能维持基本生活都很难,更别说遇上重大疾病或是意外情况。因此,为了以后的生活着想,无论是年轻人和老年人都不得不趁早去存钱。简言之,因为社会保障、社会福利不完善,看病贵、买房贵、上学贵,老百姓消费有后顾之忧,不得不“积谷防饥”。
【居民投资渠道少】从结构和数据来看,市场投资主体主要是政府和企业,民间的投资渠道则很有限。在资本市场欠发达时,多数人依赖银行体系。虽然这几年也出现了理财产品、私募基金、信托计划等更多的金融投资工具,但是与银行这类传统金融相比,这些金融工具透明度较低,交易结构设计复杂,没有有效监管,资金风险很大。央行近年发布的一系列储户问卷调查也显示,储蓄始终是排在股票投资、债券投资、房产投资之前的居民首选投资项目。
【消费金融不够发达】此外,我国的消费金融还不够发达,中国当前的消费信贷在信贷结构中占比仅为20%上下,相对于发达国家60%以上的占比仍存在数量级的差距。“在当前情况下,我们目前可能要攒二三十年才能买得起一套房子,如果消费金融很发达,可能就不需要储蓄,而是用信贷的方式来完成这个消费,这样就可以降低我们的储蓄率”,中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示。
【高储蓄率的危害】专家指出,高储蓄率背后暴露的是我国长期以来靠高投资、高出口拉动经济的传统经济增长方式,更多的储蓄意味着更多的经济增长,但同时也意味着消费的低迷和和经济内生动力的缺失。同时,长期超高储蓄率某种程度上可以说是普通居民财富的一种流失,在物价上涨导致的负利率状况下,实际上大家的钱一直都处于贬值状态,高额储蓄客观上也给储户利益带来一定的侵损。中国人民大学经济学院副院长王晋斌认为,居民以较低的利息把钱存入银行,但银行却可以以较高的利率发放贷款,客观上造成了“小百姓补贴大银行”的不合理现状。
【提高国企分红比例、完善国家社会保障体系】在一次收入分配中,存在很多企业特别是国有企业利润厚,劳动者收入薄的问题。有些国企利润丰厚,但对全体公民分红过低。这抑制了居民消费,使内需不足。应扩大国企分红比例,加大对居民的收入再分配。目前我们国家对于医疗、教育、养老等公共产品的支出,多由居民个人负担,而政府的公共支出不够,应该加大政府在公共领域的财政支出,降低居民因对对未来的不确定感而产生的预防性存款,缓解消费的后顾之忧。
【拓宽百姓投资渠道】近年来大众理财意识被逐渐唤醒,很多人都开始尝试银行以外的其它投资理财途径。《安联全球财富报告》也显示,中国家庭的分散投资进程正在继续,家庭金融资产投资已越来越注重绩效,把资产从低收益的储蓄账户转向高收益的银行和理财产品。随着现在资本市场的发达程度越来越深化,年轻一代的消费和投资习惯也在发生变化。政府和市场应该合力进一步拓宽百姓投资渠道,增加居民财富的保值增值途径,提升居民消费能力预期和水平。
中国的高储蓄率很大一部分来自于政府和企业,而居民的“预备型储蓄”更多的是在社会保障未完善下的一种被动选择,储蓄率过高会使经济结构愈加不平衡,为此要不断推进国企改革,发挥财政的再分配作用,同时要建设更多的金融投资渠道,使居民有更多样化的财富增值途径,提高社会消费能力。
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