曝国家队最新持仓:市值2.74万亿 7成为银行股

　　截至4月28日已披露的年报数据显示，“国家队”合计持有A股5492.57亿股，涉及个股1433只，持有市值合计达到2.74万亿元。相较之下，沪深两市市值合计为44.85万亿元，这意味着“国家队”的持股市值已占A股总市值的6.11%。

　　从行业分布来看，“国家队”资金最为偏重银行、非银金融行业、建筑装饰和医疗生物，分别持有市值达2万亿元、1657.14亿元、636.76亿元和453.06亿元，分别占“国家队”持股总市值的73.12%，6.04%，2.32%和1.65%。也就是说，“国家队”最为重仓的银行板块占其持仓总额的七成以上。

　　“国家队”重仓的银行、非银金融和建筑装饰都属于低估值板块，以行业动态市盈率来看，是当前市场中估值最低的三个板块。

　　从个股数量来看，“国家队”两市持有个股1433只，占两市个股总数2842的一半以上。个股持有最多的板块为化工、机械设备和医疗生物，分别为123只、118只和116只。

　　自去年夏天大规模救市开始，以证金公司为主力的“国家队”就成了A股市场举足轻重的机构投资力量。通常而言，“国家队”主要包括四类：中央汇金资产管理有限责任公司及中央汇金投资有限责任公司（汇金），中国证券金融有限公司（证金公司），中证金融资产管理计划（证金资管）以及梧桐树投资平台有限公司（梧桐树投资）。上市公司2015年报数据显示，在截至3月31日披露年报的1040家上市公司中，有471家出现了以上四类“国家队”的身影。

　　由于这股资金进入股市的渠道多样，市场分析人士只能通过公开信息估算资金规模。不过，各分析机构达成一致的是，“国家队”目前持股市值在万亿级别，并高于公募约1.7万亿的股票市值。

　　第一季度，沪指出现了较大幅度的调整，累计跌幅达到15.12%，证金公司也遭遇亏损。华尔街见闻援引《21世纪经济报道》本月中报道，第一季度救市资金约浮亏7.7%。

　　事实上，除上市公司年报季报之外，市场上几乎没有任何关于“国家队”的其他公开信息。然而，国内市场投资者却对“国家队”的投资心态和策略极为关注，仿佛“国家队”就是他们唯一的“对手盘”。

　　广发策略研究部门陈杰、郑恺、曹柳龙在一份报告中表示，对于“国家队”究竟采取什么操作思路并不清楚，然而，一旦市场投资者都形成了“横盘”的预期，将注定无法吸引注重稳定正回报的长期资金入场。他们指出，市场在这方面要回归正常，要么就是等“国家队”资金彻底退出市场之后，要么就是早日公开“国家队”的操作思路和退出路径，从而稳定投资者的预期。

 

 

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