2016-2020年中国产业投资基金市场形势分析及投资策略研究报告

第一章 产业投资基金相关概述 8

　　第一节 产业投资基金的基本介绍 8

　　　　一、产业投资基金的概念 8

　　　　二、产业投资基金的起源 8

　　　　三、产业投资基金的分类 9

　　第二节 产业投资基金的主要特征 10

　　　　一、投资对象 10

　　　　二、投资方式 10

　　　　三、投资过程 10

　　　　四、资产流动性 11

　　　　五、基金形态 11

　　　　六、募集方式 12

　　　　七、投资目的 12

　　　　八、退出方式 12

　　第三节 发展产业投资基金的必要性13

　　　　 

第二章 国外产业投资基金发展分析 15

　　第一节 国外产业投资基金发展概述 15

　　　　一、国际产业投资基金发展综况 15

　　　　二、国外产业投资基金发展的主要特点 16

　　　　三、国际产业投资基金发展的典型模式 18

　　第二节 美国 21

　　　　一、美国产业投资基金的市场结构 21

　　　　二、美国产业投资基金的发展进程 24

　　　　三、美国产业投资基金市场的监管状况剖析 25

　　　　四、美国产业投资基金发展的经验与教训透析 29

　　第三节 日本 37

　　　　一、日本产业投资基金的发展历史 37

　　　　二、日本风投、PE行业发展近况 38

　　　　三、日本与美国产业投资基金的差异解析 41

　　　　 

第三章 中国产业投资基金发展分析 42

　　第一节 中国产业投资基金发展综述 42

　　　　一、我国产业投资基金的设立状况 42

　　　　二、中国产业投资基金发展的特点 43

　　　　三、产业投资基金风潮蔓延至二线城市 47

　　　　四、中国产业投资基金募资形势趋好 48

　　第二节 2015-2016年中国VCPE市场基金募资状况 50

　　　　一、2015年我国VCPE市场基金募资综况 50

　　　　二、2016年我国VCPE市场基金募资情况 51

　　第三节 中国产业投资基金发展的问题分析 53

　　　　一、我国产业基金发展中存在的主要问题 53

　　　　二、我国产业投资基金发展面临的困境 54

　　　　三、我国产业投资基金发展的阻碍分析 55

　　第四节 中国产业投资基金发展的对策探讨 56

　　　　一、我国产业投资基金的综合发展战略思考 56

　　　　二、产业投资基金政府主导型发展模式的优缺点 60

　　　　三、中国产业投资基金的发展战略建议 60

　　　　 

第四章 风险投资基金 65

　　第一节 风险投资基金的介绍 65

　　　　一、风险投资基金的作用及发行方法 65

　　　　二、风险投资基金的资金来源 66

　　　　三、我国风险投资基金的形成模式 66

　　　　四、中国风险投资基金的融投资效率分析 68

　　第二节 国外风险投资基金发展综述 71

　　　　一、法国风险投资实现强劲增长 71

　　　　二、2016年美国创业投资基金发展状况 71

　　　　三、2016年欧洲风险投资行业现状 74

　　第三节 中国风险投资基金发展概况 75

　　　　一、我国风险投资发展的进程与现状 75

　　　　二、2016年天使投资规模78

　　　　三、2016年中国风投基金发展情况 79

　　　　四、2016年中国风险投资基金展望 80

　　第四节 中国风险投资基金发展中的问题及对策 81

　　　　一、供给系统存在的问题 81

　　　　二、组织形式存在的问题 82

　　　　三、退出机制存在的问题 84

　　　　四、加快风险投资基金发展的策略 86

　　　　 

第五章 私募股权投资基金 88

　　第一节 私募股权投资基金基本概述 88

　　　　一、私募股权投资基金的定义 88

　　　　二、私募股权投资基金的分类 88

　　　　三、私募股权投资基金的属性 88

　　　　四、私募股权投资基金的筹集方式 89

　　第二节 中国私募股权投资基金发展概况 89

　　　　一、我国私募股权投资基金发展历程 89

　　　　二、中国私募股权基金发展的显著作用分析 92

　　　　三、中国私募股权投资基金发展环境分析 95

　　　　四、传统金融机构积极介入私募股权基金领域 95

　　　　五、首家险资设立私募股权投资基金获批 97

　　第三节 2015-2016年中国私募股权投资基金发展分析 98

　　　　一、2015年中国私募股权基金市场募资状况 98

　　　　二、2016年中国私募股权基金市场募资状况 100

　　　　三、私募股权投资市场多元化退出渠道已形成，新三板受关注 106

　　第四节 各地私募股权投资基金的发展 107

　　　　一、河南省 107

　　　　二、浙江省 109

　　　　三、江苏省 109

　　　　四、重庆市 110

　　　　五、四川省 111

　　第五节 中国私募股权投资基金发展的问题及对策 112

　　　　一、我国私募股权投资基金面临的主要问题 112

　　　　二、私募股权投资基金法规管制上存在的缺陷 114

　　　　三、我国私募股权基金投融资法律风险及其控制 114

　　　　四、我国私募股权投资基金的发展思路 118

　　　　五、我国私募股权投资基金业发展策略 120

　　　　 

第六章 产业投资基金的运作与退出分析 124

　　第一节 产业投资基金的设立要素介绍 124

　　　　一、基金组织形式 124

　　　　二、基金注册地 124

　　　　三、基金投资方向 125

　　　　四、基金规模与存续期 125

　　　　五、基金到期后处理方式 126

　　　　六、发起人认购比例 126

　　第二节 中国产业投资基金的组织形式 126

　　　　一、公司型 126

　　　　二、合伙型 127

　　　　三、契约（信托）型 127

　　　　四、不同组织形式的比较分析 128

　　第三节 产业投资基金管理机构的创建与运作分析 131

　　　　一、产业投资基金管理机构的发起设立 131

　　　　二、产业投资基金管理机构的职责 131

　　　　三、产业投资基金管理机构的治理结构 132

　　第四节 中国产业投资基金的运作模式解析 136

　　　　一、现有产业投资基金的运行模式 136

　　　　二、各类产业投资基金模式的比较分析 140

　　　　三、创建产业投资基金及管理公司的模式选择 141

　　第五节 产业投资基金运作中的风险及管控措施 144

　　　　一、流动性风险 144

　　　　二、市场风险 144

　　　　三、经营管理风险 145

　　　　四、投资环境风险 145

　　　　五、市场交易风险 146

　　　　六、道德信用风险 146

　　　　七、风险控制对策与方法 146

　　第六节 产业投资基金的退出机制探究 147

　　　　一、公开上市 147

　　　　二、公司或创业家本人赎买 149

　　　　三、公司变卖给另一家公司 149

　　　　四、产权交易市场退出 150

　　　　五、寻找新的投资人 151

　　　　六、买壳上市或借壳上市 151

　　　　七、较长时期内持有创业企业的股份 151

　　　　 

第七章 分领域产业投资基金分析 153

　　第一节 文化产业 153

　　　　一、中国文化产业投资基金的发展环境 153

　　　　二、中国文化产业投资基金发展进程 155

　　　　三、中国文化产业投资基金发展格局及规模状况 156

　　　　四、中国专项文化产业投资基金发展状况 159

　　　　五、文化产业投资基金的组织形式创新研究 164

　　　　六、中国文化产业投资基金典型投资案例介绍 168

　　　　七、中国文化产业投资基金未来发展趋势 173

　　第二节 旅游产业 174

　　　　一、发展旅游产业投资基金具有重要意义 174

　　　　二、中国发展旅游产业投资基金面临的有利因素 174

　　　　三、吉林省成立旅游产业投资基金 175

　　　　四、湖南文化旅游投资基金宣告问世 176

　　　　五、陕西旅游产业投资基金成立 177

　　第三节 房地产业 177

　　　　一、房地产产业投资基金的定义及特征 177

　　　　二、美国房地产产业投资基金的运作状况 178

　　　　三、我国房地产产业投资基金的组织结构与运作过程 179

　　　　四、促进中国房地产产业投资基金发展的对策建议 180

　　第四节 农业 181

　　　　一、设立农业产业投资基金的可行性阐述 181

　　　　二、设立农业产业投资基金的四大意义 181

　　　　三、北京农业产业投资基金挂牌运营 182

　　　　四、设立农业产业投资基金的对策建议 182

　　第五节 水务行业 183

　　　　一、水务产业投资基金的定义与特征 183

　　　　二、发展水务产业投资基金的重要意义 183

　　　　三、我国发展水务产业投资基金的基本条件 184

　　第六节 其他行业 188

　　　　一、船舶产业投资基金 188

　　　　二、交通产业投资基金 188

　　　　三、铁路产业投资基金 189

　　　　四、海洋产业投资基金 190

　　　　 

第八章 产业投资基金的区域发展状况 192

　　第一节 北方地区 192

　　　　一、山西设立120亿产业投资基金支持“七大产业” 192

　　　　二、吉林省设立产业投资引导基金 192

　　　　三、北京首批4只新兴产业创业投资基金揭牌 196

　　　　四、北京文资华夏影视文化产业投资基金成 197

　　　　五、平安银行将与辽宁省签署振兴东北产业投资基金计划 197

　　第二节 华东地区 198

　　　　一、浙商产业投资基金在杭州诞生 198

　　　　二、安徽省高新产业投资母基金设立 199

　　　　三、成立福建“海上丝绸之路”199

　　　　四、无锡市设立产业引导股权投资基金推动经济发展 201

　　　　五、山东产业投资基金行业悄然崛起 201

　　　　六、上海创意产业投资基金联盟蓄势待发 203

　　　　七、浙江省财政厅发布《关于规范政府产业基金运作与管理的指导意见》 204

　　第三节 中南地区 210

　　　　一、中船电科获批设立湖南乾瑞航空产业创业投资基金 210

　　　　二、湖北成立北斗产业投资基金 211

　　　　三、粤顺利组建广电产业投资基金 212

　　　　四、海南10亿元新兴产业创业投资基金获国家批复 212

　　　　五、广西启用北部湾产业投资基金 推进“双核驱动”发展战略 212

　　第四节 西南地区 213

　　　　一、青海省科技产业投资基金设立 213

　　　　二、重庆页岩气产业投资基金成立 214

　　　　三、四川将设立集成电路产业投资基金 214

　　　　四、云南制定政策积极促进股权投资基金发展 215

　　　　五、贵州第一家由银行支持设立的产业投资基金创立 216

　　　　六、四川信息安全产业投资基金方案获批首期规模100-120亿 218

　　　　 

第九章 产业投资基金中的政府定位与行为分析 220

　　第一节 不同类型产业投资基金中的政府职权剖析 220

　　　　一、具有明显地域性质的产业投资基金 220

　　　　二、具有明显行业性质的产业投资基金 221

　　　　三、没有任何限制的产业投资基金 221

　　第二节 政府在产业投资基金中的职能定位 222

　　　　一、参与角色分配 222

　　　　二、运作模式控制 222

　　　　三、社会职能承担 223

　　　　四、我国政府的定位选择 223

　　第三节 政府在产业投资基金具体环节中的作用 225

　　　　一、在组织模式环节的立法作用 225

　　　　二、在筹投资环节的间接作用 225

　　　　三、在退出机制环节的培育资本市场作用 225

　　　　 

第十章 产业投资基金行业的政策分析 226

　　第一节 中国产业投资基金立法综况 226

　　　　一、产业投资基金的立法进程 226

　　　　二、产业投资基金的立法焦点 226

　　　　三、产业投资基金规范与金融反垄断制度 227

　　第二节 2015年产业投资基金相关政策制定实施情况 229

　　　　一、外商投资合伙企业办法出台 229

　　　　二、外资PE资本金结汇关节打通 230

　　　　三、国家下发文件强化创业投资企业募资管理 232

　　　　四、商务部变更外商投资创投企业审批政策 233

　　　　五、国务院发布《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》 234

　　　　六、两部门联合发布了《国家科技成果转化引导基金设立创业投资子基金管理暂行办法》 243

　　第三节 2016年产业投资基金相关政策制定实施情况 245

　　　　一、国家政策积极鼓励股权投资基金业发展 245

　　　　二、外商投资管理全面审批制取消 实行负面清单制度 246

　　　　三、保监会发文明确保险资金投资股权的相关规定 248

　　　　四、私募股权投资基金募集规则有所完善 255

　　第四节 地方政府产业投资基金相关政策出台实施动态 259

　　　　一、天津市率先出台股权投资基金管理办法 259

　　　　二、北京市产业投资基金领域政策环境日益完备 265

　　　　三、深圳出台政策扶持股权投资基金发展 272

　　第五节 政府制定产业投资基金政策的建议 273

　　　　一、我国产业投资基金发展应加强制度建设 273

　　　　二、应从反垄断角度制定产业投资基金政策 274

　　　　三、促进中国产业投资基金发展的政策建议 276

 

图表目录

图表 1 中国产业投资基金的分类 10

图表 2 产业投资基金投资流程 11

图表 3 全球产业投资基金发展的三种典型模式 16

图表 4 美国产业投资基金的市场结构 22

图表 5 美国产业投资基金市场监管体系 26

图表 6 不同阶段的贴现率范围 35

图表 7 日本风险投资的发展史 40

图表 8 2016年日本风险资本投资的领域和地域(单位：lOO万"日元) 41

图表 9 2016年日本风险投资阶段调查(单位：10071-日元) 43

图表 10 2014-2016年我国产业投资基金规模 45

图表 11 主要二线城市产业投资基金主要案例 49

图表 12 2015-2016年基金数量、新增资本量及募资总额 53

图表 13 2016年美国风险投资统计 73

图表 14 2016年美国风险投资项目主要行业分布 74

图表 15 2016年美国风险投资阶段占比情况 75

图表 16 2013-2016年中国历年风险投资额 80

图表 17 2011-2016年我国风险投资支持的公司IPO数目 81

图表 18 2016年新型私募股权投资基金类型 100

图表 19 2016年中国股权投资市场投资策略（按投资金额：美元） 100

图表 20 2014-2016年股权市场募资统计 101

图表 21 2014-2016年股权市场投资统计 102

图表 22 2016年股权投资市场一级行业分布（按案例数：起） 103

图表 23 2016年股权投资市场一级行业投资分布（按金额：美元） 104

图表 24 2016年股权投资市场地域分布（按案例数;起） 105

图表 25 2016年股权投资市场地域分布（按金额;美元） 106

图表 26 2013-2016年股权投资市场退出情况比较 108

图表 27 创业投资基金的运营方式 128

图表 28 基础设施投资基金的运营方式 129

图表 29 并购重组投资基金的运营方式 129

图表 30 投资者权利对比表 129

图表 31 我国文化产业投资基金规模 156

图表 32 2016年文化产业投资基金时间分布 156

图表 33 2016年新增文化产业投资基金地区分布 156

图表 34 2016年新增文化产业投资基金行业分布 157

图表 35 契约型组织形式 179

图表 36 房地产产业投资基金运作过程 180

略……

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