天然气需求大增 供给增加的速度相对缓慢

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	2018-2023年中国天然气行业市场调查分析及投资前景预测研究报告
	天然气是存在于地下岩石储集层中以烃为主体的混合气体的统称。包括油田气、气田气、煤层气、泥火山气和生物生成气等。主要成分为甲烷，通常占85-95%；其次为乙烷、丙烷、丁烷等。它是优质燃料和化工原料。天然...

　　3月13日，北京发布2018年度《液化天然气（LNG）前景报告》。《报告》显示，2017年全球LNG需求增长2，900万吨，总量达到2.93亿吨，需求增幅旺盛。

　　同时，《报告》警告，如果近期没有新的LNG生产项目达成，2020年中期则可能出现LNG供应短缺。“上游LNG液化项目投资的缺乏，给未来全球LNG市场增长带来了风险，”能源执行副总裁Steve Hill表示。

　　作为天然气市场上表现亮眼的中国，在全球LNG贸易每年的增量中，占比高达36%。2017年，中国共进口LNG3813万吨，同比猛增46%，超过韩国成为仅次于日本的全球第二大LNG需求国。

　　但一路高歌猛进的LNG市场存在隐忧，尤其是2017年全球市场的增长大大超过预期，使得对于未来一段时间供应不足的担忧开始显现，市场更加需要匹配需求增长趋势的上游投资。

　　“对于行业来说，新的供给能力和商业模式是个问题，过去两三年没有新项目上马，经济性方面出现了一些挑战，”Steve Hill说。“我们需要跨越这个时期，进一步使企业愿意投资LNG。”

　　天然气需求大增

　　2017年对于天然气市场而言，是超乎预期的爆发之年。当年，全球总进口量增加3000万吨，这一数据比2016年底的预期超出了30%。

　　2017年，LNG进口国数量翻了4番，LNG全球总贸易量从2000年的1亿吨增长到2017年的近3亿吨。这足以满足5.75亿户家庭的电力用能需求。截至2017年底，全球LNG市场规模增长2900万吨，液化能力扩容也完成了45%。

　　在需求扩张的同时，天然气的供给也更加丰富。

　　LNG生产国已从本世纪初的12个增加到19个。生产国数量的快速上升，增强了LNG进口国的能源供应灵活性和安全性。去年，仅中国就从超过20个国家进口了天然气（包括管道气和LNG）。

　　在全球天然气的蓬勃发展中，最值得注目的就是中国。2017年，中国天然气需求增长了310亿立方米——比2016年增加15%，LNG总需求达到3800万吨。

　　尽管来自于长期协议的供应在2014到2017年间翻倍，但冬季仍需现货以满足强劲的季节性需求。尤其是刚刚过去的2017年冬天，中国一些地区出现了天然气供应紧张，推高了国内市场的LNG价格，最高时甚至达到10000元左右一吨。

　　“冬季天然气供应紧张，主要原因是来自中亚的管道天然气出现了供应波动，”Steve Hill认为。同时，通过煤改气减少空气污染的政策以及持续的经济发展推动了管道气和LNG需求的上升。

　　此外，中国在交通和工业领域的天然气需求增长也不应被忽视。2017年，中国新增超过7万台LNG重卡，使得中国行驶的LNG重卡总量达到20万辆，这一数字将在2018年持续增加。

　　受限于本身的物理特性，目前天然气最主要的输送通道，只有管道和LNG两种，而全球在短期内需求快速增长，LNG成为保证这些需求的最好途径，2017年，LNG的增长在整个化石能源中占比最高，达4%。

　　供给增加缓慢

　　需求爆发式增长的另一端，则是供给增加的速度相对缓慢。

　　继2011年到2015年的投资大潮后，几乎没有新增LNG项目做出最终投资决定。由于LNG项目一般需要至少四年才能投产，新增供给预计要在2020年后才会出现。

　　与此同时，随着市场化的推进，天然气和电力下游市场的竞争加剧，深层次的市场驱动因素，乃至买家本身，都在发生变化。一般而言，市场化将增加LNG买家下游需求的不确定性，从而难以按照传统的长期、定量的交易方式购买LNG。

　　这样的情况凸显了近年来LNG供应方和买家之间的供需矛盾。

　　对供应方而言，希望确保收益的确定性，从而倾向选择长期且量大的客户以获取融资；对买方而言，则是寻求更小规模和灵活采购，以维持在下游市场的竞争力，同时避免长期合同与本地需求脱节。2017年的平均合约期限不到7年。同时，一些新兴LNG买家的信用评级和传统买家相比仍有差距。

　　因此，要确保未来天然气的有效供应，买卖双方的诉求不匹配问题亟待解决，否则LNG项目开发商将难以作出最终投资决定。

　　在Steve Hill看来，有不同的方式可以帮助解决这一问题。“或者生产项目承担更大的风险，或者是客户能够认识到可以用组合供应，这样使他们既有确定性，又有灵活性。”他说。

　　所谓组合，是指长期、中期、短期协议相结合的方式，或者中间商撮合供需双方不同的需求，发挥他们独特的作用。“随着产业不断增长，我们需要去平衡不同的商业架构，现在需要有风险配置的商业架构以满足于采购以及开发的需求，”他说。

　　而对中国市场而言，他表示，壳牌是高度一体化整合的提供商，能够大量进行市场销售，也是因为他们是一个非常巨大的生产商。“我们所有的业务都围绕着去满足客户的需求，而中国是其中非常重要的一个客户。”他说。