是时候理一下2017年以来国家金融体制改革的思路了,这才是市场投资风向变迁的根本。今年金融领域的主题是去杠杆和强监管。去杠杆是为了防风险,风险主要来自房地产。这个市场的非理性繁荣,导致全社会的资金以各种形式流向房地产,其中的杠杆资金有多少?银行、债券和保险等方面的资金有多少进了房地产?总之,房地产独大、实体经济不振的经济是不可持续的。
那么,现在去杠杆的进程如何?也只是刚刚步入深水区。与去杠杆配套的是强监管,管理层对利益输送等恶劣行为严惩不贷。
所以前途是光明的,道路是曲折的。等真正去了杠杆,捋清家底,就到了撸起袖子加油干的时候。届时,过去的炒题材、炒概念可能没什么市场了,高成长和高分红股将成为投资主线。壳公司、亏损类公司可能会被打入万劫不复乃至退市的深渊,“空手套”们惟一的选择是老老实实回归实体,经营企业。这样整个国家的经济将焕然一新。
当市场风清气正,公开透明,监管到位,积极倡导价值投资,怎么能没有万众期待的大牛市呢?
综上,笔者并不看好后续几个月的行情,市场可能会重复“反弹-新低,反弹-新低”这一过程。建议水平一般的投资者可以休息一下提升自己。至于高手可以抢一抢反弹,顺手配置一些高成长的错杀股,比如环保、医药类股票。
回到主题,谁该为投资者亏本买单?这个问题投资者最该问的人是自己,难道您忘了市场的箴言——这个市场惟一不变的就是变化?
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