新三板今起受理券商做市业务申请

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　　全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)做市业务上线进入倒计时。昨日晚间，全国股转系统公司针对做市商做市业务发布实施专门管理规定，并从即日起启动受理主办券商做市业务备案申请，做市转让方式计划于8月正式实施。

　　新三板将采用传统竞争性做市商制度，业内人士认为，做市商制度实施，将有效活跃交易，提升市场运行效率。

　　全国股转系统公司昨日发布的自律规则包括《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定(试行)》(下称《做市业务规定》)及作为券商操作层面细则的《全国中小企业股份转让系统做市业务备案申请文件内容与格式指南》(下称《指南》)。

　　《做市业务规定》与前期已发布实施的《全国中小企业股份转让系统股票转让细则(试行)》(下称《股票转让细则》)一起，构成新三板挂牌公司股票做市转让业务的基本制度框架。

　　该规定共二十三条，主要内容包括做市业务准入与终止，做市业务内部管理制度，做市业务管理、决策及相关部门职责，禁止性规定，自律管理等。

　　此前发布的《股票转让细则》已对做市商报价、委托、成交及库存股管理等内容作出了详细规定。全国股转系统公司有关负责人表示，此次发布实施《做市业务规定》，主要目的在于进一步加强对做市商的监督管理，规范做市商的行为，防范做市业务风险，保护投资者的合法权益。

　　与此同时，全国股份转让系统于即日起启动受理主办券商做市业务备案申请工作，并将于近期启动做市商专用技术系统测试工作，按照进度安排，今年8月份做市转让方式将正式实施。

　　按要求，证券公司开展做市业务前，应当向全国股转系统公司申请备案。凡具备证券自营业务资格，已设立做市业务专门部门，配备开展做市业务必要人员，已建立做市业务管理制度，具备做市业务专用技术系统等条件的证券公司，均可申请在全国股份转让系统开展做市业务。

　　自获得全国股转系统公司做市业务备案函起3个月内，证券公司须完成做市技术系统测试并达到上线条件，完成开立做市专用证券账户、做市专用交易单元等后续工作，确保按期开展做市业务。

　　全国股转系统负责人介绍，《做市业务规定》注重引导做市商建立相对集中、权责统一的做市业务内部管理机制和规范有序的运作流程，提升做市商自我管理、自我约束的能力；并对做市商执业行为记录、做市业务评价及相关信息公开等方面进行制度化规定，强化做市业务的市场约束和社会监督，体现市场自治的原则。《做市业务规定》还明确提出了做市商及其做市业务人员的禁止性行为。

　　另外，《做市业务规定》还为做市商结合各自实际情况开展做市业务的探索与创新创造条件，并为除主办券商以外的其他机构开展做市业务预留了制度空间。其他机构在全国股转系统开展做市业务的具体规定，由股转系统公司另行制定。

　　上述负责人表示，全国股份转让系统采用的传统竞争性做市商制度是我国证券市场的一次创新尝试，因此《做市业务规定》在制定过程中，既借鉴了成熟市场做市商制度的经验、教训，也结合国内市场的实际充分吸收了主办券商等市场参与主体的意见和建议。

　　延伸阅读
　　
　　“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小企业。

　　2013年12月14日国务院下发《关于全国股转系统有关问题的决定》，明确了全国股转系统的性质、功能和定位，并对该市场的服务范围、挂牌要求、与场内市场衔接、行政许可、投资者适当性管理、市场监管等问题作出原则性规定。至此，新三板扩容至全国，标志着多层次资本市场建设取得了实质性进展。三胜《2014版中国企业新三板操作流程及上市指导研究报告》显示，截至2014年2月底，新三板挂牌公司家数已达642家，总股本和总市值分别达到219亿股和1250亿元。股本规模看，挂牌公司股本平均数为3419.78万股，比扩容前股本平均数增加26%。从融资情况看，2014年以来完成股票发行21次，融资4.51亿元；其中有14家公司在挂牌同时进行了发行，共计融资6756万元。

　　根据新三板的官方口径，目前挂牌新三板的公司，高新技术企业占比超过75%，广泛分布于高端制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，文化、体育和娱乐业，科学研究和技术服务业等领域。在新三板超过半数的制造企业中，初步统计发现，来自医药制造、电子信息制造、特种设备制造、工业自动化等新兴成长型领域的企业也占据半数以上，这与新三板服务于创业、创新、成长型企业的目标不谋而合。不过，在2014年全国扩容以后，新三板也出现了一些新的行业，比如以湘财证券、财安金融为代表的金融业；以海格物流代表的交通运输、仓储和邮政业；以远大股份代表的教育业，这些行业此前并不在新三板的挂牌范畴，但随着扩容新政的实施，不仅区域限制淡化了，连行业属性也逐渐放开，这进一步表明新三板服务中小微企业的决心。