ABS业务实行备案制逾两年半以来的第一张罚单

　　近日，恒泰证券因3只资产证券化（ABS）产品监管账户的资金归集违规，收到中基协的一张罚单，被暂停受理ABS备案6个月。这是ABS业务实行备案制逾两年半以来的第一张罚单。

　　研究员赵亚赟昨日对《证券日报》记者表示，恒泰证券此次因挪用保证金被查，是中基协落实严格金融监管，防控金融风险的国家政策的一项具体行动。

　　东北证券研究总监付立春昨日对《证券日报》记者表示，ABS在我国资本市场中有较大的发展潜力，前景广阔。近年来，快速发展业务的同时，规范和谨慎的要求容易被忽视，有必要对包括ABS在内的各项业务进行更严格的监管，摸排风险提早预防。同时，监管层的检查和处罚都反映出监管趋严，主动防范风险的特点。

　　付立春表示，在金融领域，很多产品存在业务负责人和风控部门负责人不一致，导致最后绩效考核的方式不一致，包括“终身追责”在执行中存在一定难度，因此，一些业务，特别是对一些新兴的快速发展的业务来说，可能蕴藏的风险和不确定性更大，对这些业务规定的完善和监督十分必要，这有利于该业务长期健康的发展，避免出现大的事件，以及违规造成不可挽回的损失。

　　兴业研究分析师臧运慧认为，预计在后续上报交易所的ABS产品中现金流归集、转付方式将会受到更加严格的限制，规避风险。

　　经过两年半的时间，资产证券化的发行规模稳健增长，今年上半年产品累计备案规模突破1万亿元大关。截至6月30日，累计共有109家机构备案确认810只资产支持专项计划，总发行规模达1.02万亿元。

　　在当前国家将防范金融风险放在更加重要位置的背景下，一位不愿具名的业内人士对《证券日报》记者表示，为了进一步防范金融风险，从监管层来说，未来应进一步加强监管，而从券商的角度来说，开展业务应更加规范，当然，在“三方”监管模式确定之后，即在银行、监管层以及券商三方监管之下，近年来，挪用保证金的违法违规行为已经有所减少。

　　付立春认为，第一张罚单开出后，说明未来监管层对ABS业务和操作要求将更加严格，规范程度也要求越来越高，存在风险点的部分都要主动的提高警惕，在规范的前提下谋求发展。在强监管的背景下，未来或有进一步的规则补充，以使操作体系更加完整、可行。对于规则执行程度的监管和检查的力度会更大，处罚也会更多。