中国国旅 规模盈利有望齐改善

　　《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，最近1个月内，有18家机构给予中国国旅“买入”或“增持”等看好评级。

　　5月份以来，中国国旅逆市上涨4.38个百分点，最新收盘价报55.48元。公司作为一家同时经营免税和旅行社业务的中央企业，其“旅游+免税”的业务模式在资本市场是独一无二的。

　　在看好中国国旅后市表现的18家机构中，国泰君安认为，中国国旅规模、盈利有望双双改善，中免公司获得几大机场免税运营权后营业收入规模有望跻身前三，毛利提升改善盈利；同时在政策放宽、人才引进上均将受益。维持2017年、2018年每股收益为2.18元、2.60元，对应维持目标价68.6元。维持“增持”评级。

　　国信证券也指出，2016年年报充分彰显公司积极态度，规模跃升推动毛利率持续改善，出入境市内店（对标韩国盈利成长空间巨大）、离岛免税政策放宽等带来新期待。公司正在经历消费力回流背景下的第二次腾飞，坚定“买入”。