4月14日以来，沪深股市迎来高位调整，沪综指走出四连阴，四个交易日里下跌逾百点，并跌破了3200点。近期两融余额也开始剧烈波动，4月18日，沪深股市融资融券余额为9374.40亿元，较前一个交易日下降了15.59亿元。考虑到当前谨慎情绪显著升温，融资盘超过流通市值15%以及估值处在高位个股，短期杀跌风险较大，建议投资者规避。
两融余额回撤
4月10日，沪深两市融资融券余额迎来一波四连增，从9200亿元左右增至9400亿元之上。不过随后便开始维持震荡波动，4月18日，沪深股市融资融券余额为9374.40亿元，较前一个交易日下降了15.59亿元。其中，融券余额为47.68亿元，较前一个交易日下降了0.44亿元；融资余额为9326.72亿元，较前一个交易日下降了16.02亿元。当日融资买入额为418.39亿元，较前一个交易日小幅回撤27.87亿元，融资偿还额为434.42亿元，增加了5.17亿元。整体来看，随着股指的节节下挫，融资的买入力度有所下降，但偿还压力增大。
从ETF来看，华安黄金ETF的融资净买入额居首，高达5.48亿元，显著高于其他ETF。这主要是因为资金避险情绪较浓，因此选择加仓黄金ETF。与之相比，华泰柏瑞沪深300ETF的融资净偿还额居首，达到6596.79万元，这或暗示融资客相对看淡后市行情。
从行业板块来看，4月18日，28个申万一级行业板块中仅4个行业板块实现融资净买入，建筑材料、银行和房地产的融资净买入额超过2亿元，分别为5.35亿元、4.98亿元和2.89亿元。在出现融资净偿还的24个行业板块中，有17个板块的融资净偿还额超过1亿元，其中有色金属、家用电器、公用事业、计算机和化工板块的融资净偿还额超过2亿元，分别为2.96亿元、2.53亿元、2.49亿元、2.34亿元和2.21亿元。
警惕“杠杆杀”
4月14日以来，沪深股市迎来高位调整，沪综指走出四连阴，四个交易日里下跌逾百点，盘中跌破3200点关口。从技术形态上看，4月走势已经形成“岛型反转”，投资者需保持谨慎。
值得注意的是，融资杠杆是把“双刃剑”，涨时助涨，跌时助跌，这在市场剧烈波动时愈发明显。考虑到当前谨慎情绪显著升温，融资盘超过流通市值15%以及估值处在高位个股，短期杀跌风险较大。
截至4月18日，沪深股市有31只股票的融资余额占流通市值比例超过15%，全柴动力、华平股份)、金刚玻璃、国民技术、德力股份和北纬通信6只股票的融资余额占流通市值比例超过20%，分别为23.06%、22.28%、21.92%、21.16%、20.97%和20.95%。值得注意的是，这31只股票的流通市值普遍较小，除盛运环保、电广传媒和中体产业3只股票的流通市值超过100亿元，其余个股的流通市值均低于100亿元，共有14只股票的流通市值低于50亿元。其中，太湖股份、铜峰电子、敦煌种业、全柴动力和六国化工的流通市值低于40亿元。
在这31只股票中，有18只股票的市盈率超过50倍，其中9只股票的市盈率超过100倍，太湖股份的市盈率最大，超过500倍。金刚玻璃、鸿博股份和卓翼科技的市盈率超过300倍。
两融余额回撤
4月10日，沪深两市融资融券余额迎来一波四连增，从9200亿元左右增至9400亿元之上。不过随后便开始维持震荡波动，4月18日，沪深股市融资融券余额为9374.40亿元，较前一个交易日下降了15.59亿元。其中，融券余额为47.68亿元，较前一个交易日下降了0.44亿元；融资余额为9326.72亿元，较前一个交易日下降了16.02亿元。当日融资买入额为418.39亿元，较前一个交易日小幅回撤27.87亿元，融资偿还额为434.42亿元，增加了5.17亿元。整体来看，随着股指的节节下挫，融资的买入力度有所下降，但偿还压力增大。
从ETF来看，华安黄金ETF的融资净买入额居首，高达5.48亿元，显著高于其他ETF。这主要是因为资金避险情绪较浓，因此选择加仓黄金ETF。与之相比，华泰柏瑞沪深300ETF的融资净偿还额居首，达到6596.79万元，这或暗示融资客相对看淡后市行情。
从行业板块来看，4月18日，28个申万一级行业板块中仅4个行业板块实现融资净买入，建筑材料、银行和房地产的融资净买入额超过2亿元，分别为5.35亿元、4.98亿元和2.89亿元。在出现融资净偿还的24个行业板块中，有17个板块的融资净偿还额超过1亿元，其中有色金属、家用电器、公用事业、计算机和化工板块的融资净偿还额超过2亿元，分别为2.96亿元、2.53亿元、2.49亿元、2.34亿元和2.21亿元。
警惕“杠杆杀”
4月14日以来，沪深股市迎来高位调整，沪综指走出四连阴，四个交易日里下跌逾百点，盘中跌破3200点关口。从技术形态上看，4月走势已经形成“岛型反转”，投资者需保持谨慎。
值得注意的是，融资杠杆是把“双刃剑”，涨时助涨，跌时助跌，这在市场剧烈波动时愈发明显。考虑到当前谨慎情绪显著升温，融资盘超过流通市值15%以及估值处在高位个股，短期杀跌风险较大。
截至4月18日，沪深股市有31只股票的融资余额占流通市值比例超过15%，全柴动力、华平股份)、金刚玻璃、国民技术、德力股份和北纬通信6只股票的融资余额占流通市值比例超过20%，分别为23.06%、22.28%、21.92%、21.16%、20.97%和20.95%。值得注意的是，这31只股票的流通市值普遍较小，除盛运环保、电广传媒和中体产业3只股票的流通市值超过100亿元，其余个股的流通市值均低于100亿元，共有14只股票的流通市值低于50亿元。其中，太湖股份、铜峰电子、敦煌种业、全柴动力和六国化工的流通市值低于40亿元。
在这31只股票中，有18只股票的市盈率超过50倍，其中9只股票的市盈率超过100倍，太湖股份的市盈率最大，超过500倍。金刚玻璃、鸿博股份和卓翼科技的市盈率超过300倍。
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