2016-2020年中国钢铁行业并购重组前景分析与投资战略规划研究咨询报告

第一章 钢铁行业并购重组背景综述

　　1.1 钢铁行业并购重组相关概念

　　　　1.1.1 合并、兼并与收购

　　　　1.1.2 并购的类型

　　　　1.1.3 并购收益与成本

　　　　1.1.4 公司重组策略

　　1.2 钢铁行业并购重组基本情况

　　　　1.2.1 钢铁行业并购主要交易目的分析

　　　　1.2.2 钢铁行业并购主要收购方式分析

　　　　1.2.3 钢铁行业并购重组主要支付方式

　　　　1.2.4 钢铁行业并购标的主要类型分析

　　1.3 中国钢铁行业并购重组的背景

　　　　1.3.1 钢铁行业产能过剩情况分析

　　　　1.3.2 钢铁行业市场竞争格局分析

　　　　1.3.3 钢铁企业融资渠道与偿债能力分析

　　　　1.3.4 未来钢铁行业整合路径预测

　　1.4 中国钢铁行业并购重组的政策环境

　　　　1.4.1 钢铁行业发展相关重点政策分析

　　　　1.4.2 钢铁行业企业并购重组涉及的法律法规

　　　　（1）组织结构操作层面

　　　　（2）股权操作层面

　　　　（3）资产重组及财务会计处理操作层面

　　　　 

第二章 中国钢铁行业并购交易整体情况分析

　　2.1 中国钢铁行业并购交易规模

　　　　2.1.1 中国钢铁行业并购交易数量

　　　　2.1.2 中国钢铁行业并购交易金额

　　2.2 中国钢铁行业战略投资者并购交易情况

　　　　2.2.1 战略投资者并购交易数量与金额

　　　　2.2.2 战略投资者并购交易的重点细分领域

　　2.3 中国钢铁行业海外并购情况分析

　　　　2.3.1 中国钢铁行业海外并购交易数量

　　　　（1）按投资地区分类

　　　　（2）按投资行业分类

　　　　（3）按投资者性质分类

　　　　2.3.2 中国钢铁行业海外并购交易金额

　　　　2.3.3 中国钢铁行业海外并购地区的选择

　　　　2.3.4 中国钢铁行业海外并购重点行业分布

　　　　2.3.5 中国钢铁行业海外并购发展趋势预测

　　　　 

第三章 钢铁行业资本市场并购重组情况分析

　　3.1 钢铁行业资本市场并购重组现状分析

　　　　3.1.1 钢铁行业A股市场并购重组情况分析

　　　　3.1.2 钢铁行业中小板和创业板并购重组分析

　　　　3.1.3 钢铁行业新三板企业并购重组情况分析

　　3.2 钢铁行业A股市场并购路线分析

　　　　3.2.1 钢铁行业借壳上市情况分析

　　　　（1）借壳上市的数量和金额分析

　　　　（2）借壳上市涉及的行业情况

　　　　（3）借壳上市重点案例深度解读

　　　　3.2.2 钢铁行业横向整合资源的并购分析

　　　　（1）横向整合为目的的并购数量和金额

　　　　（2）相关并购重组涉及的重点行业分析

　　　　（3）以横向整合为目的的并购重点案例

　　　　3.2.3 钢铁行业打通产业链上下游的并购分析

　　　　（1）涉及产业链整合的并购数量和金额

　　　　（2）相关并购重组涉及的重点行业分析

　　　　（3）涉及产业链整合的并购重组重点案例

　　　　3.2.4 钢铁行业多元化战略发展并购分析

　　　　（1）以多元化发展为目的的并购数量和金额

　　　　（2）相关并购重组涉及的重点行业分析

　　　　（3）以多元化发展为目的并购重组重点案例

　　3.3 钢铁行业上市公司并购重组的模式研究

　　　　3.3.1 钢铁行业二级市场收购模式——中国上市公司并购重组的启动

　　　　3.3.2 钢铁行业协议收购模式——中国目前上市公司并购重组的主流模式

　　　　3.3.3 钢铁行业要约收购模式——中国上市公司股权收购市场化的推进

　　　　3.3.4 钢铁行业迂回模式——中国上市公司并购重组模式创新的多样化

　　　　3.3.5 钢铁行业整体上市模式——控制权不发生转移的上市公司并购重组

　　　　 

第四章 钢铁行业国企改革并购重组分析

　　4.1 钢铁行业国企改革并购重组的政策环境

　　　　4.1.1 国企改革顶层设计方案出台预测

　　　　4.1.2 地方政府国企并购重组方案解读

　　　　4.1.3 国企并购重组相关鼓励政策分析

　　4.2 钢铁行业国企改革并购重组现状分析

　　　　4.2.1 钢铁行业国企改革并购重组交易数量和金额分析

　　　　4.2.2 钢铁行业国企改革并购重组涉及的主要行业

　　　　4.2.3 钢铁行业国企改革并购重组的重点类型分析

　　　　4.2.4 钢铁行业国企改革并购重组案例分析

　　　　4.2.5 钢铁行业国企改革并购重组的主要方向分析

　　4.3 钢铁行业国企改革并购重组的投资机会

　　　　4.3.1 钢铁行业央企并购重组过程中的投资机会分析

　　　　4.3.2 钢铁行业地方国企并购重组过程中的投资机会

　　4.4 钢铁行业国企改革并购重组亟待解决的问题

　　　　4.4.1 产权关系

　　　　4.4.2 政府行政干预

　　　　4.4.3 国有资产流失

　　　　4.4.4 人力资源整合

　　　　 

第五章 钢铁行业重点企业并购重组与整合分析

　　5.1 鞍钢集团并购重组的案例分析

　　　　5.1.1 并购案例背景介绍

　　　　5.1.2 并购案例参与主体

　　　　5.1.3 案例并购过程分析

　　　　（1）市场环境

　　　　（2）并购目的

　　　　（3）目标选择

　　　　（4）并购战略

　　　　（5）股权交易分析

　　　　（6）并购整合

　　　　5.1.4 并购案例评价

　　5.2 宝钢集团并购重组的案例分析

　　　　5.2.1 并购案例背景介绍

　　　　5.2.2 并购案例参与主体

　　　　5.2.3 案例并购过程分析

　　　　（1）市场环境

　　　　（2）并购目的

　　　　（3）目标选择

　　　　（4）并购战略

　　　　（5）股权交易分析

　　　　（6）并购整合

　　　　5.2.4 并购案例评价

　　5.3 武钢集团并购重组的案例分析

　　　　5.3.1 并购案例背景介绍

　　　　5.3.2 并购案例参与主体

　　　　5.3.3 案例并购过程分析

　　　　（1）市场环境

　　　　（2）并购目的

　　　　（3）目标选择

　　　　（4）并购战略

　　　　（5）股权交易分析

　　　　（6）并购整合

　　　　5.3.4 并购案例评价

　　5.4 中国钢研科技集团并购重组的案例分析

　　　　5.4.1 并购案例背景介绍

　　　　5.4.2 并购案例参与主体

　　　　5.4.3 案例并购过程分析

　　　　（1）市场环境

　　　　（2）并购目的

　　　　（3）目标选择

　　　　（4）并购战略

　　　　（5）股权交易分析

　　　　（6）并购整合

　　　　5.4.4 并购案例评价

　　5.5 中国中钢集团并购重组的案例分析

　　　　5.5.1 并购案例背景介绍

　　　　5.5.2 并购案例参与主体

　　　　5.5.3 案例并购过程分析

　　　　（1）市场环境

　　　　（2）并购目的

　　　　（3）目标选择

　　　　（4）并购战略

　　　　（5）股权交易分析

　　　　（6）并购整合

　　　　5.5.4 并购案例评价

　　5.6 河北钢铁集团并购重组的案例分析

　　　　5.6.1 并购案例背景介绍

　　　　5.6.2 并购案例参与主体

　　　　5.6.3 案例并购过程分析

　　　　（1）市场环境

　　　　（2）并购目的

　　　　（3）目标选择

　　　　（4）并购战略

　　　　（5）股权交易分析

　　　　（6）并购整合

　　　　5.6.4 并购案例评价

　　5.7 山东钢铁集团并购重组的案例分析

　　　　5.7.1 并购案例背景介绍

　　　　5.7.2 并购案例参与主体

　　　　5.7.3 案例并购过程分析

　　　　（1）市场环境

　　　　（2）并购目的

　　　　（3）目标选择

　　　　（4）并购战略

　　　　（5）股权交易分析

　　　　（6）并购整合

　　　　5.7.4 并购案例评价

　　　　 

第六章 钢铁行业并购重组风险及收益分析

　　6.1 钢铁行业企业并购的风险分析

　　　　6.1.1 钢铁行业企业并购中营运风险分析

　　　　6.1.2 钢铁行业企业并购中信息风险分析

　　　　6.1.3 钢铁行业企业并购中融资风险分析

　　　　6.1.4 钢铁行业企业并购中反收购风险分析

　　　　6.1.5 钢铁行业企业并购中法律风险分析

　　　　6.1.6 钢铁行业企业并购中体制风险分析

　　6.2 钢铁行业并购重组的风险控制

　　　　6.2.1 钢铁行业投资环境风险

　　　　（1）国别风险

　　　　（2）市场波动风险

　　　　（3）行业周期风险

　　　　6.2.2 钢铁行业项目执行风险

　　　　（1）目标公司基本面风险

　　　　（2）估值和定价风险

　　　　（3）交易结构设计风险

　　　　6.2.3 钢铁行业监管审批风险

　　　　6.2.4 钢铁行业舆论环境风险

　　　　6.2.5 钢铁行业后续整合风险

　　6.3 钢铁行业并购交易收益率的相关因素分析

　　　　6.3.1 并购目的的差异

　　　　6.3.2 支付方式差异

　　　　6.3.3 并购规模差异

　　　　6.3.4 公司类型差异

　　　　6.3.5 行业差异因素

　　6.4 钢铁行业各类型并购的收益比较以及投资线索

　　　　6.4.1 各类型并购的收益比较

　　　　6.4.2 买壳上市的特征以及投资线索

　　　　6.4.3 多元化并购的特征及投资线索

　　　　6.4.4 行业整合并购的特征及投资线索

　　　　6.4.5 大股东资产注入类并购的特征及投资线索

　　　　 

第七章 钢铁行业并购重组趋势与投资机会分析

　　7.1 2015年并购重组新趋势分析

　　　　7.1.1 整体上市成国企改革主线

　　　　7.1.2 新三板公司频频被A股公司并购

　　　　7.1.3 “PE+上市公司”模式风靡A股

　　　　7.1.4 分离式重组审核便捷受追捧

　　　　7.1.5 折戟IPO公司曲线上市

　　7.2 钢铁行业2016年并购整合方向预测

　　　　7.2.1 行业内部并购

　　　　7.2.2 上游产业并购

　　　　7.2.3 下游产业并购

　　　　7.2.4 跨界并购整合

　　7.3 钢铁行业并购融资渠道分析

　　　　7.3.1 增资扩股

　　　　7.3.2 股权置换

　　　　7.3.3 金融机构信贷

　　　　7.3.4 买方融资

　　　　7.3.5 杠杠收购

　　7.4 钢铁行业未来并购重组的机会分析

　　　　7.4.1 新兴产业的并购机会

　　　　7.4.2 国企改革的机会分析

　　　　7.4.3 存在借壳机会的上市公司

 

图表目录

图表1：并购和重组的定义

图表2：并购的主要类型

图表3：并购收益与成本分析

图表4：公司重组策略

图表5：钢铁行业并购主要交易目的分析

图表6：钢铁行业并购主要收购方式分析

图表7：钢铁行业并购重组主要支付方式

图表8：钢铁行业并购标的主要类型分析

图表9：钢铁行业发展相关重点政策分析

图表10：地方政府并购重组政策汇总

图表11：2010-2014年中国地区并购交易数量

图表12：2010-2014年中国地区并购交易金额

图表13：2010-2014年战略投资者并购交易数量与金额

图表14：2010-2014年战略投资者并购交易的重点细分领域

图表15：中国大陆企业海外并购交易数量按投资地区分类

图表16：中国大陆企业海外并购交易数量按细分行业分类

图表17：中国大陆企业海外并购交易数量按投资者性质分类

图表18：中国大陆企业海外并购交易金额

图表19：中国大陆企业海外并购重点地区分布

图表20：中国大陆企业海外并购重点行业分布

图表21：2010-2014年A股市场并购交易数量

图表22：2010-2014年A股市场并购交易金额

图表23：2010-2014年中小板并购交易数量

图表24：2010-2014年中小板并购交易金额

图表25：2010-2014年创业板并购交易数量

图表26：2010-2014年创业板并购交易金额

图表27：钢铁行业国企并购交易数量分析

图表28：钢铁行业国企并购交易金额分析

图表29：钢铁行业国企并购涉及的主要行业

图表30：钢铁行业国企并购的重点类型分析

图表31：钢铁行业国企并购重大案例分析

图表32：钢铁行业国企并购主要方向分析

图表33：2016-2020年中国钢铁行业并购市场发展趋势

图表34：2015年上半年钢铁行业国内并购案例数量

图表35：2015年上半年钢铁行业国内并购金额

图表36：2015年上半年钢铁行业国内平均并购金额

图表37：2015年上半年钢铁行业海外并购案例数量

图表38：2015年上半年钢铁行业钢铁行业海外并购金额

图表39：2015年上半年钢铁行业海外平均并购金额

图表40：2015年上半年钢铁行业外资并购案例数量

图表41：2015年上半年钢铁行业外资并购金额

图表42：2015年上半年钢铁行业外资平均并购金额

图表43：2014年中国钢铁行业并购市场宣布借壳上市案例数量

图表44：2014年中国钢铁行业并购市场借壳上市宣布交易规模

图表45：2015年以来钢铁行业上市公司海外并购数量

图表46：2015年以来钢铁行业上市公司海外并购金额

图表47：2014年钢铁行业A股市场并购退出情况

图表48：2007-2014年互联网企业出境并购趋势图

图表49：2014年中国互联网企业海外并购的主要地域

图表50：鞍钢集团并购重组的背景

图表51：鞍钢集团并购重组的参与主体

图表52：鞍钢集团并购重组的市场环境

图表53：鞍钢集团并购重组的目的

图表54：鞍钢集团并购重组的股权交易分析

图表55：鞍钢集团并购重组之后的整合情况

图表56：宝钢集团并购重组的背景

图表57：宝钢集团并购重组的参与主体

图表58：宝钢集团并购重组的市场环境

图表59：宝钢集团并购重组的目的

图表60：宝钢集团并购重组的股权交易分析

图表61：宝钢集团并购重组之后的整合情况

图表62：武钢集团并购重组的背景

图表63：武钢集团并购重组的参与主体

图表64：武钢集团并购重组的市场环境

图表65：武钢集团并购重组的目的

图表66：武钢集团并购重组的股权交易分析

图表67：武钢集团并购重组之后的整合情况

图表68：中国钢研科技集团并购重组的背景

图表69：中国钢研科技集团并购重组的参与主体

图表70：中国钢研科技集团并购重组的市场环境

图表71：中国钢研科技集团并购重组的目的

图表72：中国钢研科技集团并购重组的股权交易分析

图表73：中国钢研科技集团并购重组之后的整合情况

图表74：中国中钢集团并购重组的背景

图表75：中国中钢集团并购重组的参与主体

图表76：中国中钢集团并购重组的市场环境

图表77：中国中钢集团并购重组的目的

图表78：中国中钢集团并购重组的股权交易分析

图表79：中国中钢集团并购重组之后的整合情况

图表80：河北钢铁集团并购重组的参与主体

图表81：河北钢铁集团并购重组的市场环境

图表82：河北钢铁集团并购重组的目的

图表83：河北钢铁集团并购重组的股权交易分析

图表84：河北钢铁集团并购重组之后的整合情况

图表85：山东钢铁集团并购重组的背景

图表86：山东钢铁集团并购重组的参与主体

图表87：山东钢铁集团并购重组的市场环境

图表88：山东钢铁集团并购重组的目的

图表89：山东钢铁集团并购重组的股权交易分析

图表90：山东钢铁集团并购重组之后的整合情况

图表91：钢铁行业企业并购的风险分析

略……

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　　诺贝尔经济学奖得主乔•施蒂格勒曾经说过：“所有美国的大企业都是通过某种程度、某种方式的并购成长起来的，几乎没有一家大企业主要是靠内部扩张成长起来的。” 然而，国外研究机构的大量研究也表明，仅仅十分之三的大规模企业并购真正创造了价值，依照不同的成功并购标准，企业并购的失败率在50%到70%之间。这就是说，并购既是企业成长壮大必须采取的方式，又是复杂程度最高、风险最大的战略行为。

　　2014年中国经济步入“新常态”，经济结构调整过程正在改变产业布局，与此同时，伴随着国家混合所有制改革，多层次资本市场体系的完善，以及“一带一路”战略的实施都为并购市场提供了要素和驱动力，我国进入了并购重组时代。2014年国内发生并购案1929起，同比增长56.6%;1815起并购披露金额，涉及交易金额1184.90亿美元，同比增长27.1%。交易数量与金额双双冲破历史记录。2015年国有企业改革将全面推行，将进一步点燃国内企业之间的并购之行，国企改革向上市公司的资产重组，上市公司通过与集团公司控制的非上市公司业务进行资产置换，而转换上市公司业务国企之间的合并等交易形式，国企的改革全面落地也将促进并购重组。

　　三胜咨询发布的行业并购重组趋势与投资战略规划分析报告正是基于这样的时代背景，从企业并购重组的一般理论出发，结合中国大陆企业并购重组的现状，重点分析国企改革和资本市场并购重组的情况，并结合相关重点案例分析，对并购重组趋势作出预测，帮助企业提前锁定行业的并购机遇和投资机会。是并购重组所涉及的相关企业、学术科研单位、投资企业准确了解国内并购市场当前最新发展动态，把握市场机会，做出正确经营决策和明确企业发展方向不可多得的精品。也是业内第一份从行业角度出发对企业并购重组作出全面系统分析的重量级报告！