2015-2020年中国投资银行行业市场发展现状与未来趋势分析报告

第一章 投资银行概述 8

　　第一节 投资银行界定及分类 8

　　　　一、投资银行界定 8

　　　　二、投资银行分类 8

　　第二节 投资银行业务分析 8

　　　　 

第二章 投资银行发展环境分析 13

　　第一节 2014年国际宏观经济发展环境分析 13

　　　　一、全球GDP分析 13

　　　　二、美国 14

　　　　三、欧洲 14

　　　　四、日本 15

　　　　五、新兴经济体 16

　　第二节 2014年中国宏观经济发展环境分析 16

　　　　一、中国GDP增长情况分析 16

　　　　二、工业经济发展形势分析 18

　　　　三、社会固定资产投资分析 19

　　　　四、全社会消费品零售总额 20

　　　　五、城乡居民收入增长分析 21

　　　　六、居民消费价格变化分析 22

　　　　七、对外贸易发展形势分析 23

　　第三节 政策发展环境分析 24

　　　　一、行业监管体制 24

　　　　（一）行业监管 24

　　　　（二）行业自律 25

　　　　二、行业主要法律法规和政策 25

　　　　三、2014年行业主要政策动态 27

　　　　 

第三章 证券市场发展情况分析 29

　　第一节 证券市场发展概况 29

　　第二节 股票市场发展情况分析 31

　　　　一、2013年股票市场发展概况 31

　　　　二、2014年股票市场发展概况 32

　　　　三、中国股票市场交易情况 32

　　第三节 债券市场发展情况分析 34

　　　　一、2013年债券市场发展概况 34

　　　　二、2014年债券市场发行情况 35

　　第四节 证券投资基金市场发展情况分析 36

　　　　一、2013年证券投资基金市场发展概况 36

　　　　二、2014年证券投资基金市场发展概况 36

　　　　 

第四章 投资银行行业发展情况分析 38

　　第一节 投资银行行业发展概况 38

　　　　一、投资银行行业发展基本情况 38

　　　　二、投资银行行业企业发展分析 38

　　　　三、投资银行行业收入及利润 38

　　　　四、投资银行行业资产规模 39

　　第二节 投资银行行业竞争格局分析 39

　　　　一、行业集中度较低 39

　　　　二、竞争格局仍未稳定 40

　　　　三、行业十强分析 41

　　第三节 投资银行行业经营特性分析 42

　　　　一、周期性 42

　　　　二、高风险性 42

　　　　三、资本密集性 42

　　　　四、知识密集性 42

　　第四节 投资银行行业利润水平的变动及原因分析 42

　　第五节 中国并购重组市场分析 44

　　第六节 2014年投资银行行业动态分析 44

　　　　一、中金所：股指期权产品上市准备工作已经就绪 44

　　　　二、上海自贸区融资租赁产权交易平台正式启动 45

　　　　三、中国人寿承保P2P 网贷平台 45

　　　　四、爱建股份在沪自贸区合资设立柏瑞爱建资管公司 45

　　　　五、安信信托拟投2400 万元联合控股股东合资成立基金管理公司 45

　　　　六、钱江水利非公开发行股票获证监会批复 46

　　　　七、西南证券子公司西证国际拟收购香港敦沛金融公司 46

　　　　八、6 月13 日广发证券获同意开展收益凭证业务试点 46

　　　　九、中山证券推出券商小额借款平台“小融通” 46

　　　　 

第五章 投资银行行业业务市场发展及盈利分析 47

　　第一节 投资银行行业盈利模式及趋势分析 47

　　　　一、投资银行盈利结构分析 47

　　　　二、证券经纪业务盈利模式及趋势 48

　　　　三、投资银行业务盈利模式及趋势 49

　　　　四、资产管理业务盈利模式及趋势 50

　　　　五、投资业务盈利模式及趋势 50

　　　　六、资产中介业务盈利模式及趋势 51

　　第二节 2014年投资银行行业主要业务市场发展分析 51

　　　　一、经纪业务 51

　　　　二、投行业务 53

　　　　三、自营业务 56

　　　　四、信用交易 57

　　　　五、资管业务 60

　　　　 

第六章 投资银行重点企业发展分析 62

　　第一节 中信证券股份有限公司 62

　　　　一、企业发展基本情况 62

　　　　二、企业主营业务分析 62

　　　　三、企业经营状况分析 63

　　　　四、企业营业网点分布 64

　　　　五、企业竞争优势分析 66

　　　　六、企业发展战略分析 67

　　第二节 海通证券股份有限公司 67

　　　　一、企业发展基本情况 67

　　　　二、企业主营业务分析 68

　　　　三、企业经营状况分析 69

　　　　四、企业营业网点分布 70

　　　　五、企业竞争优势分析 72

　　　　六、企业发展战略分析 72

　　第三节 国泰君安证券股份有限公司 73

　　　　一、企业发展基本情况 73

　　　　二、企业主营业务分析 74

　　　　三、企业经营状况分析 74

　　　　四、企业营业网点分布 76

　　　　五、企业竞争优势分析 77

　　　　六、企业发展战略分析 78

　　第四节 广发证券股份有限公司 79

　　　　一、企业发展基本情况 79

　　　　二、企业主营业务分析 79

　　　　三、企业经营状况分析 80

　　　　四、企业营业网点分布 82

　　　　五、企业竞争优势分析 83

　　　　六、企业发展战略分析 84

　　第五节 中国银河证券股份有限公司 85

　　　　一、企业发展基本情况 85

　　　　二、企业主营业务分析 85

　　　　三、企业经营状况分析 88

　　　　四、企业营业网点分布 89

　　第六节 国信证券股份有限公司 90

　　　　一、企业发展基本情况 90

　　　　二、企业主营业务分析 90

　　　　三、企业经营状况分析 91

　　　　四、企业营业网点分布 93

　　　　五、企业竞争优势分析 93

　　　　六、企业发展目标分析 96

　　第七节 华泰证券股份有限公司 97

　　　　一、企业发展基本情况 97

　　　　二、企业主营业务分析 97

　　　　三、企业经营状况分析 98

　　　　四、企业营业网点分布 100

　　　　五、企业竞争优势分析 101

　　　　六、企业发展战略分析 102

　　第八节 中信建投证券股份有限公司 102

　　　　一、企业发展基本情况 102

　　　　二、企业主营业务分析 103

　　　　三、企业经营状况分析 103

　　　　四、企业营业网点分布 103

　　第九节 招商证券股份有限公司 104

　　　　一、企业发展基本情况 104

　　　　二、企业主营业务分析 105

　　　　三、企业经营状况分析 106

　　　　四、企业营业网点分布 107

　　　　五、企业竞争优势分析 108

　　　　六、企业发展战略分析 108

　　第十节 申银万国证券股份有限公司 109

　　　　一、企业发展基本情况 109

　　　　二、企业主营业务分析 109

　　　　三、企业经营状况分析 111

　　　　四、企业营业网点分布 111

　　　　 

第七章 投资银行行业投资与发展前景分析 113

　　第一节 投资银行行业投资环境分析 113

　　　　一、经济环境 113

　　　　二、有利环境 114

　　　　三、不利环境 116

　　第二节 投资银行行业发展展望 117

　　　　一、金融市场化初期，金融脱媒将带来直接融资大发展 117

　　　　二、行业监管放松和创新将打开券商行业发展空间 119

　　　　三、加杠杆、融资成本降低利好行业ROE持续提升 121

　　第三节 2015-2020年投资银行行业收入预测 122

　　　　 

第八章 2015-2020年投资银行行业投资壁垒及风险 123

　　第一节 投资壁垒分析 123

　　　　一、行业准入壁垒 123

　　　　二、资本壁垒 123

　　　　三、人才壁垒 124

　　第二节 投资风险分析 125

　　　　一、市场波动风险 125

　　　　二、行业竞争风险 125

　　　　三、政策风险分析 126

　　　　四、管理风险分析 127

　　　　五、人才流失风险 127

　　　　六、证券业务风险 127

 

图表目录

图表1 2005-2014年全球GDP增长率变化趋势图 14

图表2 2009-2014年中国国内生产总值及增长变化趋势图 18

图表3 2013-2014年国内生产总值构成及增长速度统计 18

图表4 2013年中国规模以上工业增加值及增长速度趋势图 20

图表5 2014年中国规模以上工业增加值及增长速度趋势图 20

图表6 2009-2014年中国全社会固定资产投资增长趋势图 21

图表7 2009-2014年中国社会消费品零售总额及增长速度趋势图 22

图表8 2009-2014年城镇居民人均可支配收入及增长趋势图 23

图表9 2014年中国居民消费价格月度变化趋势图 24

图表10 2009-2014年中国进出口总额增长趋势图 25

图表11 行业业务监管法规列表 27

图表12 2010-2013年股票市场主要指标统计 32

图表13 2013-2014年证券市场主要指标统计 33

图表14 2010-2013年中国股票交易情况 34

图表15 2013-2014年沪深股指走势图 34

图表16 2009-2013年债券市场主要指标统计 36

图表17 2009-2014年债券市场发行额变化趋势图 37

图表18 2009-2013年证券投资基金主要指标统计 37

图表19 2014年证券投资基金主要指标统计 38

图表20 2012-2014年中国证券行业企业数量及盈利占比 39

图表21 2012-2014年中国证券行业收入及利润统计 40

图表22 2012-2014年中国证券行业资产规模统计 40

图表23 2013年中国证券行业资产规模前十明细 42

图表24 2013年中国证券行业收入规模前十明细 42

图表25 2004-2013年中国证券行业利润与股票市场变化图示 45

图表26 2007-2013年中国并购规模分析 45

图表27 2011-2013年中国债券行业收入组成 49

图表28 2004-2013年证券行业佣金率走势图 50

图表29 2014年股市市场表现 53

图表30 2008-2014年证券行业经纪业务佣金率变化趋势图 53

图表31 2014年中国证券行业上市证券公司经纪业务市场占有率明细 54

图表32 2013-2014年中国证券公司主承销项目概览 55

图表33 2014年中国上市证券公司主承销项目概览 56

图表34 2014年中国上市证券公司各类主承销前三位排名 56

图表35 2012-2014年上市证券公司自营投资收益率 57

图表36 2012-2014年上市证券公司自营投资资产配置情况 58

图表37 2013-2014年中国证券行业融资融券余额变化趋势图 58

图表38 2014年中国上市证券公司各类主承销前三位排名 59

图表39 2013-2014年股票质押业务交易市值 60

图表40 2014年中国上市证券公司股票质押业务市占率及利息收入 60

图表41 2008-2014年中国证券公司资管业务收入占比变化趋势图 61

图表42 2008-2014年中国证券公司受托资管业务规模 62

图表43 2014年中信证券股份有限公司分业务情况表 64

图表44 2014年中信证券股份有限公司业务结构情况 65

图表45 2012-2014年中信证券股份有限公司收入及利润统计 65

图表46 2014年中信证券股份有限公司分地区情况表 65

图表47 2014年中信证券股份有限公司营业网点分布图 67

图表48 2014年海通证券股份有限公司分业务情况表 70

图表49 2014年海通证券股份有限公司业务结构情况 71

图表50 2012-2014年海通证券股份有限公司收入及利润统计 71

图表51 2014年海通证券股份有限公司分地区情况表 71

图表52 2014年海通证券股份有限公司营业网点分布图 72

图表53 2013年国泰君安证券股份有限公司分业务情况表 75

图表54 2013年国泰君安证券股份有限公司业务结构情况 77

图表55 2011-2013年国泰君安证券股份有限公司收入及利润统计 77

图表56 2013年国泰君安证券股份有限公司分地区情况表 77

图表57 2014年广发证券股份有限公司分业务情况表 82

图表58 2014年广发证券股份有限公司业务结构情况 82

图表59 2012-2014年广发证券股份有限公司收入及利润统计 82

图表60 2014年广发证券股份有限公司分地区情况表 83

图表61 2014年广发证券股份有限公司营业网点分布图 84

图表62 2011-2013年广发证券股份有限公司主要经营指标排名情况 85

图表63 2014年中国银河证券股份有限公司业务分类表 88

图表64 2014年中国银河证券股份有限公司分业务情况表 89

图表65 2014年中国银河证券股份有限公司业务结构情况 89

图表66 2014年中国银河证券股份有限公司分地区情况表 90

图表67 2014年中国银河证券股份有限公司营业网点分布图 91

图表68 2011-2013年国泰君安证券股份有限公司经营指标情况表 92

图表69 2013年国泰君安证券股份有限公司分业务情况表 92

图表70 2012年国泰君安证券股份有限公司分业务情况表 93

图表71 2011年国泰君安证券股份有限公司分业务情况表 93

图表72 国信证券股份有限公司网点分布图 94

图表73 2014年华泰证券股份有限公司分业务情况表 100

图表74 2014年华泰证券股份有限公司业务结构情况 100

图表75 2012-2014年华泰证券股份有限公司收入及利润统计 100

图表76 2014年华泰证券股份有限公司分地区情况表 101

图表77 2014年中国银河证券股份有限公司营业网点分布图 102

图表78 2011-2013年中信建投证券股份有限公司收入及利润统计 104

图表79 2013年中信建投证券股份有限公司分地区情况表 105

图表80 2014年招商证券股份有限公司分业务情况表 107

图表81 2014年招商证券股份有限公司业务结构情况 108

图表82 2012-2014年招商证券股份有限公司收入及利润统计 108

图表83 2014年招商证券股份有限公司分地区情况表 109

图表84 2012-2014年申银万国证券股份有限公司收入及利润统计 112

图表85 2014年申银万国证券股份有限公司分地区情况表 112

图表86 “十二五”时期中国经济社会发展主要指标 114

图表87 新股发行审核制度的演进 116

图表88 2001-2014年中国证券行业间接融资结构图示 119

图表89 2001-2014年中国证券行业资产证券化率变化趋势图 119

图表90 1975-2014年美国股票市值及债券规模变化趋势图 120

图表91 证券公司现行风险指标及拟修订情况对比 121

图表92 证券公司融资工具及其上限 121

图表93 2015-2020年中国证券行业收入规模预测 123

图表94 《证券法》中关于证券公司从事不同业务所需最低注册资本限额的规定 124

图表95 证券公司风险控制部分指标

略……

　　投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，在日本和中国则指证券公司。故本报告主要研究分析的对象为证券行业。

　　2004年至2007年，监管机构对证券行业进行了综合治理，历史遗留问题得到了有效化解，证券行业开始了健康有序的发展。近年来，监管机构推动证券行业创新发展，证券公司家数、全行业营业收入、净利润、总资产、净资产和净资本保持增长趋势。

　　中国证券业协会对证券公司2014年上半年经营数据进行了统计。证券公司未经审计财务报表显示,117家证券公司上半年实现营业收入930.30亿元,各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)321.03亿元、证券承销与保荐业务净收入109.47亿元、财务顾问业务净收入22.10亿元、投资咨询业务净收入8.20亿元、资产管理业务净收入47.03亿元、证券投资收益(含公允价值变动)269.89亿元、融资融券业务利息收入163.34亿元,上半年实现净利润323.49亿元,109家公司实现盈利,占证券公司总数的93.16%。

　　从我国金融市场的发展阶段来看，我们正处在金融自由化、利率市场化初期，类似美国的70、80年代，目前我国金融市场依然是以银行间接融资为主，证券化率（股票市值及债券余额之和除以GDP）水平为93.4%，显著低于发达的资本市场。从美国的发展历史来看，在70、80年代开始利率市场化，90年代前后利率市场化基本完成，美国股票市值、债券规模在此期间几近10倍的增长，资本市场的大发展带动美国投行资产规模持续膨胀。我国正处于利率市场化的初期，未来随着金融脱媒的进一步发展，资本市场将迎来大发展，券商行业的发展空间值得期待。三胜情报网预测，未来我国证券行业发展将持续增长势头，到2018年，行业收入将接近3000亿元。

　　本报告由三胜咨询的资深专家和研究人员通过长期周密的市场调研，参考国家统计局、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、行业协会、中国产业信息研究网、全国及海外专业研究机构提供的大量权威资料，并对多位业内资深专家进行深入访谈的基础上，通过与国际同步的市场研究工具、理论和模型撰写而成。全面而准确地为您从行业的整体高度来架构分析体系。让您全面、准确地把握整个投资银行行业的市场走向和发展趋势。

　　本报告专业！权威！报告根据投资银行行业的发展轨迹及多年的实践经验，对中国投资银行行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析，并重点分析了我国投资银行行业将面临的机遇与挑战，对投资银行行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。是投资银行企业、学术科研单位、投资企业准确了解行业最新发展动态，把握市场机会，正确制定企业发展战略的必备参考工具，极具参考价值！