新华联:“地产+文旅+金融”并驾齐驱 转型升级再提速

　　8月13日晚间，新华联（股票代码：000620，以下简称“公司”）发布一系列重磅公告，拟以不低于9.43元/股价格非公开发行不超过4.77亿股，募资不超过45亿元，用于长沙新华联铜官窑国际文化旅游度假区项目、新华联平谷商业中心项目、韩国新华联锦绣山庄国际度假区项目和偿还上市公司有息负债。值得投资者关注的是，此次控股股东新华联控股承诺认购不低于10亿元，这是控股股东连续两次参与定增并锁定三年，充分体现其对公司未来发展的信心。

　　同时，考虑到韩国济州岛旅游业发展加速，已经成为中国访韩游客的第二大旅游目的地。新华联持股37.08%的港股子公司新丝路拟向公司控股子公司锦绣山庄增资以取得其55%股权。此外，新丝路还以约2.48亿港元的价格收购黑石度假村株式会社从事娱乐场业务的黄金海岸51.5%股权。

　　公司当日还公告拟斥资20亿元与泛海控股股份有限公司全资持有的子公司、巨人投资有限公司、亿利资源集团有限公司、北京汇源饮料食品集团有限公司全资子公司以现金出资方式共同发起设立国内首家民营资本创办及主导的再保险公司——亚太再保险股份有限公司。

　　“地产+文旅+金融”三驾马车并驾齐驱，新华联二次创业的步伐迈得坚实而有力。公司重点发力文旅产业，明确未来60%以上的投资集中在文旅产业；在传统的住宅地产和商业地产板块，明确把北上广深等一线城市以及人口基数大、经济发达地区作为战略扩张的重心；加速金融市场布局，全面提升公司资本运作能力和融资能力，从而增强企业综合竞争力；此外，在发展区域上，实现海内外市场共同发展。

　　斥45亿巨资，完善文旅、商业地产及海外布局

　　近年来，国内经济增速明显放缓、房地产调控政策持续、银行信贷持续收紧、需求市场的观望氛围加重。在新的市场格局下，房地产企业只有通过不断持续创新业务模式、扩大业务领域，逐步转变业务发展重心，探索新的利润增长点，才能实现转型升级。

　　此次，非公开发行募资45亿元，其中18亿元用于铜官窑国际文化旅游度假区、7亿元用于平谷商业中心、10亿元用于韩国锦绣山庄国际度假区、10亿用于偿还有息负债，上述三个项目预计投资总规模达到117亿元，募集资金占比约30%。此次募集项目分别是公司在文化旅游产业、商业地产行业和海外市场布局的重要工程项目，具有良好的盈利前景和重要的战略意义，是推动公司加快实现战略转型的有力举措。

　　铜官窑国际文化旅游度假区项目预计总投资500，815万元，总用地面积约为534，863平方米，总建筑面积467，468平方米，主要建设内容包括文化广场及文化综合片区、陶瓷文化交流中心、老街片区、沿江商业区、沿江商业院子等，预计于2017年底部分开业。该项目预计运营期间将累计收入为207.89亿元，净利69.78亿元（按25年测算），投资净利率为11.20%，将成为公司新的业绩增长点。

　　长沙铜官窑遗址是国家公布的第三批全国重点文物保护单位和“十一五”、“十二五”国家重要大遗址保护项目，是中国陶瓷釉下彩的发源地。该项目建成后，将成为湖南长沙地区最大的文化旅游综合体项目和辐射全国的旅游度假中心之一，形成世界唯一的唐文化、陶瓷文化、湖湘文化与现代气息相互融合的精品旅游产品。

　　新华联凭借其卓越的战略眼光，早在2012年就正式进军文化旅游地产领域，欲将文化旅游产业打造成核心竞争优势。芜湖老街文化旅游项目预计今年9月开街；此外，公司与湘西芙蓉镇及世界文化遗产老司城等项目深度接洽，有望进一步推动文旅版图的扩张。未来长沙铜官窑国际文化旅游度假区项目作为公司“一号工程”，又为公司实现战略转型升级添上浓墨重彩的一笔。

　　除了文化旅游，由单一住宅业务向商业地产转型，在国内业务发展壮大的同时谋求海外发展，也成为公司探索的新利润增长点。

　　此次募投的平谷商业中心项目属于多功能城市综合体项目，预计总投资151，663万元，总建设用地36，265平方米。该项目地理位置优越，位于北京市平谷区马坊镇发展主轴线、中部城镇组团，享受北京城郊化发展及京津冀一体化发展的机遇。未来随着马坊镇经济的快速发展和人口聚集度的提高，该项目将凭借地理位置优越、交通便利等优势为公司做出较大的业绩贡献，项目建成后，预计实现销售收入总额19.1亿元，实现净利润1.54亿元，投资净利率为10.14%，具有良好的经济效益。

　　公司自2014年步入海外市场以来，不断加快海外扩张步伐，先后取得了马来西亚南洋度假中心项目用地、韩国济州岛锦绣山庄国际度假区项目用地，未来公司也将继续加大海外项目储备，在全球范围内寻求更大的市场发展空间。

　　数据显示，2014年全年，济州岛全年游客数量突破1200万人，其中中国游客285万人，同比增长57.8%，济州岛是中国访韩游客的第二大旅游目的地。此外，为促进观光度假产业发展，韩国政府针对济州岛地区的发展推出了多项优惠政策，包括中国公民30天免签及投资移民等，为中国游客前往济州岛提供货币、语言等方面的诸多便利。

　　此次募投建设韩国新华联锦绣山庄国际度假区，投资规模约51.8亿元，规划面积约110万平方米，一期建筑面积约20万平方米，预期整项发展项目将于2019年底完工，预计运营期间累计收入170.41亿元，实现净利润48.02亿元（按25年测算），投资净利率为12.08%。未来新华联将依托济州岛天赐的自然景观和项目地独特的区位优势攻占市场，为海外拓展打开新的局面。

　　进军博彩业

　　博彩牌照稀缺性凸显

　　新华联的海外业务拓展不局限于投资海外旅游度假业务，打造公司新利润增长点，也意在充分利用海外通畅的融资渠道和资金成本优势，打造海外投融资平台。

　　此次，新华联持股37.08%的港股子公司新丝路拟向公司控股子公司锦绣山庄增资以取得其55%股权。此外，新丝路还以2.48亿港元价格收购黑石度假村株式会社从事娱乐场业务的黄金海岸51.5%股权。公司已在韩国济州岛设有锦绣山庄项目，黄金海岸的收购将有助于完善公司在韩国济州岛的旅游布局，打造大型综合性旅游度假项目，这将为公司创造新的利润增长点，有利于提高公司盈利水平。

　　新丝路收购具有经营娱乐场业务资格的黄金海岸正式进入博彩业，2014年韩国博彩收入24亿美元，跟全球超万亿的行业规模相比，未来增长空间巨大，考虑到韩国赌场基本只对外国人开放，中国游客的迅速增长有望为博彩业务带来可观的收入。

　　黄金海岸主要在5星级商务酒店KAL经营博彩业务，公开数据显示，黄金海岸2014年营业收入1.37亿港元，净利润1，900万港元。收购完成后新华联将拥有济州岛8张博彩牌照之一，也是A股唯一持有赌场牌照上市公司，稀缺性凸显。

　　20亿元参与亚太再保险

　　加码金融布局

　　考虑到目前中国现已成为全球第四大保险市场和最重要的新兴保险市场，而国内仅有一家再保险公司，2013年我国再保费收入仅占全球再保险市场的2%左右，发展潜力巨大。此次公司选择资金实力雄厚和颇具市场影响力的民营公司合作，拟斥资20亿参与发起设立亚太再保险，持股比例达20%。

　　其实，新华联早在三年前就着手布局金融产业链，不断增加对长沙银行的持股比例，2015年公司对长沙银行的持股比例达到8.22%，成为长沙银行前五大股东。此外，新华联也作为发起人之一积极筹建民营银行，另控股股东参股三家银行，未来将依托控股股东资源涉足更广的金融领域。

　　此次斥资20亿参与发起设立亚太再保险，不仅有利于获取稳健投资收益，将为公司未来布局提供资金支撑，更重要的是加速金融布局，完成“地产+文旅+金融”产业链的转型升级。（苏夏）

 

 

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