根据中资跨境投资并购一站式服务平台晨哨网研究部监测,2015年二季度中国企业海外并购交易宗数为128宗,环比增长7.56%,同比增长72.97%;披露交易金额约为325.48亿美元,环比减少约18.78%,同比增长61.93%。
TMT、不动产和金融行业占据了二季度中资海外并购前三强,其中TMT行业的交易占当季总披露金额的41.42%。美国、英国和荷兰是最受欢迎的中资海外投资目的地,其中中企在美国的并购最为活跃,共有29宗交易,占交易总宗数的22.66%。此外,在该季度中概股私有化掀起热潮,涉及交易金额约为125.31亿美元,占总金额的38.5%。
就交易类型来看,二季度股权并购依然占据主要地位,涉及金额约为116.45亿美元,占交易总金额的87.87%。二季度有9宗单笔交易金额在10亿美元以上的交易,占当季披露金额的交易总宗数的7.03%,环比增加近4倍。而交易金额在1亿美元至10亿美元之间的交易占比下降明显,由上季度的30.95%下降到20.31%。
海外并购确定额59.9亿美元
在二季度中资海外并购325.48亿美元中,确定并购额为59.92亿美元,包括44宗新签约并购金额约为52.75亿美元,28宗新交割并购金额7.16亿美元。确定并购额与2015年一季度环比下降76.52%,与2014年二季度同比减少58.49%。其中并购签约的交易金额环比减少74.36%,同比下降43.61%;并购交割的交易金额环比降低85.50%,同比降低85.90%。按并购宗数来计,2015年签约和交割的交易总宗数为72宗,环比增长30.91%,同比增长56.52%。其中并购签约的交易宗数环比增长33.33%,同比增长109.52%;并购交割的交易宗数环比增长27.27%,同比增长12.00%。
据晨哨网监测,中国企业在2015年二季度宣布的海外并购意向(公司承认介入并购但尚未宣布签约)共5宗,披露的潜在交易金额约为7.16亿美元。二季度完成“并购宣布”(公司宣布同意达成并购但尚未签约)的海外并购交易共36宗,披露的金额约为239.45亿美元。晨哨网还另外监测到2015年第二季度的15宗中企海外并购传闻(权威媒体广泛报道却未经买卖双方证实),披露的交易金额约为18.95亿美元。晨哨网认为:处于“并购宣布”、“并购意向”和“并购传闻”三个阶段的项目虽然均存在不确定性,但仍然是反映中国海外并购市场活跃程度的重要指标,故将三者总额统计为当季海外并购潜在额。2015年二季度,中国海外并购潜在额约265.56亿美元。
中概股私有化涉资118亿美元
2015年二季度中企海外并购中,股权并购84宗,披露的交易金额约为109.68亿美元,占2015年二季度中资海外并购总金额的33.70%;资产并购38宗,披露的交易金额约为90.49亿美元,占2015年二季度中资海外并购的27.80%;中概股私有化有5宗,披露的交易金额约为125.31亿美元,占2015年二季度中资海外并购总金额的38.50%。
TMT、不动产、金融占据前三强
2015年二季度,TMT、不动产、金融领域的海外并购在金额和宗数上均位列前三位。晨哨网数据显示,按披露的并购金额统计,TMT、不动产及金融在二季度中国海外并购披露总金额分别为134.82亿美元、53.43亿美元和48.00亿美元,分别占当季总披露金额的41.42%、16.42%和14.75%。
按当季发生的并购交易宗数统计,标的在TMT、不动产和金融领域的并购也最为活跃;总交易宗数分别达到26宗、24宗和11宗。受全球TMT风起云涌的并购潮影响,2015年二季度中国企业在TMT领域的海外并购飞速增长。此外,中概股私有化热潮也是使TMT行业交易金额占总交易金额逾四成的重要原因。
对美澳英并购最热
无论从并购规模还是并购宗数来看,成熟市场仍是2015年第二季度中国企业海外并购的首选目标地。按国别划分,从2015年二季度披露的并购金额来看,前十大海外并购目的地的并购总额占总披露金额的90.52%。其中美国、英国和澳大利亚是中企对外投资前三大目的国,所披露的交易金额分别为32.68亿美元、25.20亿美元和20.79亿美元,分别占当季总披露金额的10.04%、7.74%和6.39。从2015年二季度披露金额的并购宗数来看,美国、英国和澳大利亚的交易宗数依然排名前三位,分别为29宗、13宗和15宗。本季度中企在英美投资呈现分散化趋势。除了和记黄埔对EversholtRailGroup以及复星对IronshoreInc。两宗超过10亿美元的收购外,其余均为中小金额交易。涉及TMT、汽车、能源矿产、医疗健康、机械设备、不动产、金融、文教娱乐等众多领域。与此不同的是,在本季度中企对澳大利亚的投资则相对集中,在总计15宗的并购中有10宗为对农业食品和不动产两大领域的投资,涉及金额约为8.40亿美元。
虽然美国、英国和澳大利亚是二季度中企对外投资前三大目的国,但是就实际交易金额来看,中概股私有化使得中国成为主要投资目的国(晨哨研究部在统计时以标的主要资产所在地作为标的所在地)。在二季度5宗中概股私有化的案例中,中信证券(20.66,0.38,1.87%)股份有限公司、华兴资本、中国红杉资本对奇虎360的私有化的单笔交易金额就高达99.13亿美元,占交易总金额的30.46%。在二季度之所以出现私有化浪潮,主要原因是中国股市回升以及在国外上市公司股价持续下跌。此外,中长期发展战略的需要和规避管制,提高效率也是推动中概股私有化的重要原因。
按目标区域划分,从2015年二季度披露的并购金额来看,前五大目标区域的并购金额占总披露金额的83.44%。其中东亚和西欧位列前两位,金额分别为145.41亿美元和42.14亿美元,分别占当季总披露金额的44.68%和12.95%。从2015年二季度交易宗数来看,北美和西欧名列前两位,交易宗数分别为35宗和25宗,分别占当季交易宗数的27.34%和19.53%。
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