央行降息 银行拉存款进入拼息时代

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	2017-2022年中国银行行业发展前景预测与投资战略规划研究报告
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　　“选择不再困难，放下包袱，让我们高大上起来。降息但收益不降，风险反而更低。我行将于3月5日-11日，隆重推出元宵节（保本）理财产品，180天4.15%-4.2%，362天4.25%-4.35%，机会难得，我煮好汤圆等您来团圆。”日前，一位银行人士在微信朋友圈招揽“生意”。

　　今天是元宵节，周日又是三八妇女节，西安不少银行趁机推出元宵节、妇女节专属理财产品，预期收益率在5%左右，部分产品收益率甚至逼近6%。

　　预期收益率多在4%-5.4%之间

　　“最近节日理财产品很多，又是元宵节理财，又是三八妇女节理财，都让人挑花眼了。”西安市民牛女士说。

　　华商报记者采访发现，在元宵节和三八妇女节先后来临之际，西安不少银行推出元宵节、妇女节专属理财产品，收益率在5%左右。比如长安路上一家股份制银行推出元宵节（保本）理财产品，预期收益率高达4.35%；含光路上一家股份制银行一款元宵节专属产品预期最高收益率达5.8%。

　　“元宵节理财产品卖得不错，基本推出当日都卖完了。这期结束后，就马上推出三八妇女节理财产品。目前具体收益还不是很清楚。”上述含光路上一家股份制银行的工作人员说。

　　除了理财产品，还有不少银行针对三八妇女节推出各种活动，比如南大街一家股份制银行推出“定制幸福存单”以及刷卡送话费活动，均在“3·8”数字上面大做文章，比如按刷卡金额的3.8%返话费、38元封顶等等。

　　“银行在金融产品宣传上，会借助社会节日，推出一些特供理财产品，这已经不是什么新鲜玩意了，各家银行都或多或少在做类似活动。但各家银行的定价水平很不一样，目前市面上的理财产品预期收益率在4%-5.4%之间，而能达到5.8%，甚至逼近6%的产品，已经属于收益相当高的理财产品了。”某股份制银行个人业务部经理贺磊说。

　　降息背景下应锁定较高收益产品

　　“银行推出的各种节日专属理财产品，其实只是个噱头，是银行借助节日氛围推出的一种营销方式，也是吸引客户的方式之一。投资者选择在节日购买产品时，最好货比三家，多咨询多防范，不必管各类噱头，锁定较高收益的理财产品才是最重要的。”一家股份制银行的田姓工作人员告诉华商报记者。

　　贺磊也认为，市面上借助节日概念推出的理财产品，与其他理财产品在本质上并没有什么不同，不管外衣是哪种个性化的形式，但万变不离其宗，因此投资者在选择的时候，“还是要多看理财产品本身，特别是要锁定5.3%以上收益的产品”。

　　“一般来说，理财产品定价是参考一年期贷款利率而定的。目前一年期贷款基准利率已经下调至5.3%，因此市面上收益率高于5.3%的理财产品已经很少了，而突破6%的可以说是寥寥无几。即使有，也是一些特殊理财产品，比如针对夜市理财而推出的产品，须在特定时段购买，而且很难抢到。”贺磊说。

　　“虽然最新的数据还没出来，但在降息背景下，银行理财产品收益率肯定是下行的，因此投资者可以锁定市面上较高收益的产品。”普益财富研究员陈晨称。

　　“预计今年银行理财产品收益率会下行到‘4’时代，在这种情况下，投资者可以做理财配置，买30%的银行理财产品、30%的基金，剩下的40%还可以投资股票。”贺磊认为。

　　银行拉存款进入拼息时代

　　随着央行宣布降息，并将存款利率浮动区间从原来的1.2倍上升到1.3倍，各家银行开始纷纷调整存款利率，不少银行的存款利率甚至比降息前还要高，“央行降息，我升息”成为部分银行吸引存款的新口号。

　　目前，广发、浦发、中信等股份制银行一年期存款利率为3.0%。工行、农行、中行、交行、招商银行等银行利率上浮幅度较低，一年期定存利率为2.75%。值得注意的是，以往五大行降息后挂牌利率都保持一致，但这次建行没有遵循惯例，其调整后的一年期及以下定存利率要高出其他大行0.15个百分点。

　　随着存款利率上浮区间的扩大，银行自主定价的空间也大了起来。最明显的变化是，此次降息后，利率水平百花齐放，同一种类的存款，市场上有多个不同的利率，差距越来越大。活期利率，目前有0.35%、0.385%、0.42%和0.455%四个水平，一年期利率则有2.75%、2.78%、2.9%、3.0%、3.25%五种，最高和最低相差0.5%。这意味着10万元存一年，储户在不同银行拿到的利息最高相差500元。

　　此次降息后，银行存款利率差异化定价更为明显，除了各银行之间的产品定价上浮幅度不同外，同一家银行自身不同期限利率上浮的幅度也不尽相同。

　　以光大银行为例，其活期利率上浮10%，一年期以下产品利率上浮15%，一年期存款利率上浮20%，两年期上浮10%，三年期未上浮，各个期限的上浮比例均不同。招商银行活期利率未上浮，3个月存款利率上浮11.9%，6个月存款利率上浮10.7%，一年期存款利率上浮10%，两年期存款利率上浮4.8%，三年期存款利率未上浮。