2015年1月券商营收环比下滑近两成
2015-2-11 15:14:44 中国产业信息研究网 http://www.china1baogao.com/
截至目前,20家上市券商今年1月份业绩快报全部公布完毕,20家券商共计实现营业收入169.44亿元,净利润81.23亿元。在净利润方面,中信证券居首位,为10.36亿元。其次为海通证券9.69亿元,国信证券以7.82亿元名列第三。
除去申万宏源证券无可比数据,19家上市券商1月份实现营业收入156.54亿元,环比下降19.70%;实现净利润74.47亿元,环比增长1.03%。
券商营收环比下降主要是由于1月份日均成交量为6356亿元,较2014年12月份出现一定幅度下降,环比下降幅度近20%,不过相较于前几年的成交情况,市场整体仍处于相对活跃阶段。截至昨日收盘,证券板块上涨1.55%,西部证券以7.51%的涨幅领涨券商股。
8家券商1月净利环比下滑
2015年1月,除了申万宏源和国信证券外,18家券商的营收和净利润同比大增,但环比却出现双降的局面。
平安证券数据显示,18家券商2015年1月单月收入为149.1亿元,同比增长154%,环比下降26%;单月净利润为70.7亿元,同比增长244%,环比下降1%。
Wind数据显示,18家上市券商中,中信证券的营业收入和净利润位居首位,其1月的营业收入为25.9亿元,净利润为12.36亿元;太平洋证券则以1.45亿的营业收入和6128万的净利润位居末位。
从券商业绩环比增速来看,18家券商中,只有长江证券、西南证券和东吴证券3家券商1月营业收入环比有所增长,其他15家均出现不同程度下滑;净利润环比增速则分化严重,8家券商净利润下滑,10家净利润环比增长。其中,招商、方正、西南和西部证券环比增速超过100%,而光大、华泰等券商净利润环比降幅较大。
招商净利环比大增677倍
中小券商业绩喜人
总体来看,19家有可比数据的上市券商中仅有4家券商实现1月份营收、净利环比双增长。值得一提的是,这4家券商净利润环比翻番,分别是招商证券、西部证券、方正证券、西南证券。此外,光大证券、华泰证券、国信证券、太平洋证券等券商1月份净利润环比下降幅度较大。
从净利润方面来看,除去无数据可比的申万宏源,有6家券商净利润超过5亿元。其中,中信证券1月份实现净利润10.36亿元拔得头筹,环比上涨9.70%;实现营业收入21.11亿元,环比下降10.58%。排名第二的是海通证券,1月份实现净利润9.69亿元,环比增长31.89%。2014年12月份的净利润冠军——国信证券此次排名第三,1月份实现净利润7.82亿元,环比下降36.22%。
值得一提的是,从净利润环比看来,最值得关注的是招商证券,1月份实现净利润7.42亿元,从数据上来比较,环比大涨677倍,主要由于2014年12月份招商证券计提了6.61亿元资产减值损失造成利润大幅下降,导致今年1月份净利润环比增长率非常高。西部证券、方正证券、西南证券1月份净利润环比增长分别为213.72%、136.06%、121.40%,表现喜人。
1月份业绩分化较大
两融业务仍是增长主力
与此同时,19家有可比数据的上市券商中,1月份业绩分化较大。与2014年同期数据相比,增幅均相当可观。但从环比数据来看,上市券商分化较大,除了招商证券由于2014年12月份净利计提原因,环比实现暴增。其他如西部证券、西南证券、长江证券、国海证券、国金证券、东吴证券等中小券商,净利润增幅较大;大型券商中,华泰证券、国信证券、广发证券1月份净利环比均有所下滑,且下滑幅度在上市券商中较大。
兴业证券分析师曾素芬表示,1月份受行业监管以及市场震荡下跌影响,两融业务余额增速显著放缓。截至1月底,两融业务余额为1.13万亿元,较2014年12月底增长10.35%。尽管增速显著放缓,但1月份两融业务日均余额维持在1.098万亿元,环比日均余额增长14.70%,同比2014年1月份增长212%。由此可见,两融业务依旧是券商1月份业绩增长主要原因,尤其是同比增长的重要贡献力量。
安信证券分析师衡昆表示,在交易量下降、融资融券规模增速放缓以及降杠杆预期下,券商板块可能继续维持震荡走势。未来整个板块趋势性机会的拐点可能来自于三方面推动,一是货币政策放松的力度持续加码,比如降息;二是海外增量资金加速入市,比如A股纳入MSCI新兴市场指数提速,引入数千亿元的配置资金入市;三是个股期权等衍生品加速推出,为券商衍生品业务创新创造条件等。
成交额缩减造成业绩大降
对于券商业绩变脸,分析人士表示,券商的业绩主要取决于市场状况,2015年1月的市场交易量、两融余额和投行等业务较2014年1月有大幅增长,但相较于2014年12月则增速有所放缓。所以出现券商1月份业绩同比和环比增速出现巨大落差。
兴业证券分析师表示,今年1月份相较于去年12月份在成交量方面有所收缩、投行业务成交金额大幅减少、信用业务增速显著放缓。
国海证券券商行业分析师孔令峰认为,成交额缩减造成业绩环比下降。1月份两市日均成交额为6357亿元,同比增长276%,环比下降19%,使得券商经纪业务环比下滑,这是造成1月份业绩环比下降的主要原因。另外,投行业务总体环比微降。
在平安证券非银金融行业分析师看来,经纪业务方面,交易活跃度弱于12月;投行业务方面,1月份新股融资、再融资规模均较上一月有所下降,包括IPO、增发和配股在内股权融资环比下降58%;融资融券规模仍然保持上涨趋势,但增速放缓。
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