P2P资金第三方托管存隐忧 投资者需警惕

　　2014年是P2P平台在中国落地生根的第七年，这一年，P2P行业出现爆发式增长，交易规模预计超过2500亿元，然而，急速发展的P2P市场也遭遇了七年之痒。据统计，2014年仅12月便出现92家问题平台，超过去年全年问题平台76家的数量。虽然众多P2P平台以第三方托管模式保障安全性，但是在业内人士看来，托管显然并不能成为P2P平台的“金钟罩”。

　　P2P平台要生存，一方面离不开借款方的融资需求，另一方面则依靠投资端的资金流入。很多借款方多为小微企业、个体经营户，年底往往会出现资金紧张，导致无法按时还款，而投资人则迫切期待资金回笼。投资人对平台而言，就是一潭水，能载舟亦能覆舟，大量的资金流入可以使平台的资金流源源不断，一旦资金出现过于集中的流出则有可能葬送平台。投资人集中提现，借款人逾期、坏账，这是每年年底都会出现的局面，但是今年死在挤兑上的平台为什么特别多呢，因为股市大牛，除了资金回笼需求之外，还有很大一部分资金仓惶撤离P2P，投向股市。平台遭遇这种三面夹击，死得比往年更快了。

　　据了解，当下第三方支付企业对P2P的托管有两种合作模式：第一种是纯通道模式，第三方支付机构仅作为支付通道，对资金进行支付划拨中介管理。平台仍然是有资金池业务，存在投资人资金被挪用的风险；第二种合作模式相对第一种更为安全，即托管型账户，为投资人和借款人设置虚拟二级账户，每个独立账户都是平级的，没有主账户和子账户的上下级关系。实现点对点的资金流动监控，相对安全。投资人先把钱充到其在第三方支付上的账户里，通过平台把投标的信息完成以后，这个信息匹配到第三方支付的系统里，第三方支付把投资人的钱直接拨到借款人账户，这样降低了P2P网贷平台资金池风险，平台不能直接碰投资者的资金。

　　而事实上，第三方支付的P2P资金托管无法保障投资者绝对的安全。易宝支付互联网金融行业线总经理许现良表示，“实际上，P2P资金托管只是相对安全，资金安全可细分为资金实体安全和资金投向安全。其作用一，第三方支付资金托管确保了投资者资金的实体安全，但并不能起到确保资金投向的安全；作用二，让平台不能直接碰投资者的资金避免形成资金池，一定程度上辅助了P2P行业的规范发展，但仍存在着诸多不可控因素”。在第三方资金托管的保护下，投资者的资金投向安全主要依赖于P2P平台本身的道德风险、运营内控及风险管理水平，不排除有些不良平台伪造借款项目或虚造高收益进行虚假招标，最终将投资资金挪为己用。

　　专家认为，保障投资者的资金安全应从两方面加以注意：首先应看P2P平台是否进行了资金托管，看平台的合作方是否为口碑较好的领先第三方支付企业以及是否拥有托管型账户，如近期推出行业首个P2P资金托管移动平台的易宝支付以及同样在行业内领先的汇付天下；其次是重点考察P2P平台本身，确认的品牌及公信力，一般来说，有银行、国资背景或者有著名风投机构融资的P2P平台更为可信。相对于其他平台，具备这类资质背景的P2P平台在风险控制、项目逾期、坏账率控制方面明显更具优势。

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