国际铁矿石下跌失控 中国矿企哭钢企笑

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	2017-2022年中国铁矿石行业市场评估分析与投资战略研究报告
	在现代市场经济活动中，信息已经是一种重要的经济资源，信息资源的优先占有者胜，反之则处于劣势。中国每年有近100万家企业倒闭，对于企业经营而言，因为失误而出局，极有可能意味着从此退出历史舞台。他们的失败...

　　今年以来，进口铁矿石价格出现了断崖式下跌。中国钢铁工业协会数据显示，12月19日，进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为68.43美元/吨，跌破了70美元大关，较年初下降了约47%。

　　即便如此，四大矿山（巴西淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG）还在不断扩张其产能，在《中国经济周刊》对国内多家矿山和钢铁企业的走访中，许多业内人士认为，四大矿山的做法令国内高成本矿山面临“生死考验”。
　　
　　国际：四大矿为何骤增产能

　　2014年以来，全球四大矿山铁矿石产量屡创新高。

　　据四大矿山最新运营数据显示，力拓三季度铁矿石产量，同比增12%至7680万吨，环比增5%。必和必拓三季度铁矿石产量为5709万吨，同比增17%，环比增1%；巴西淡水河谷三季度铁矿石产量达8570万吨，同比增3.1%，环比增7.9%；FMG集团三季度铁矿石产量为4290万吨，同比增23%。

　　与屡创新高的产量形成鲜明对比的是全球需求的放缓。作为全球最大的铁矿石消费国，我国铁矿石进口量占全球进口量的60%以上，然而，中国钢铁工业协会常务副会长朱继民指出，由于国内钢铁行业对铁矿石的需求增量在下降，铁矿石市场需求不振，导致供应过剩，铁矿石价格连创新低。

　　来自中国钢铁工业协会的数据显示，12月19日，现货贸易进口铁矿石62%品位干基粉矿人民币含税价格为527.07元/吨，当月平均价格为533.68元/吨。按533.68元/吨的价格计算，一斤铁矿石只需要约0.267元，可谓是卖出了“白菜价”。

　　中钢协常务副秘书长、冶金工业规划研究院院长李新创指出，国际四大矿山企业力拓、必和必拓、FMG及淡水河谷的离岸成本分别为20美元/吨、25美元/吨、30美元/吨和20美元/吨，即便加上运费，到中国价格也才40美元/吨~50美元/吨，而许多国内矿山，其成本往往在80美元/吨以上，四大矿山的成本优势和规模优势都非常明显，即便是铁矿石价格继续下行，四大矿山仍有相当可观的利润空间。

　　“四大矿山的目标很明显，就是要占据国际市场份额，挤压中小矿山企业，特别是许多高成本矿山企业。这些企业多存在于南非、印度和中国。”兰格钢铁信息研究中心主任王国清对《中国经济周刊》说。“其实，2014年以来，四大矿山处于大幅增产的阶段。”
　　
　　国内：矿企哭钢企笑

　　铁矿石价格的大幅下跌让国内矿山企业的经营面临严峻挑战。

　　数据显示，2014年前三季度，国内铁矿石生产全行业主营业务收入6947.1亿元，同比降低0.3%；利润总额554.5亿元，同比降低14.7%。具体来看，截至今年9月，矿山行业亏损企业数达741家，占企业总数的21.5%，亏损企业单位数同比增长27.3%；亏损企业亏损总额47.4亿元，与去年同期相比增长55.9%。

　　2014年12月20日，摩根士丹利中国金属与采矿副总裁张镭公开表示，2014年以澳大利亚为主的低成本矿山扩大产能，加速高成本矿减产速度，预计未来中国高成本矿商将面临大规模亏损。

　　“山东日照港很多铁矿石贸易商的办公楼都空了。我关注的做得较好的3家大型贸易商，目前已经倒闭了2家。”冠通期货分析师严鹏飞对《中国经济周刊》表示，在铁矿石供需平衡恶化的大局面下，贸易商行业洗牌已经开始。与此同时，由于铁矿石价格一路下跌，许多期货市场参与者只能选择做空铁矿石。

　　然而，与国内矿山和贸易商态度迥异的是，对于铁矿石价格一路“跳水”，钢铁企业却乐见其成。

　　“如今我们的铁矿石库存从一个月缩短到了15天，甚至一周。”江西某钢铁企业内部人士告诉《中国经济周刊》，“价格变化太快了，港口库存又多，直接拿货甚至还有打折，成本比以往降低了许多。”

　　东北某国有钢铁企业管理层人士李杰（化名）对《中国经济周刊》表示，铁矿石一路下跌，成了他们的“福音”。“实际上我们也有矿山，但是铁矿资源质量不好，如今国外矿石便宜品质又高，客观上有效地降低了吨钢成本，何乐而不为呢？”他说。

　　中国钢铁工业协会公布的10月份财务报告显示，列入其统计范围的全国88户重点钢铁单位中有67户盈利，报告期内各企业累计实现利润227亿元，同比增长61.3%，增加86.1亿元。

　　日前，中国钢铁工业协会秘书长张长富公开表示，“2014年国内钢铁业的利润有望达到300亿元，出口预计9000万吨，均创近年来的新高。”

　　许多评论指出，2014年钢铁业利润向好的背后，缘于铁矿石等主要原料价格“无底线”式的下跌。

　　专家警示：中国铁矿山依赖度将超90％

　　兰格钢铁信息研究中心数据显示，2015年，铁矿石市场供应潮持续，市场竞争格局面临进一步恶化。2015年，预期国内粗钢产量为8.6亿吨，比2014年增长2%~3%。铁矿石需求增长3500万吨左右，而仅仅四大矿山预计2015年新增产量就1亿吨，市场供应过剩不可避免。

　　“2015年，非主流矿和国内矿的市场空间面临进一步压缩，预计比2013年减产2亿吨。”王国清对《中国经济周刊》表示。

　　中国冶金矿业发展研究中心副主任刘文胜则指出，按照当前矿山停产率，未来我国铁矿石对外依存度将超过90%，国内市场将完全被矿业巨头垄断，我国钢铁工业的命运掌握在他人之手，后果不堪设想。

　　此外，许多投资海外铁矿石的中国企业如今也面临生存危机，在价格高位时投入数百亿美元收购的项目，其项目风险也随着价格持续下行而“水落石出”。

　　中国矿业联合会国际与地矿金融项目部副主任常兴国向《中国经济周刊》介绍，上世纪八九十年代，包括三大铁矿石公司等在内的国际矿业公司曾主动提出与中方合作开发铁矿资源，但中方未能把握住机会，直至2005年以后在全球铁矿石价格的刺激下，才有一定规模的中国企业开始到境外开发铁矿，而此时收购成本已大大提高。而国际上低成本大型铁矿山很多已经被西方跨国矿业公司掌控，可供中国企业选择的铁矿山或者基础设施较差，或者品位较低、采选难度大。

　　“针对铁矿石价格步入下行通道，甚至基准铁矿石到岸价下挫的趋势和前景，企业对项目应进行风险评估，对项目投资和生产成本要认真进行核算，特别是对境外项目核心竞争力进行分析，调整开发方案，或选择性放弃。”常兴国表示。

　　国际铁矿石生产商削减1.4亿吨产能

　　自7月份以来，铁矿石生产商已取消或暂停了22个采矿项目，因铁矿石价格已暴跌至5年来低点，这将有助于遏制甚至会帮助消除市场的供应过剩状况，BloombergIntelligence表示。

　　这种累计减产意味着有1.4亿公吨的额外产能不会在未来几年内进入全球市场，BloombergIntelligence驻新泽西州Skillman分析师KennethHoffman表示。

　　采用全球出货量每年增长5%的“激进”长期假设，全球铁矿石市场将在2018年出现赤字，Hoffman在昨日的一份报告中表示。

　　据MetalBulletin所公布数据显示，运抵中国青岛港的铁矿石价格昨日下跌1.6%至66.84美元，为2009年6月2日以来最低水准。这种炼钢原材料的价格在今年以来已下跌50%。

　　自7月份以来，市场新增的产能超过了1亿吨，这使得新项目的融资变得十分具备挑战性，以至于就连成本较低的矿山目前也处于被推迟或取消状态，Hoffman说道。

　　全球第二大铁矿石生产商力拓集团11月份曾表示，公司已将在澳大利亚拟建Silvergrass矿山的最终决定推迟。同时，CliffsNaturalResourcesInc.上个月也表示公司不欲对加拿大的BloomLake矿进行扩展，且可能会关闭该矿的运营。

　　未来5年有约95%的新增供应量将来自巴西和澳大利亚，因那里的基础设施十分到位、生产成本极为低下，同时矿石质量也是数一数二的，Hoffman表示。

　　尽管铁矿石价格暴跌，但全球超过80%的铁矿石生产仍有利可图，这部分源于中国放宽矿商税收和关税政策及能源价格下滑的影响，他表示。