年末银行理财收益本周普涨

　　圣诞节的气氛渐起，又是一年之末。每逢此刻，银行理财市场都会掀起一轮火热的行情，今年也不例外。南都君统计，本周收益超过5.8%的理财产品数量真是火爆，比过去两周翻了一两倍。不过，银监会此前发出的存款偏离度考核，今年末的火热行情较之去年同期降了不少温。

　　在这些产品中，江苏银行一款“聚宝财富2014专享季季丰第13期人民币(特供省外分行)理财产品”期限较短，为98天，年化收益率达到6%。江苏银行客服告诉南都君，这款产品额度只有5000万，需在柜面提前抢才可能买到。

　　最火爆

　　高收益产品普涨

　　上周末，在南都君拿到统计数据的那一刹那，整双眼睛被眼前的内容所点亮。哇，预期收益率排行榜最高的产品竟然达到了6.25%，这是神马节奏？要知道，自9月底以来，银行理财产品预期收益率最高者基本都在6.1%和6.2%的数量级徘徊。

　　从整体上来看，年化收益率达到6%的理财产品数量达到8只。再往下看，5.92%、5.9%的产品好长一列，再定睛一数，预期收益率达到5.8%的理财产品数量已经达到28只，是过去一个月里发行数量的2-3倍。

　　根据银率网统计，上周全国统计在内银行理财产品发售数量为794款，平均投资期限为120天。其中，人民币非结构性理财产品累计发售779款，平均预期收益率为5.09%，较上周上升0.02个百分点，一改过往一直下滑的趋势。本周，银行理财产品市场收益率再度逆市上涨。

　　不过，跟过往年末时分相比，今年的年末存款理财产品收益率有所下滑。本周理财产品预期收益率最高的为6.25%，去年底超7%的理财产品亦可见到不少。“总体上来说，存款偏离度考核，对今年底理财产品收益还是影响不小。”一家股份行广州分行资深理财经理告诉南都君。

　　一家国有行广东分行资深理财经理则告诉南都君，今年年底或许是银行理财产品高收益的最后一轮狂欢。随着银行对理财产品期限结构的不断优化调整，在货币市场资金面不变的情况下，未来银行理财市场收益率将会下滑。因此，投资者可考虑锁定长期限的高收益理财产品。
　　
　　最关注

　　资金是否直投股市

　　最近，投资市场上最火爆的，莫过于股市。除了个人对股市火爆行情血脉贲张之外，机构更是提前一步，包括银行也不例外。上周，银行理财市场上就传出银行理财资金可以直接投资股市的传闻，后被银监会辟谣。

　　不过，在火爆的股市行情面前，银行也并不愿意冷眼旁观。据媒体报道，商业银行已经摸索出多种间接渠道参与证券一、二级市场，其中除了股权质押融资、挂钩股票理财外，尚有五类模式较为主流。其中，结构化配资获取固定收益的模式，是银行理财资金入市的主要渠道。这种模式包括“伞形结构信托”、两融债权收益权以及二级市场股票结构化投资产品等多种方式。南都君的几位银行朋友，最近都在热议伞形信托和给股票大户配资加杠杆，享受股市红利。“现在同业监管很严，传统业务利润率都很低。现在这些业务资金价格可以卖得更高，银行都很有动力。”一位股份行同业部人士告诉南都记者。

　　一家排名前三的股份行广州分行同业金融部副总经理也向南都君表示，目前商业银行也在积极间接参与股票市场。不过，银行一直在恪守银监会的监管规定。这些间接进入股市的资金，风险也并不大。“不管是什么形式进入股市的，银行资金都是获取固定收益的，而且都是获得优先级受益权。尽管最终标的是权益类产品，但从银行角度来看，其实更像是一个债权产品。只要把控得当，风险并不比其他产品大。”该人士说道。
　　
　　最傲娇

　　股份行追上外资行

　　目前，结构性理财产品仍然是银行理财市场的“非主流”。在这一市场上，外资行拥有很大的优势。一方面，结构性理财产品在外资行的发展历程更长，外资行的运营经验更成熟。另一方面，结构性理财产品的挂钩标的多为国际资产，比如黄金、原油、股票等等，外资行对国际市场运行规则更熟悉，也因此建立了自身的优势。比如，本周收益率上限最高的结构性理财产品，便是由东亚银行推出的。这款产品为保本浮动收益型产品，收益区间为0-13%，起购金额为5万。不过，这款产品投资期限为1094天，太过长久。

　　不过，在结构性理财产品方面，股份行也逐渐追了上来。在本周广深地区15款出售的结构性理财产品中，中资股份行产品数量达到10只，数量上已经压倒了外资行。这10只产品来自于招行、平安、兴业3家银行。其中，在产品回报方面看，本周市场上，招行发行的“焦点联动系列之黄金表现联动理财计划”也可与东亚银行的“益易为盈保本投资产品系列14人民币产品(3年)”相抗衡。尽管招行产品的投资上限不及东亚银行，但招行的产品回报下限达到2.83%，比东亚银行高出很多。从风险角度上看，招行这款产品显然波动更小，风险更小一些。

　　“结构性理财产品对投资者的要求很高，投资者必须熟悉产品投资领域，才能比较好的把握风险。”上述资深理财经理如此说道。不过，在他看来，随着银行理财产品打破刚性兑付，像净值型产品转型以后，结构性理财产品或许会迎来一个迅速的爆发期。

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