11家企业获IPO批文 证监会承诺年内百家或落空

　　周四晚间，证监会核准了11家IPO批文,其中上交所5家，中小板3家，创业板3家。

　　拟登陆上交所的5家公司分别是海南矿业股份有限公司、广西柳州医药股份有限公司、维格娜丝时装股份有限公司、湖南方盛制药股份有限公司、华电重工股份有限公司；拟登陆深交所中小板3家公司分别是深圳王子新材料股份有限公司、深圳市雄韬电源科技股份有限公司、广东燕塘乳业股份有限公司；拟登陆创业板的3家公司分别是潮州三环（集团）股份有限公司、天津凯发电气股份有限公司、广东道氏技术股份有限公司。

　　证监会表示，上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股说明书。据最新消息显示，方盛制药将于11月24日举行网上路演，11月25日申购发行。此外，证监会曾于7月初称到年底发行100家左右，截至目前共有67家获批文，仍未“放量”。不少业内人士认为，该计划有落空可能。

　　统计发现，根据最新招股说明书计算，11家公司总计计划募资净额约83亿元，其中计划转让老股数量占公开发行股份总量比例高达37%，老股东共可通过IPO套现最高可达50亿元。
　　
　　老股转让占惊人比例

　　为尽量平稳市场预期，今年下半年以来监管层在下发IPO发行批文时坚持进行市场预期管理，每个月下发批文数量保持一致，以避免过度反应的情绪对市场造成冲击。

　　本月批文的下发延续了此前的规律：数量控制在11家，且坚持沪深均衡。但是本次拿到批文的公司在发行方案和募资结构上都与以往有较大不同，其中最明显的特点是老股转让突然重新变得受欢迎——除将在主板上市的华电重工股份有限公司之外，其余公司全部安排了高比例的老股转让。

　　广发证券保荐的3家公司老股转让比例都超过了50%，其中，创业板公司天津凯发电气股份有限公司老股转让比例最高，公司8月11日递交的招股说明书显示，计划公开发行不超过1700万股，其中老股转让不超过1263.57万股，老股转让比例超过74%。

　　另一家由广发证券保荐的公司是广东燕塘乳业股份有限公司，该公司计划在中小板上市，拟通过IPO发行股份3935万股，其中老股转让安排不超过2107万股，主板公司湖南方盛制药股份有限公司也是广发证券保荐的公司，计划公开发行不超过2726万股，其中老股转让不超过1400万股。

　　创业板公司潮州三环(集团)股份有限公司是有老股转让安排的公司中，老股转让比例安排较低的公司。根据8月19日递交的招股说明书，公司计划发行7000万股，其中计划转让老股不超过2120.6925万股，占比也在30%以上。
　　
　　流动性吃紧

　　对比10月份拿到批文的公司，本月的11家公司计划募资金额大幅提升，其中计划募资净额超过10亿元的就有3家。

　　据《第一财经日报》统计，11家公司总共计划募资金额约83亿元，这还不包括每家动辄几千万的发行费用，而且募集资金当中超过四分之一，将被用于偿还银行贷款或补充流动资金。

　　由国泰君安保荐的主板公司海南矿业股份有限公司资金需求最大，根据6月27日报送的招股说明书，公司计划募集资金净额17.6亿，其中4亿用于补充流动资金，其余资金投向新建选矿厂项目、新建选矿厂二期扩建项目、石碌矿区铁多金属矿整装勘查项目、铁钴铜工程技术研究中心等4个项目。

　　由招商证券保荐的华电重工股份有限公司也将在主板上市，根据公司9月9日递交的招股说明书，公司计划公开发行2亿股，不进行老股转让，拟募集资金16.31亿元，其中3.71亿元用于补充运营资金。

　　另一家主板公司广西柳州医药股份有限公司由国都证券保荐，根据其8月11日报送的招股说明书，公司拟募集资金5.31亿元，其中2.97亿将被用于补充营运资金和偿还银行贷款，占比高达56%。

　　中小板和创业板公司一般募资规模要小得多，但是也有例外。由中国银河证券保荐的潮州三环(集团)股份有限公司“胃口”也不小，根据公司8月19日递交的招股说明书，计划募集资金净额达13亿元，其中2.5亿元将用于补充流动资金。

　　除上述公司之外，昨日拿到批文的公司还有中小板深圳王子新材料股份有限公司、深圳市雄韬电源科技股份有限公司，以及创业板的广东道氏技术股份有限公司。

　　目前IPO核准批文的下发正在稳步进行，市场预期明朗。但是始终困扰各方的IPO“堰塞湖”何时消解还依然没有答案。截至10月30日，证监会受理首发企业数量尚有620家，其中，已过会30家，未过会590家。

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