预计2014年全年P2P总成交量将突破2500亿

　　今年对于P2P行业来说是一个极其火爆的年份，仅8月以来就有包括阿里巴巴、58同城、搜狐和京东等在内的多位大佬宣布进军该领域。

　　此外，银行业早已进军P2P行业。如国家开发银行下属的子公司国开金融有限责任公司联合江苏金农公司打造的开鑫贷，包商银行旗下的小马bank，民生银行旗下的民生e贷和平安集团旗下的陆金所。

　　根据第三方机构网贷之家发布的数据，P2P平台数量今年将呈快速增长趋势，预计2014年全年总成交量将突破2500亿元。易观国际的数据则显示，中国已超过美国，成为全球最大的P2P市场。

　　但同时也要看到，P2P平台跑路和倒闭现象也是频频发生，监管政策亟待出台。业内人士表示，在今后的发展中，P2P行业面临大洗牌，机遇与挑战并存。

　　互联网企业加快布局

　　P2P作为互联网金融的一部分，当然离不开互联网企业的参与；而对于这个市场规模达到2500亿元的大“蛋糕”，互联网企业也不会轻易放弃。

　　仅今年8月以来，互联网企业在P2P行业布局的动作就一直不断。8月，阿里巴巴小微金融集团的金融服务公司招财宝上线；9月2日，搜狐旗下P2P平台搜易贷上线；9月18日，和讯网宣布进军P2P行业。据传，京东P2P平台也已经开始内测。

　　网贷之家相关人士分析指出，随着上市公司、国企、传统金融企业、互联网公司进入P2P网贷行业，网贷平台的综合实力正在逐渐提升，新平台的资本实力也上了一个台阶。而相对于其他行业的动作，互联网企业的“先知先觉”和技术实力无疑更加具有优势

　　“以上这些机构公司专业性强，资本实力比较强，万一出现问题，抗风险能力也强一些。”中国财经大学中国银行研究中心主任郭田勇认为，其中，以搜易贷等为代表的互联网企业，不仅在流量、平台、用户数据上拥有天然的优势，在数据分析、信用审核和互联网化交易等方面也具有明显优势。尤其是在行业无法获得央行征信数据的情况下，互联网企业的大数据优势凸显。“包括大交易数据、大交互数据和大金融数据，都将成为互联网企业做P2P的优势”。

　　搜易贷首席执行官何捷表示，搜易贷已经和益佰利进行合作，建立了信用评估模型和风险决策模型，“大数据能帮我们分辨一个人还钱的概率，把一些高风险的人群排除掉，达到精准获客”。

　　易观国际分析师李子川表示：“先入局者在模式探索、运营、市场认知度等方面具有优势，但随后加入阵营的互联网企业也是重要的参与方之一，如阿里巴巴、搜狐等，他们最明显的是品牌优势、用户优势及资源整合能力，在产业簇群越发明显的特征下，将获得较快的发展。”但李子川认为，P2P作为互联网金融的本质仍是金融，因此互联网企业参与进来以后，在产品定价、债权匹配、风险机制等方面还有待提升。

　　面临机遇和挑战

　　不过，P2P作为个人对个人的小额借贷交易，其中蕴含的风险也是不言而喻，近年来频发的P2P平台倒闭和跑路现象即是对这一风险的诠释。金融行业研究员边晓瑜表示，这说明P2P行业缺乏监管，监管政策的出台亟待提速。

　　业内人士认为，未来随着更细化的政策出台，P2P行业将迎来其诞生以来最大的一次外部影响，深度洗牌一触即发。

　　对于P2P洗牌的呈现方式，李子川表示，从整个行业层面来看，未来的P2P在规模与业务边界上还有很大扩展空间，行业逐步梯队化，政策虽然逐渐明朗但仍有较大的不确定性；小额信贷或大额登记或是比较好的方式；对于业内企业来说谁能把优势坚持到最后还未可知，这个行业变局的发生只等政策落地。

　　融金所集团首席风控官杨全超表示，P2P行业面临的挑战在于如何用更低的融资成本来保证企业自身的利润。“机遇在于，这种相对阳光、相对透明的金融机构跟民间金融比起来，各方面都更具有优势，也更具有可推广性。”

　　谁能生存下来？

　　业内人士认为，一旦监管细则落地，市场中可能会有一半的P2P平台因为业务拓展不下去而面临倒闭，最终市场上能够长期盈利并运营下去的P2P平台大概有500家。

　　为了生存下去，许多P2P平台非常迫切地希望找稳靠山，引入资金“备足弹药”以应对接下来更加惨烈的竞争。据不完全统计，从2013年下半年到现在，有20家P2P平台受到风投的青睐，加上之前的共有30多家平台获得融资。

　　但获得融资并不是在接下来的洗牌中存活的必要条件。这样的平台具有一定先发优势，不过并不意味着一定能站稳脚跟。网贷平台信而富创始人、首席执行官王征宇认为，获得融资的平台，只是在某些方面符合投资方筛选的标准。“长远来看能否笑到最后，必须做好两件事，一是风险把控，二是透明公开程度”。也就是说，打铁还要自身硬。

　　王征宇表示，有机会留下的平台一定会是在风险管理方面有独到之处，一般的技术不足以使P2P平台赢得竞争。“在技术手段、风险分析模型、特殊的客户数据源、特殊的征信核查等步骤中，至少要在一个环节上做得比别人更好”。

　　未来P2P平台竞争力比拼的核心是资产生产能力、平台服务能力和产品设计能力。“资产生产能力就是指平台找借款人的能力，以及运营模式本身是否可持续、风险是否可控等，这是平台的核心竞争力。”业内人士表示。

　　李子川认为，在洗牌后能够生存下来的P2P平台，从产品设置上看，小额信贷类型比较看好，现行金融体制下有它存在的必要性，另外透明程度高、风控能力强、资源整合力高也是其加分项。

　　业内人士认为，与第三方支付结合是目前P2P发展的大势所趋。特别是在目前我国民间金融立法还不完善的条件下，对于P2P这样具有服务小微企业的优点同时又有高风险缺点的机构，与第三方支付的融合可增强监管的便利性以及P2P平台的透明性和稳定性。“P2P＋第三方支付”将成为具有中国特色、服务小微企业的贷款模式而得到普及。

　　对于这种看法，李子川表示，这是从资金通道及存管角度来看的。目前由于P2P行业的业务模式存在风险性，银行又相对保守，这就给予了在业务开展上灵活性较高的第三方支付企业发展的机会，但未来并不排除银行作为托管方大规模进入P2P行业的可能。

　　小结：中国的P2P网贷行业虽然在规模上已经超过了美国和欧洲，但是整个网贷市场的成熟度还不够，未来仍需努力完善的地方还有很多：目前整个社会的信任体系还很不健全，所以现在看到更多是抵押类贷款，或者用一些传统的方式做民间借贷。而现在几乎每个P2P平台的技术可能都不那么过关，而P2P网贷如果在技术层面有很多问题的话也会带来很多隐患。在法律方面，我国现在相关的法律规范还相对缺乏;同时，投资人的经验积累和投资理念的培养也非常重要，虽然经历了去年P2P平台跑路潮的洗礼，但投资人还需要进一步去学习。

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