伦敦打造离岸人民币中心 英发行30亿人民币国债

　　“人民币正在迎来成为全球主要交易货币的国际化机遇，未来人民币甚至可以取得跟今天美元一样的地位。在目前全球经济发展的形势下，是可以同时容纳两种较高地位货币的。”伦敦金融城市长吴斐娜（FionaWoolf）接受21世纪经济报道记者采访时表示。

　　10月15日，首届“前海-伦敦人民币国际化研讨会”在深圳召开。吴斐娜会前与前海管理局以及碳排放交易所等前海区域内金融及要素市场进行了深入交流。

　　10月15日，英国政府正式发行了30亿主权级人民币国债，成为除中国以外，首只以人民币计价的国债。随着人民币国际化进一步推进，全球主要金融中心都在提高人民币离岸地位，伦敦金融城市长吴斐娜此行，意在加大与中国沟通合作，为伦敦在人民币国际化机遇中抢占先机。

　　人民币跨境合作新探索

　　“2013年1月，我到伦敦金融城考察学习，回来后给深圳市委书记、市长写了个报告，因为这个报告，我从宝安区区长调任前海管理局局长。”前海管理局局长张备在研讨会上表示。

　　在国务院批复前海“先行先试”的政策中，人民币国际化成为重要任务，也是人民币跨境使用试验区，具体措施包括：允许前海探索拓宽境外人民币资金回流渠道，配合支持香港人民币离岸业务发展，构建跨境人民币业务创新试验区；支持设立在前海的银行机构发放境外项目人民币贷款；在CEPA框架下，积极研究香港银行机构对设立在前海的企业或项目发放人民币贷款；支持在前海注册、符合条件的企业与金融机构在香港发行人民币债券，以及设立前海跨境人民币股权投资母基金。

　　截至9月末，前海跨境人民币贷款备案金额超过596亿，其中今年以来新增468亿。

　　“跨境人民币贷款进一步巩固了香港离岸人民币中心的地位，同时伦敦、新加坡和台北也都在努力打造离岸人民币中心。目前，前海已得到国家允许，开展外商人民币股权投资试点（QFLP），目前已有40多家基金公司获得资格。同时，前海正式获得了跨境零售电子商务试点资格，并解决了出口退税问题。”张备表示。

　　吴斐娜则表示，上海自贸区和深圳前海都进行了非常多和大胆尝试，随着中国经济的迅速发展，伦敦金融城和前海之间的合作潜力无可限量，伦敦可以和前海分享在金融创新上积累的技术和经验。

　　张备提出，前海与伦敦金融城可以从三个方面探索人民币跨境交易合作：一是，推动伦敦金融机构参与前海外资股权投资试点，促进伦敦离岸人民币市场的主权基金、养老基金、捐赠基金、慈善基金以及保险公司、证券公司等金融机构在前海设立股权投资基金；二是，在投资推广方面开展合作，共同帮助中英两国投资者进行商业推广，培育更多的跨国商业和产业，并提供金融创新支持；三是，加强双方在金融业监管的经验交流，伦敦向来以高效率的监管和透明的市场著称，前海也在申请建立金融综合监管体系，可以借鉴伦敦的有效经验。

　　“金融监管不是越严越好，而是越适度越好。太严格会制约金融发展，太宽松也会带来负面影响。”张备认为，1997年之前，人民币国际化改革进展迅速，但亚洲金融危机和2008年美国次贷危机及欧洲主权债务危机爆发后，引起了对人民币资本项下开放的潜在风险的重视。

　　吴斐娜则表示，金融监管的开放必须要注意对金融消费者的保护和金融安全的风险控制，人民币国际化进程如何监控并防止不可控的情况，都可以通过金融制度和产品的创新来解决。

　　伦敦打造离岸人民币中心

　　10月15日，英国成功发行主权级人民币债券，预定发行量为30亿，却吸引了来自85个账户的58亿人民币的投资需求，成为有史以来中国以外发行的规模最大的人民币债券交易。参照其他离岸人民币债券和中国国债发行定价，该笔交易最终定价为2.70%，相当于2.75%（上下浮动5个基点）的收益率最终指导区间的下线。

　　英国财政大臣乔治·奥斯本（GeorgeOsborne）表示，该交易募集的人民币资金将被用做英国的外汇储备，预计还将被用于对离岸人民币市场进行再投资。

　　英国并非首个以人民币作为外汇储备的国家，此前尼日利亚、白俄罗斯、马来西亚、韩国、菲律宾、柬埔寨等国已把人民币作为储备货币。欧洲央行10月15日在法兰克福的月中会议上，也讨论了是否将人民币纳入外汇储备。

　　当前国际货币基金组织（IMF）特别提款权的构成货币为美元、日元、欧元和英镑。央行副行长易纲10月11日在IMF和世界银行年会期间表示，包括在IMF工作的其他政府和官员都明显意识到市场对使用人民币的需求和选择，当条件合适时，人民币将成为IMF特别提款权一篮子货币中的一员。

　　中国人民大学国际货币研究所10月14日在伦敦发布的《人民币国际化报告2014》显示，人民币有望在中期超过英镑和日元，成为仅次于美元和欧元的全球第三大货币。

　　乔治·奥斯本还表示，英国首只人民币国债的发行，将巩固伦敦国际金融中心的地位，英国政府希望伦敦能成为离岸人民币交易中心。

　　根据伦敦金融城2014年6月发布的报告，2013年伦敦日均人民币外汇交易达到253亿美元，连续两年保持50%以上的增速；伦敦的离岸人民币交易达到40亿美元，尽管伦敦本地区人民币存款仅145亿，但作为资本自由流通的金融中心，香港、新加坡的大量离岸人民币资金可以在市场有需求时通过跨国金融机构自由调度。

　　“伦敦金融城从2012年开始制定了促进人民币跨境交易计划，两年以来，已成为主要业务，伦敦拥有大中华地区之外离岸人民币2/3的市场份额，是一个重要的离岸人民币基地，且辐射整个欧洲以及中东和非洲地区。”吴斐娜接受21世纪经济报道记者采访时表示。

　　中英两国也一直在促进伦敦作为重要离岸人民币中心。2013年11月，中国证监会宣布，人民币合格境外投资者（RQFII）试点范围从香港扩展至伦敦、新加坡，其中伦敦获得800亿额度，成为大中华地区外首个RQFII试点地区；2014年3月，中国人民银行与英格兰银行签署了在伦敦建立人民币清算安排的合作备忘录；2014年6月18日，人民银行授予建设银行担任伦敦人民币业务清算行，首次在亚洲外的国家（地区）选定人民币清算行。