原油进口“执照”花落民企

　　日前，商务部正式赋予广汇能源原油非国营贸易进口资质，该公司成为国内又一家获得原油非国营贸易进口资质的民企，也标志着我国石油天然气领域的改革迈出新的一步。与此同时，我国能源领域混合所有制改革稳步推进，在油气管道建设、油气开采领域，相关需求有望进一步释放。业内人士认为，我国油气能源开发和贸易发展空间广阔，新一轮改革将激发行业内生动力，释放政策红利，油气开发、设备开发、炼化和油服企业等均有望从中受益。

　　原油进口融冰引发市场关注

　　中国化工报记者8月27日从广汇能源发布的公告中了解到，商务部已下发《商务部关于赋予新疆广汇石油有限公司原油非国营贸易进口资质的批复》，赋予新疆广汇石油有限公司原油非国营贸易进口资质；安排新疆广汇石油有限公司2014年原油非国营贸易进口允许量20万吨；新疆广汇石油有限公司可根据市场情况将原油销售给符合产业政策的炼油企业。

　　业内人士指出，广汇能源成为国内又一家获得原油非国营贸易进口资质的民企，是我国原油进口权领域政策改革的开始，而不是结束。近期，将有多家地炼企业和能源企业有望获得原油进口权，长期限制民营企业进口原油的政策坚冰将开始融化。

　　海通证券行业分析师邓勇认为，放开原油进口权是石化行业改革的重要领域，建议关注油气进口权放开带来的投资机会。此次，广汇能源获得原油进口资质，标志着我国原油进口权已向民营企业放开，预计未来将会有一些企业获得实质性的原油进口配额，而成品油的进口权放开也指日可待。建议关注风范股份、国际实业、龙宇燃油、洲际油气、美都控股、华锦股份、沈阳化工、泰山石油、广聚能源等相关上市公司。

　　值得关注的是，业界普遍认为，在赋予原有进口权方面，我国会优先考虑拥有海外油气资源的民企，而广汇能源的入围也印证了这一点。因此，原油进口权的放开或将在一定程度上加速我国民企的海外油气并购。

　　国金证券分析师刘波认为，海外油气并购近期一直是石油板块的重点，广汇能源、正和股份、美都控股、宝莫股份、仁智油服等多家上市公司介入海外油田并购浪潮中，建议重点关注宝莫股份。

　　管道设备企业迎来巨大商机

　　日前，国务院副总理张高丽出席中俄能源合作委员会第十一次会议，并参加中俄东线天然气管道俄境内段开工仪式。分析机构预计，随着我国油气管道建设加快，将拉动相关设备需求，并对相关上市公司形成利好。

　　根据《天然气发展“十二五”规划》，“十二五”期间我国将新建天然气管道4.4万千米，其中干线长度3.6万千米，相比目前4万吨存量管网规模接近翻倍，年均新建管道长度接近9000万千米。有机构预计，“十二五”期间，仅天然气干线管道建设，带来油气输送管道需求量达1080万吨，由此产生的天然气管道建设规模将超过500亿元。目前已进入“十二五”规划后半段，管线建设将进入加速期。

　　今年5月，中俄签署天然气大单，金额近4000亿美元，管线总长度达5000千米，俄罗斯境内长度约为2680千米，中国境内拟新建管道约3060公里，同时配套建设5座地下储气库，有望带来数百万吨新增管材需求。

　　另外，投资近1600亿元的中石化新粤浙管道，线路全长8372千米，设计输气能力300亿立方米/年，设输气站场63座，阀室350座，建成后将是世界上规模最大的煤制气输送管道。日前，该项目已完成第二次环境影响评价信息公示，年内有望正式招标。

　　在油气改革的推动下，随着中石化新粤浙管线、西气东输、中俄天然气中国段管线建设的招标和开工，民营管道企业有望获得实质性订单需求，管材市场规模将达千亿元。其中，新粤浙管线预计拉动主干线管道需求量约为420万吨；西气东输四线工程总投资360亿元，预计拉动油气管线用钢量100多万吨；中俄天然气大单签订后，中国段管线建设规模，预计带来数百亿投资。

　　分析机构建议，重点关注玉龙股份和常宝股份。玉龙股份主营焊接钢管，油气管产能近60万吨，公司有望受益于重大能源通道建设。据估计，新粤浙管线将给公司带来年均约25万吨订单。常宝股份主营油气开采用管，年产能近40万吨，目前维持满负荷生产，是中石油、中石化重要供应商。该公司表示，如果油气输送用焊接管需求迅猛，则会寻求介入，不存在技术壁垒。此外，中石化页岩气开采提速，也将有效推动公司管道需求。

　　勘探开采期待改革春风

　　在油气进口权向民企放开后，有分析机构认为，石化行业下一步改革的重点领域将是常规油气开采领域。如果上游开采能够向民企开放，将对油气开发、油服板块构成利好。

　　长江证券分析师章诚认为，目前能源领域改革的核心是推动市场化，打破关键领域的垄断，提高效率。在国家能源“十三五”规划中，体制改革有望成为重点内容，包括建立合理的油气矿业权准入、退出和流转机制，鼓励各种社会资本进入油气勘探开发领域等，其中新疆地区的油气开发可能成为重要的试点区域。

　　长江证券预计，未来两年国内油气勘探开发投资总额将保持稳定，其中水平钻井、压裂等增产作业等将是重点投入领域，存在结构性机会。

　　章诚分析认为，上游投资权开放及油服市场化是必然方向，未来我国新增油气产量可能主要来自高应力储层油田及非常规油气资源开发、老油田增产和海上开发等，后续很可能重点加大增产环节的投入，水平钻井及压裂增产等方面需求持续旺。届时，单位产量的油服成本或成倍增长，预计2020年国内油服市场规模有望从现在的3000亿元上升到5000亿元，上游投资权开放及油服市场化是必然方向，具备技术和资本的民营油服公司、两大石油公司系统内的优势企业都将迎来历史性的扩张机遇。

　　海通证券也表示，如果上游油气开采向民企开放，建议关注准油股份（积极参加石油石化企业的混合所有制改革）、通源石油（将受益于国内页岩气的快速发展）。

　　另一方面，跨国并购油服企业和油气资源也将成为推动民营油服行业加快扩张的重要契机。在风险可控前提下，民营油服进行跨国并购是现阶段扩张的一个途径，既可通过开发获得稳定现金流，又可以借机进入当地油服市场以扩大设备和服务销售、学习高水平的服务技术经验。投资层面，长江证券重点推荐杰瑞股份、吉艾科技、通源石油。