中国保险业复苏 银行系逐渐成气候

　　低迷数年的中国保险业迎来了久违的复苏。根据中国保监会近日公布的上半年保险行业数据，上半年原保险保费收入11488.72亿元，同比增长20.78%。

　　其中，产险公司原保险保费收入3817.34亿元，同比增长16.74%；寿险公司原保险保费收入7671.30亿元，同比增长22.89%。产险业务原保险保费收入3622.86亿元，同比增长15.87%；寿险业务原保险保费收入6687.26亿元，同比增长20.35%；健康险业务原保险保费收入892.92亿元，同比增长52.25%；意外险业务原保险保费收入285.68亿元，同比增长17.72%。

　　不过，在保险行业整体复苏的大背景下，各公司却上演了不同的命运，其中最引人注意的是银行系保险公司以及去年年底和今年年初在资本市场屡屡出击的安邦保险的强势崛起。

　　保监会披露的数据显示，今年上半年建行旗下的建信人寿的保费收入高达113亿元，排名12位；工行旗下的工银安盛上半年的保费收入为78亿元，排名第15位；农行旗下的农银人寿上半年的保费收入为63亿元，排名第16位。其中最高的建信人寿今年上半年保费同比增长高达177.9%。

　　而安邦保险今年1-6月的保费收入为233亿元，排名第8位。而在去年上半年，安邦保险的保费收入不过区区3.1亿元。同比增速高达7440%。

　　“目前银行渠道已成为部分保险公司保费增长最重要的渠道。对于保险公司，商业银行具有先天的客户优势。”首都经济贸易大学教授庹国柱此前告诉时代周报记者说。显然，搅动传统保险格局市场的搅局者已经出现，保险格局分化已经开始。

　　银行系逐渐成气候

　　背靠大树好乘凉，依靠几大银行的股东背景，银行系保险公司突飞猛进，逐步地提升自己的排名和份额。

　　“未来一段时间，银行系保险公司将保持高速发展，市场份额会逐渐上升。”中国人寿前总裁万峰认为，目前银行办保险面临两个问题，一是后台管理，银行尚不具备一年处理几百万张保单、几千亿元保费的能力；二是缺乏寿险的专业人才。“随着银行这两个问题的解决，银行系保险公司会迅速发展。很可能三年以后，前十大保险公司就开始有银行系的了。”

　　保监会披露的数据显示，今年上半年中保费收入最高的为中邮人寿，为187亿元，比去年同期略有增长。中邮人寿成立于2009年9月，由于业务快速发展，中邮人寿偿付能力不足的问题开始凸显，急需补充大量资本金。

　　中邮人寿去年年度财务报告显示，该公司去年偿付能力充足率为158.26%。偿付能力是保险公司可以偿还债务的能力，为了控制保险业务经营风险，保监会强化偿付能力监管，实施分类动态监管，一旦偿付能力充足率在100%-150%之间的保险公司，保监会将进行约谈高管，并对公司新机构设置进行限制。

　　今年6月份中邮人寿获准通过股东直接扩股增资25亿元。这是继今年4月发债筹资15亿元之后又一次增资行动。增资之后，中邮人寿的注册资本金达到65亿元。

　　更值得注意的是几大国有银行旗下的保险公司。在这些大行旗下保险公司中，建信人寿今年上半年的保费收入为113亿元，在所有寿险公司中排名12位，而其1到6月今年以来的保费增速分别为434.5%、508.0%、338.8%、270.7%、218.0%、177.9%。

　　而工行旗下的工银安盛今年上半年的保费收入为78亿元，在所有寿险保险公司中排名15位，而农银人寿今年以来的保费收入为63亿元。

　　有意思的是，前述几大银行系保险公司中，今年前两个月的保费收入均大规模增长。但在此后的4个月中保费收入增长放缓甚至有的月份出现一定幅度下滑。对此，业内人士认为主要还是来自银保渠道的原因。今年2月19日，保监会下发了《关于规范高现金价值产品有关事项的通知》规定，保险公司高现金价值产品年度保费收入应控制在公司资本金的2倍以内。据了解，此前多家险企在今年三四月份停售了可快速拉升保费规模的高现金价值产品。

　　安邦人寿大跃进

　　除了银行系基金共稳定的增长外，表现尤为突出的是今年在资本市场横冲直撞的安邦保险。从6月单月的数据来看，安邦人寿是涨势最猛的公司，实现原保险保费收入47.6亿元，同比增长389倍，正德人寿同比增长21倍，前海人寿增长3.9倍，弘康人寿增长3.2倍。

　　在此前的前5月中，公布的数据显示，2014年1月为29亿元，前两月为60亿元、前三月为98亿元，前四月为139亿元，前五月为185亿元。

　　而今年上半年，安邦人寿以232亿元的原保险保费收入，悄然跻身至寿险排名的第八位，较去年同期仅3亿元的保费增加229亿元；保户投资款新增交费为47.62亿元，较去年同期46.2亿元略增。

　　公开数据显示，安邦人寿2013年的原保险保费收入为13亿元。安邦人寿2013年年报称，“从保费收入规模来看，公司目前承保的业务99%以上来自于银保趸交产品，计划未来3年继续以发展银保渠道为主，通过开设新机构和获取更多银行代理网点来取得新业务规模保费增长”。

　　实际上，安邦人寿的大股东安邦保险集团在去年年底和今年年初在资本市场四处进行资本运作，收购世纪证券、举牌招商银行、金地集团、金融界等上市公司广为市场所知。

　　此后在今年4月份，保监会批复安邦保险集团的注册资本金增加至300亿元。一个可以参照的数据是，中国人寿的注册资本金为282.65亿元、中国人寿集团的注册资本金为46亿元、太平洋寿险注册资本金为76亿元、太平洋财险注册资本金为180亿元、太平洋集团的注册资本金为90.62亿元、新华保险注册资本金为31.2亿元。

　　值得一提的是，对于上述保险公司今年上半年爆发式增长，有分析认为可能和保监会新会计规则有关。分析人士称，安邦人寿、正德人寿、弘康人寿、前海人寿等公司均主打万能险、分红险，保费收入陡增的原因，不排除期间分红险及万能险对保费贡献较大。

　　而根据保监会给出的新会计准则的要求，“原保险保费收入”包括传统险及通过保障风险测试的分红险及万能险的保费收入部分。

　　复苏下的隐忧

　　值得一提的还有，在上半年保险整体有所改善的情况下，赔款和给付支出也大幅增长。

　　数据显示，今年上半年，赔款和给付支出3531.62亿元，同比增长19.21%。其中，产险业务赔款1713.17亿元，同比增长14.65%；寿险业务给付1501.52亿元，同比增长21.32%；健康险业务赔款和给付257.65亿元，同比增长42.12%；意外险业务赔款59.28亿元，同比增长20.14%。

　　其中需要特别指出的是财产险，今年依然处于形势恶化的通道中。

　　公开数据显示，从行业承保利润来看，中小保险公司整体亏损，且承保亏损趋势正逐步由小型公司向中型公司蔓延。截至6月底，行业综合成本率为97.79％，同比上升0.95个百分点，其中车险业务整体仍处于承保亏损边缘，综合成本率达到99.07％。

　　此外，从整体上看，除了保费增速的持续复苏之外，在2013年投资收益恢复的基础上，2014年上半年保险投资收益也继续呈现恢复的态势，不过权益类投资的影响在弱化，另类投资的比例不断提升。

　　保监会数据显示，今年上半年，保险业资金运用余额85906.64亿元，较年初增长11.75%。其中，银行存款25618.46亿元，占比29.82%；债券35635.76亿元，占比41.48%；股票和证券投资基金8048.55亿元，占比9.36%；其他投资16603.87亿元，占比19.34%。

　　据了解，今年5月末保险资金运用余额82907.19亿元，较年初增长7.85%，其中银行存款23329.66亿元，占比28.14%；债券35588.46亿元，占比42.93%；股票和证券投资基金8141.13亿元，占比9.82%；其他投资15847.94亿元，占比19.11%。

　　6月底与5月底相比，保险资金运用余额增加了近3000亿元，但主要的资金都配置到了银行存款和另类投资上，而股市的占比则继续缩水。其中，银行存款增加了2288亿元，债券方面增加了47.3亿元，股票方面则减少了92.78亿元，其他投资方面增加了755.93亿元。