汽车金融业务规模持续增长

　　汽车金融公司将在汽车产业结构调整、金融改革创新不断推进的过程中，审时度势、发挥优势、提升服务，在有效服务实体经济和消费者的同时不断发展壮大，逐步成为市场经济中高效和专业的金融力量。

　　2014年6月，中国银行业协会汽车金融专业委员会成立，并发布了《中国汽车金融公司行业发展报告》（以下简称《报告》）。该《报告》指出，十年间，中国汽车金融公司经历了从无到有、由小变大的发展道路，随着我国汽车产业的快速发展，汽车金融公司由最初的3家逐步增加到18家（已营业17家）。总资产规模由2005年的60亿元增长到2014年第一季度末的2819亿元，增长近47倍。截至2013年年末，汽车金融公司整体实现净利润已超过47亿元。

　　其中，汽车金融公司股东方涉及10家国际著名汽车金融公司，13家国内外主要汽车生产厂商，6家国内外商业银行，4家非银行金融机构及1家钢铁企业。公司属性包括合资、外资和中资。业务覆盖了除港澳台地区以外的中国所有省、自治区及直辖市，员工人数超过5200人。

　　汽车金融公司作为专业从事汽车消费信贷业务并提供相关服务的金融机构，在借鉴国际先进经验，促进汽车产业健康发展、拉动居民消费需求、提升金融市场产品创新等多个方面，正发挥着越来越重要的作用。不过，我国汽车金融公司未来或面临竞争对手更趋多元化，信贷风险更趋复杂等问题，这都将对汽车金融公司经营模式和盈利能力造成较大影响。

　　20世纪90年代，随着我国汽车工业的复苏，国内汽车消费开始起步。1998年中国人民银行发布了《汽车消费贷款管理办法（试点办法）》，着力推动汽车消费贷款业务，许多银行和保险公司纷纷涉足汽车金融业务。随着我国加入世界贸易组织，外资公司可以在国内设立非银行金融机构从事汽车金融业务。2003年10月和11月，中国银监会分别发布《汽车金融公司管理办法》与《汽车金融公司管理办法实施细则》，为引入国际先进的汽车金融管理经验，推动中国汽车金融行业的健康发展，打开了方便之门。我国汽车金融改革和对外开放的步伐逐步加快。2004年8月，上汽通用汽车金融有限责任公司的成立，标志着我国汽车金融行业迈向汽车金融公司主导的专业化发展道路。总体来看，我国汽车金融公司经过多年发展，已形成如下特点：

　　业务规模持续增长，产品种类日益丰富。随着汽车金融公司的加入，我国的汽车金融市场得到了快速的发展，2013年零售放款车辆超过157万台。随着汽车金融行业的日趋成熟，汽车金融公司的业务不断向产业链纵深发展。除了针对新车的汽车经销商库存批发融资业务和消费者零售贷款业务外，汽车金融公司还开展了二手车零售贷款、二手车批发贷款、汽车融资租赁、经销商展示厅建设贷款、营运设备贷款等特色业务。

　　在促进经销商零售渠道发展的同时，汽车金融公司还先后引入了O2O电子商务模式，通过此模式，汽车金融潜在客户可以登录汽车金融公司相关网站进行在线申请。当提交的个人基本资料和贷款购车信息经汽车金融公司初步审核后，汽车金融公司就会通过就近的4S店工作人员联系客户，邀请其试乘试驾，并通过汽车金融公司办理相关贷款手续。可以预见，在互联网消费大环境的影响下，通过线上形式吸引潜在客户将成为汽车零售信贷业务发展的必然趋势。

　　可以预见，在互联网消费大环境的影响下，通过线上形式吸引潜在客户将成为汽车零售信贷业务发展的必然趋势。

　　公司治理不断完善，风控能力日渐增强。汽车金融公司按照《公司法》和《汽车金融公司管理办法》等相关法律法规和公司章程，不断完善组织结构和运营框架，基本形成了董事会、监事会、高级管理层独立运作、有效制衡的公司治理架构。各公司董事会和董事大多具备国内外多年汽车金融领域业务和管理经验，能够根据相关法规和公司章程履行权利义务，有效监督管理层经营活动，并对公司总体经营负责。

　　此外，汽车金融公司依据安全稳健的原则，建立了以信用风险为核心的全面风险管理体系，各公司能够借鉴国内外丰富的风险管控经验，对公司运营中的潜在风险进行识别、监测和预警，并不断完善内控机制和业务流程，确保风险和收益相统一，行业整体风险处于可控水平。

　　首先，汽车金融公司建立的风险管理体系有效防范了信用风险。汽车金融公司根据业务特性和发展需要分别建立了批发贷款和零售贷款业务流程和风险管控系统。针对经销商贷款，采用了“单车融资、随借随还”的精细化贷款模式，通过贷前严格审核、贷中及时评估分析、贷后强化库存审计等严格的信贷风险监控手段，有效控制了信用风险。

　　而对个人汽车贷款来说，汽车金融公司均采取了贷款车辆抵押方式，并引进了国外有关汽车金融业务风险控制模式和专业的信用评分系统，实现关键业务流程信息化管理，有效控制了零售贷款风险。同时，汽车金融公司结合国家宏观调控趋势，不断加强信贷业务的政策动态指引，以及提高公司贷款结构分布的合理性。

　　中国银监会数据显示，汽车金融公司信用风险管控能力一直处于银行业金融机构较好水平，资产质量历年来保持稳定。截至2014年第一季度末，汽车金融公司不良贷款率为0.43%，较2013年末下降了2个百分点，优于金融机构行业平均水平。

　　其次，实时监控流动性风险。汽车金融公司做到对各项流动性指标的每日监控，以实时监测流动性风险敞口，并及时采取风险控制措施。目前，汽车金融公司的主要资金来源包括同业借款、股东存款、自有资本金、发行金融债券以及信贷资产证券化，基本形成了多层次、多品种的融资渠道，行业整体流动性风险相对较低。自2008年以来，汽车金融公司已发行三单总额43亿元的金融债券，并积极参与信贷资产证券化业务试点，拓宽了中长期融资渠道，对改善资产负债错配情况，加强流动性管理起到了积极作用。

　　最后，控制操作风险和合规风险。各家汽车金融公司均非常重视操作风险，制定了较为严格的规章制度和操作流程。比如，各部门设置了管理人员，业务操作步骤均按业务操作手册和管理制度执行。通过加强人员培训和增加异地现场审计频率，降低异地贷款业务操作风险。此外，针对合规风险，汽车金融公司严格按照监管规定及其他相关的法律法规要求，逐步完善和明确相应的内部控制制度和操作流程，使公司的日常运营符合监管当局的相关要求。

　　专业化程度逐步提升，业务特色日趋突出。汽车金融公司拥有稳定、忠实的营销渠道。汽车金融公司大多与其服务的品牌汽车厂商同属一个汽车集团，厂商利用与经销商较为稳固的业务关系，取得经销商对汽车金融公司信贷业务的积极配合，从而有利于汽车金融公司构建覆盖面广、业务联系紧密的营销渠道。同时，在客户贷款期间，汽车金融公司与厂商和经销商可实现信息共享，能有效监督贷款客户的经济状况和还款能力，确保贷款安全，有效降低信贷风险。

　　汽车金融公司还具备成熟、有效的专业技术。汽车金融公司以汽车信贷为主业，拥有汽车领域专业技术人员和熟悉汽车市场行情市场的销售人员，从而能够较准确地对贷款客户做出专业化的价值评估和风险评估，在处理抵押品和向保险公司索赔等方面具有娴熟的专业技巧。在系统管理方面，汽车金融公司针对汽车消费的特点，开发运用了先进成熟的标准化业务管理系统，涵盖了汽车贷款业务的申请、受理、审核、发放、贷后管理等各个环节，获得了规模经济的优势。

　　此外，汽车金融公司能提供全面、持续的金融服务。汽车金融公司可以为汽车生产、销售、维修、二手车置换、旧机动车处置等各个业务环节提供资金服务，便于产业链资源整合、信息共享和金融创新。此外，汽车金融公司和经销商关系更为密切，因此能够及时跟进经销商融资需求，持续为经销商提供金融服务，并进行业务培训、推广电子商务销售渠道。零售贷款方面，汽车金融公司审批速度快、产品类型丰富，针对不同人群和区域推出富有特色的产品，满足了消费者便捷、多样的金融需求。

　　呈现六方面发展格局

　　但不可否认的是，目前我国汽车金融公司正面临着特殊的挑战。一方面，我国经济仍处于增长速度的换挡期，部分经销商资金链趋紧，信用违约风险加大；另一方面，汽车金融领域非传统的业务操作模式不断增多，竞争对手更趋多元化，除商业银行、汽车财务公司和融资租赁公司外，小额担保公司、消费金融公司、抵押贷款公司也纷纷开展汽车金融业务，经销商违规操作更隐蔽，信贷风险特征更趋复杂。这都将对汽车金融公司经营模式和盈利能力造成较大影响。

　　虽然当前汽车金融市场格局正在发生深刻变化，但随着汽车集团整体经济实力的增强和国际地位的提高，以及汽车金融公司自身综合实力的提升，汽车金融公司也迎来了历史的发展机遇。

　　第一，我国经济实力显著增强，对外开放水平不断提高，为汽车金融公司提供了广阔的发展空间。第二，国家提出加快推进金融体制改革，推动利率市场化，促进汽车产业转型升级，为汽车金融公司提供了良好的政策环境。第三，汽车金融融资渠道稳步扩大，金融债和资产证券化项目日益增多，为汽车金融公司提供了新动力。第四，大型商业银行在宏观经济影响下，调整业务布局，收缩汽车金融业务，为汽车金融公司拓展市场打开了难得的时间窗口。

　　从2014年第一季度来看，汽车金融公司总体运行平稳，继续保持了良性的发展态势，并呈现出六个方面的发展格局，发展前景可期：

　　资产规模增长较快。截至2014年第一季度末，全国已营业的17家汽车金融公司的总资产规模达到2819亿元，增幅达到8.4%。总贷款余额达到2658亿元，增幅为9.8%，其中，批发贷款余额达到668亿元，零售贷款余额达到1944亿元，较上年末分别增长20.2%和6.9%。新增批发贷款和零售贷款车辆分别达到81万台和49万台，同比增长35%和59%,对汽车市场的促进作用继续得到增强。

　　盈利水平不断提升。截至2014年第一季度末，汽车金融公司实现年度累计净利润14.5亿元，同比增长18.85%，资产利润率和资本利润率分别达到2%和14%。随着国家温和经济刺激政策的相继出台，汽车金融公司整体净利润水平将保持稳步上升趋势。

　　资产质量保持稳定。汽车金融公司根据监管机构指导，对单一借款人、单一集团客户和单一股东及其关联人实行严格的授信比例控制，使得信贷质量得到有效控制。截至2014年第一季度末，整体不良贷款余额为11.4亿元，不良贷款率为0.43%,较2013年末下降了2个百分点，优于金融机构行业平均水平。

　　融资渠道逐步完善。继上汽通用汽车金融和丰田金融又成功发行15亿元和13亿元金融债券后，汽车金融公司的融资渠道得到进一步扩大。同时，汽车信贷资产证券化试点工作在监管部门的大力支持下，正由试点逐步走向常态化发展之路。截至目前，已有上汽通用、大众、丰田、宝马、东风日产、福特、广汽汇理等多家汽车金融公司参与资产证券化试点。此外，中国人民银行、中国银监会联合发布的2014年第8号公告，对汽车金融公司的机构金融债券发行条件等做出修订，有利于鼓励更多汽车金融公司在风险可控的基础上根据市场化原则进行资本市场融资，获得中长期资金来源，促进行业持续健康发展。

　　风险管控不断增强。汽车金融公司总体运行安全、稳健，内控制度也较为完善，能够有效管理和控制信用风险、流动性风险以及操作风险等各类风险。例如，对库存融资车辆办理浮动抵押；完善关联客户复查制度；对包括经销商、信贷产品线、汽车品牌、省市地区建立各类风险监控指标，加强风险预警；完善系统灾备恢复计划；加强对业务人员的专业知识培训等。截至2014年第一季度末，汽车金融公司贷款损失准备充足率达到197%，拨备覆盖率达到303%，资本充足率超过18%，优于金融机构行业的平均水平，符合巴塞尔委员会对风险监管的新标准。

　　创新产品日益丰富。汽车金融公司充分发挥了专业特色，在汽车金融领域不断推陈出新，加快行业产品创新步伐，提高金融服务整体水平。例如，针对偏远经销商库存点管理的定位拍照审计；基于第三方征信数据的零售信贷自动化预审；不断完善更新零售客户评分卡和经销商评分卡；完善公安部身份核查系统数据对接以及中国人民银行网络安全加密设备的部署。针对各类人群、消费偏好、不同地域推出特色金融产品，例如年轻人计划、优贷计划、社保计划、玲珑轻松贷、管家贷、280金融计划、便利贷等，为客户提供一站式灵活多样化的金融服务。

　　“三个提升”和“两个促进”应对挑战

　　当前汽车金融公司行业经营环境变化明显，发展面临一系列挑战，较为突出的矛盾有：一是进一步拓展融资渠道、降低利率水平和多重制约因素并存的矛盾。二是进一步加大服务厂商和经销商力度和部分经销商因其他业务拖累经营风险加剧的矛盾。三是进一步保持自身盈利水平和市场激烈竞争、利率市场化进程加快的矛盾。汽车金融公司在助推汽车产业发展和促进厂商转型升级中逐步呈现新的发展趋势，具体体现为“三个提升和两个促进”。

　　提升实体经济的服务水平。汽车经销商大多为中、小微企业，受资本实力所限较难获得银行融资，限制了其销售规模及盈利能力的快速提升。汽车金融公司应通过适度降低授信门槛，有效降低经销商运营成本，帮助汽车经销商克服国内车市需求放缓、竞争加剧等市场变化带来的不利影响，支持其销售能力和盈利水平的可持续发展。随着汽车集团战略发展和国际化进程的推进，迫切需要汽车金融公司推动金融服务向产业链纵深发展。汽车金融公司将增强与厂商和经销商的互动，提升对产业链上下游资金需求的扶持能力，帮助汽车集团提升竞争优势、放大汽车金融产业协同效应。

　　提升汽车金融的竞争优势。汽车金融公司应依托汽车集团和经销商销售网络，在汽车金融领域具有熟悉产业、信息对称、风险易控的竞争优势。此外，汽车金融公司应定位明确、层级清晰、服务优质，在优胜劣汰的汽车金融市场，促进行业保持健康发展。随着汽车集团转型发展和监管机构的政策扶持，未来汽车金融公司的竞争优势将得到进一步扩大。

　　提升金融产品的创新力度。随着移动互联网发展，大数据、云技术的广泛运用，汽车金融公司应通过丰富产品种类，提升专业化、特色化金融服务来适应并引领汽车金融服务的变革和发展。汽车金融公司围绕着汽车产业链的汽车金融服务已从新车零售贷款和经销商批发贷款逐步向金融后端服务延伸，并有效构建整车制造厂商、零配件供应商、汽车经销商、汽车维修保养商户、二手车流通商、汽车消费者等整个汽车生产消费产业链上各参与方共同参与的生态圈，通过金融服务和技术创新不断打造信息流、物流、资金流三流合一，全面提升金融产品的创新力度。

　　促进消费环境的健康有序。汽车金融公司应积极参与我国社会信用体系的建设，不断完善信用信息服务体系，加强信用制度建设，健全失信惩罚机制，为汽车金融业务发展培育良好的发展环境。汽车金融公司行业协会的筹建也将不断强化行业自律机制建设，促进业务规范发展，引导消费者树立科学消费观，提高信用风险意识和自我保护能力，营造诚信和谐、健康有序的市场经营消费环境，切实维护广大消费者的合法权益。

　　促进汽车产业的和谐共赢。汽车金融公司经过近十年的发展已逐步摸索出一套比较成熟的市场开发和客户管理经验，但离不开商业银行的资金支持和银企直连的技术平台，而商业银行因对汽车市场缺乏了解，在客户管理和风险评估方面还未形成有效的运作模式。这就为双方合作，重新规划在汽车金融市场中的定位提供了有利的契机。

　　目前，商业银行与汽车金融公司通过入股、参与经营、签订战略协议等方式，与汽车金融公司开展了多层次，多方位的合作，并通过内外部合作，实现了优势互补，以达到双赢的目的。例如，汽车金融公司作为贷款服务机构为商业银行提供车贷业务等服务。随着汽车产业结构调整，新能源汽车不断推广，汽车集团转型升级和国际化战略的深入推进，大型汽车集团在行业和市场中的竞争优势将越发显现。汽车金融公司作为大型汽车集团打通产业链的金融平台，在集团内部的战略地位和重要性也将进一步提升。汽车金融公司通过与商业银行的强强合作，将为汽车金融的科学发展作出更大贡献，进一步促进汽车产业的和谐共赢。

　　展望汽车金融行业发展趋势，作为我国金融体系中与实体经济结合紧密的专业化金融服务机构，汽车金融公司将坚持风险防控与创新发展齐头并进的总体发展思路，伴随着各项风险防控措施完善与制度建设的深化与落实，汽车金融公司将在激烈的市场竞争中持续稳定健康发展。同时，汽车金融公司将在汽车产业结构调整、金融改革创新不断推进的过程中，审时度势、发挥优势、提升服务，在有效服务实体经济和消费者的同时不断发展壮大，逐步成为市场经济中高效和专业的金融力量。